زيادة ضريبية كبيرة على العملات المشفرة في إيطاليا

أعلن نائب وزير المالية الإيطالي ماوريتسيو ليو عن خطة طموحة لرفع ضريبة أرباح رأس المال على العملات المشفرة من 26% الحالية إلى 42%. وقد تم الكشف عن هذا التعديل الضريبي الكبير خلال مؤتمر تناول بالتفصيل الاستراتيجية المالية لإيطاليا لميزانية 2025 المقبلة. تم وضعها ضمن جهد حكومي أوسع لتعزيز الإيرادات وسط الاعتماد المتزايد للأصول الرقمية، وتمثل هذه الاستراتيجية تحولًا محوريًا في النهج المالي لإيطاليا تجاه العملات المشفرة.

تعد الزيادة الضريبية المقترحة جزءًا من ميزانية شاملة بقيمة 30 مليار يورو (33 مليار دولار) لعام 2025 تهدف إلى إعادة معايرة السياسات الاقتصادية المختلفة لتعزيز الإيرادات الوطنية. تتضمن الميزانية تعديلات مهمة على ضريبة الخدمات الرقمية في إيطاليا (DST)، والتي تزيل بشكل خاص العتبات السابقة البالغة 750 مليون يورو من الإيرادات العالمية و5.5 مليون يورو من الخدمات الرقمية الإيطالية. يعكس هذا التعديل جهدًا متعمدًا للحصول على المزيد من عائدات الضرائب من الشركات الرقمية العملاقة والاقتصاد الرقمي المتنامي داخل الدولة.

وفي معرض معالجة المخاوف العامة المحتملة، أكدت رئيسة الوزراء جيورجيا ميلوني للمواطنين الإيطاليين عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن الإجراءات الجديدة لن تثقل كاهلهم بضرائب جديدة. وأكدت أن الزيادة في الإيرادات من ضريبة الأرباح الرأسمالية سيتم تخصيصها خصيصًا لتحسين خدمات الرعاية الصحية ودعم الشرائح السكانية الضعيفة. كما سلط نائب وزير المالية ليو الضوء خلال الإعلان على أن “الظاهرة آخذة في الانتشار”، معترفًا بالنمو السريع ودمج العملات المشفرة في النظام المالي السائد كسبب جوهري لتعديل الضرائب.

ردود أفعال السوق المالية والسياق الاقتصادي

وعلى عكس التوقعات بشأن التأثير السلبي لزيادة الضرائب، أظهر سوق العملات المشفرة، وخاصة عملة البيتكوين، مرونة ملحوظة. يتم تداول Bitcoin حاليًا بأكثر من 67000 دولار، وقد أظهرت مكاسب قوية تزيد عن 12٪ على أساس أسبوعي. ولم يتم ملاحظة هذا المستوى من النشاط التجاري منذ أواخر شهر يوليو، مما يشير إلى ثقة السوق القوية التي يمكن أن تخفف المخاوف بشأن تأثير زيادة الضرائب.

على الرغم من الاستجابة القوية للسوق، هناك تخوف داخل مجتمع الاستثمار من أن معدل الضريبة الجديد قد يدفع مستثمري العملات المشفرة إلى البحث عن بيئات أكثر ملاءمة أو نقل عملياتهم إلى الخارج. وقد لوحظت مثل هذه التحولات في ولايات قضائية أخرى فرضت ضرائب صارمة على العملات المشفرة. إن احتمال أن تصبح إيطاليا واحدة من البلدان التي لديها أعلى معدلات ضرائب على العملات المشفرة على مستوى العالم يزيد من هذه المخاوف، مما يشكل تحديات محتملة للمستثمرين المحليين والنظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة في إيطاليا.

ويأتي التعديل الضريبي في وقت حيث تواجه إيطاليا تحديات اقتصادية كبيرة، بما في ذلك معدل التضخم الذي انخفض مؤخرا إلى أقل من 1٪ في سبتمبر. تعتبر استراتيجية الحكومة لدعم الإيرادات أمرا بالغ الأهمية في الحفاظ على الخدمات العامة الأساسية دون فرض أعباء ضريبية إضافية على مواطنيها. ومن المتوقع أن تؤدي التدابير المدرجة في الميزانية إلى جمع ما يقرب من 4 مليار يورو (4.35 مليار دولار) بحلول عام 2025، وهو ما يمثل نسبة متواضعة ولكنها بالغة الأهمية تبلغ 0.2% من الناتج المحلي الإجمالي لإيطاليا.

نهج إيطاليا في تنظيم العملات المشفرة

وفي إيطاليا، استحوذت جاذبية العملات المشفرة على ما يقرب من 35% من الأسر، مما يشير إلى اهتمام عام كبير بالأصول الرقمية. على الرغم من هذه المشاركة العالية، اتخذت إيطاليا نهجًا حذرًا لتنظيم أصول العملات المشفرة مقارنة بنظيراتها الأوروبية. وبدلاً من وضع لوائح محلية محددة، طلبت إيطاليا من الشركات ذات الصلة بالعملات المشفرة مثل البورصات وخدمات المحفظة التسجيل في سجل OAM في المقام الأول لأغراض مكافحة غسيل الأموال (AML). وتتوافق هذه الخطوة مع التوقع الأوروبي الأوسع لتنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA)، مما يشير إلى فترة من الانتظار اليقظ قبل الالتزام بإطار وطني شامل.

إن الافتقار إلى لوائح محددة لا يعني وجود مناخ مجاني للجميع. لقد سلط كل من بنك إيطاليا وهيئة تنظيم الأوراق المالية الإيطالية، CONSOB، الضوء بشكل متكرر على المخاطر المرتبطة بالطبيعة المتقلبة والمبهمة للعملات المشفرة. وتؤكد تحذيراتهم على المخاطر المحتملة التي قد يتعرض لها النظام المالي والمستثمرون الأفراد، وتؤكد على هشاشة المشهد التنظيمي الذي لا يزال قيد التطور.

من منظور حماية البيانات، تعتبر كيانات مثل بورصات العملات المشفرة ومقدمي المحافظ وحدات تحكم في البيانات، وتتحمل مسؤوليات كبيرة بموجب اللائحة العامة لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي (GDPR). وهم مكلفون بتنفيذ تدابير أمنية قوية لحماية المفاتيح الخاصة للعملاء والبيانات الشخصية، مما يعكس المخاطر الكبيرة التي تنطوي عليها إدارة الأصول الرقمية.

إن الآثار الجنائية لسوء السلوك في مجال العملات المشفرة صارمة أيضًا بشكل ملحوظ في إيطاليا. وبموجب القانون الجنائي، يمكن أن تؤدي الأنشطة غير القانونية مثل القرصنة من أجل الربح من خلال الوصول غير المصرح به إلى الهويات والبيانات الرقمية إلى عقوبات شديدة، بما في ذلك السجن والغرامات. يهدف هذا الإطار القانوني إلى ردع الجرائم الإلكترونية وحماية سلامة معاملات الأصول الرقمية.

فيما يتعلق بلوائح الاستثمار، يمكن تصنيف العملات المشفرة التي تستوفي معايير محددة كمنتجات مالية بموجب Testo Unico della Finanza (TUF)، الذي يشمل مجموعة واسعة من الأدوات المالية. إذا كانت العملة المشفرة تقدم عوائد مالية وتنطوي على مخاطر استثمارية، فقد تتطلب الامتثال للوائح المالية المعمول بها، بما في ذلك تقديم النشرات إلى CONSOB والالتزام بقواعد العروض العامة.

ومن المثير للاهتمام أن الوضع القانوني للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) وعقود الفروقات (CFDs) التي تتضمن أصولًا مشفرة لا يزال في حالة تغير مستمر. يمكن التعامل مع NFTs، التي قد تمثل حقوق ملكية الأصول الرقمية أو المادية، كمنتجات مالية إذا كانت تعد بعوائد مالية وتنطوي على مخاطر استثمارية. يشير التفسير المتطور لهذه الأصول الرقمية بموجب القانون الإيطالي إلى اتباع نهج حذر تجاه اندماجها في النظام المالي.

علاوة على ذلك، ومع تنفيذ توجيهات الاتحاد الأوروبي بشأن مكافحة غسل الأموال رقم 5، عززت إيطاليا متطلبات مكافحة غسل الأموال. يواجه مقدمو خدمات العملات المشفرة الآن التزامات شاملة، بما في ذلك العناية الواجبة المعززة والتسجيل الإلزامي. وهذا يضمن قبضة أكثر صرامة على المعايير التشغيلية للشركات ذات الصلة بالعملات المشفرة، بهدف الحد من الأنشطة غير المشروعة مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

وأخيرا، يوضح إدراج برنامج البيئة التجريبية للتكنولوجيا المالية ضمن مرسوم النمو التزام إيطاليا بتعزيز الابتكار مع ضمان الرقابة التنظيمية. يتيح هذا البرنامج لمشاريع التكنولوجيا المالية اختبار وتحسين عروضها في ظل بيئة منظمة ومرنة، مما يشير إلى موقف داعم تجاه التقدم التكنولوجي في القطاع المالي.

بشكل عام، تعكس استراتيجية تنظيم الأصول المشفرة في إيطاليا نهجًا متوازنًا، يستوعب الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية مع إعطاء الأولوية لحماية المستهلك والاستقرار المالي. ومع تطور المشهد، تظل إيطاليا مراقبًا حريصًا ومستعدًا لتكييف إطارها التنظيمي استجابة للتحديات والفرص الناشئة في سوق العملات المشفرة.