- انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 9٪ في 4 أيام، لتقترب من 92,864 دولارًا أمريكيًا، بما يتماشى مع اتجاهات المعروض النقدي العالمي M2؛ مستويات الدعم المحتملة عند 88 ألف دولار و73 ألف دولار.
- باع حاملو الأسهم على المدى الطويل 507 ألف بيتكوين منذ سبتمبر، مما زاد الضغط؛ بلغ معدل التفريغ ذروته عند 366 ألف بيتكوين شهريًا، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2024.
- تبريد معنويات السوق. انخفض احتمال 100 ألف دولار إلى 64%، وارتفعت عقود الخيارات المفتوحة بنسبة 34% إلى 5.92 مليار دولار، مما يشير إلى التحوط وسط التقلبات.
شهد سعر البيتكوين تراجعًا كبيرًا في الأيام الأخيرة، مما يتماشى بشكل وثيق مع اتجاهات السيولة العالمية. وبعد أن وصلت إلى أعلى مستوى دون 100000 دولار، انخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 9٪ في غضون أربعة أيام، واستقرت بالقرب من 92864 دولارًا في وقت النشر. يسلط المحللون الضوء على أن التصحيح يعكس الأنماط التاريخية المرتبطة بالمعروض النقدي العالمي M2.
تحديث: بعد يوم واحد من الرسم البياني الأخير، انخفض سعر البيتكوين الآن بمقدار 5000 دولار، متبعًا المسار الذي حدده M2 العالمي منذ عدة أسابيع.
وحتى الآن، فإن هذا الارتباط دقيق بشكل مثير للصدمة.
سيتعين علينا أن نرى ما إذا كانت BTC ستتبعها على طول الطريق، أو تتوقف عند نقطة قصيرة وتجد الدعم.
🍿🍿🍿 pic.twitter.com/oEGOuYYRio
– جو كونسورتي ⚡️ (JoeConsorti) 26 نوفمبر 2024
إن جني الأرباح من قبل حاملي السندات على المدى الطويل يزيد من الضغط
في الآونة الأخيرة، كشفت البيانات عن نشاط متزايد بين حاملي بيتكوين على المدى الطويل (LTHs). تُظهر تقارير Glassnode معدل تفريغ قدره 366000 بيتكوين شهريًا، وهو ما يمثل أعلى وتيرة منذ أبريل 2024.
ومن المثير للاهتمام أنه منذ ذروة العرض في سبتمبر، وزعت LTHs 507000 بيتكوين، مما أدى إلى زيادة الضغط الهبوطي. على الرغم من أن هذا الحجم كبير، إلا أنه لا يزال أقل من 934000 بيتكوين التي تم بيعها خلال الارتفاع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في شهر مارس.
وبالتالي، يعزو خبراء السوق عمليات البيع إلى جني الأرباح من قبل LTHs وسط تباطؤ معنويات السوق. وقد ساهم هذا في خسارة البيتكوين لمستوى الدعم الحرج البالغ 94000 دولار. ومع وجود سيولة كبيرة حول 88000 دولار و73000 دولار، يشير المحللون إلى أن هذه المستويات قد تكون حرجة للتحركات التالية للعملة المشفرة.
الارتباط العالمي M2 والمستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها
بالإضافة إلى ذلك، تابعت حركة أسعار بيتكوين عن كثب العرض النقدي العالمي M2 منذ سبتمبر، مع فارق زمني يبلغ حوالي 70 يومًا. لاحظ المحلل جو كونسورتي مؤخرًا انخفاضًا بقيمة ٥٠٠٠ دولار في سعر بيتكوين بما يتماشى مع اتجاهات M2. إذا استمر الارتباط، فقد تواجه عملة البيتكوين تصحيحًا بنسبة 20-25٪ من أعلى مستوياتها الأخيرة البالغة 99000 دولار. وهذا من شأنه أن يجعل الأسعار أقرب إلى 88000 دولار أو ربما أقل.
علاوة على ذلك، تظل Consorti حذرة بشأن ما إذا كانت Bitcoin ستتبع اتجاهات M2 على طول الطريق أو ستجد الدعم عاجلاً. وفي الوقت نفسه، أشار محلل آخر، جوستين بينيت، إلى كتلة سيولة عند 73000 دولار، مما يمثل مستوى حاسمًا لانتعاش عملة البيتكوين بعد الارتفاع إلى 100000 دولار.
يعكس انخفاض ثقة السوق التحديات التي تواجهها BTC
علاوة على ذلك، تغيرت معنويات السوق حيث انخفضت احتمالات وصول البيتكوين إلى 100000 دولار بشكل ملحوظ. وفقًا لسوق التنبؤ كالشي، انخفضت الاحتمالات إلى 64% من 92% سابقًا، مع انخفاض احتمال نوفمبر إلى 18%. بالإضافة إلى ذلك، انخفض سعر سهم MicroStrategy، وهو حامل رئيسي للبيتكوين، بنسبة 35٪ في أربعة أيام.
لذلك، شهد سوق خيارات البيتكوين نشاطًا متناقضًا. في حين انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة إلى أقل من 60 مليار دولار، ارتفعت عقود الفائدة المفتوحة للخيارات بنسبة 34٪ إلى 5.92 مليار دولار. ويشير هذا التحول إلى سلوك التحوط بين المستثمرين، والاستعداد لاستمرار التقلبات قبل تواريخ انتهاء الصلاحية القادمة.
