صباح الخير يا آسيا. إليك ما يصنع الأخبار في الأسواق:
مرحبًا بكم في “الإحاطة الصباحية لآسيا”، وهي عبارة عن ملخص يومي لأهم الأخبار خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلاته. للحصول على نظرة عامة مفصلة عن الأسواق الأمريكية، راجع كتاب العملات المشفرة اليومي الخاص بـ CoinDesk في الأمريكتين.
مع بقاء أسبوعين فقط في العام وتشغيل العديد من المكاتب في هونغ كونغ مع طاقم عمل صغير بعد الجلسة الآسيوية يوم الجمعة مع بدء عطلة عيد الميلاد، تتحول أسواق العملات المشفرة من الزخم إلى تسجيل النتائج. واحدة من أقوى أحكام نهاية العام تأتي من Polymarket، حيث يخصص المتداولون الآن فرصة بنسبة 2٪ فقط لأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ستتفوق على الرقم القياسي للتدفقات الواردة في العام الماضي في عام 2025.
الرهان يعتمد على مسألة حسابية بسيطة. حققت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات صافية بقيمة 33.6 مليار دولار خلال عام 2024. ويقترب رصيد هذا العام اعتبارًا من 15 ديسمبر بتوقيت الولايات المتحدة من 22.5 مليار دولار، وفقًا لـ SoSoValue، مما يترك فجوة تبلغ حوالي 11 مليار دولار مع بقاء أيام فقط من التداول المفيد.
ومع ذلك، أظهر الأسبوع الماضي عودة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة حتى مع تراجع الأسعار وتخلف العملات البديلة، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن هدف 33.6 مليار دولار قد يكون بعيد المنال، فإن الدور الهيكلي لصناديق الاستثمار المتداولة في امتصاص المخاطر لا يزال يتعزز مع نهاية العام.
تظهر بيانات Glassnode أن التدفقات الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة تعود إلى المنطقة الإيجابية حتى مع تراجع الأسعار من 94000 دولار، حيث كان يتم تداولها بالأمس، وضعف ظروف السوق الفورية، مع انتعاش صافي التدفقات الداخلة إلى حوالي 290 مليون دولار في الأسبوع الذي تلا التدفقات الخارجة السابقة.
في الوقت نفسه، كتب Glassnode أن أحجام تداول صناديق الاستثمار المتداولة انخفضت، مما يشير إلى انخفاض حركة المضاربة والمزيد من المراكز القائمة على التخصيص. يساعد هذا النمط في تفسير سبب صمود عملة البيتكوين بشكل أفضل من مؤشر CoinDesk 20، وهو مؤشر واسع النطاق، حيث تعمل صناديق الاستثمار المتداولة بشكل متزايد كقناة استقرار عندما تأتي المخاطر من أصول ذات بيتا أعلى بدلا من كونها وسيلة لمطاردة الاتجاه الصعودي فقط.
وتعكس الفجوة البالغة 11 مليار دولار مقارنة بالرقم القياسي المسجل في العام الماضي والذي بلغ 33.6 مليار دولار كيف تغيرت قصة مؤسسة التدريب الأوروبية، وليس أنها توقفت.
وعلى عكس عام إطلاق عام 2024، الذي كان مدفوعًا بالطلب المكبوت والمخصصات لمرة واحدة، تم تشكيل عام 2025 من خلال التناوب، وترحيل الرسوم، وإعادة التوازن المدفوعة بالتقلبات.
قد تكون الحسابات قد تمت تسويتها بالفعل، ولكن التغلب على المعيار قبل نهاية العام ليس بالأمر المهم. يتعلق الأمر بحالة الاستخدام: لم تعد صناديق الاستثمار المتداولة تعمل على تضخيم أسعار العملات المشفرة، كما فعلت عندما تم إطلاقها في عام 2024.
وبدلا من ذلك، فإنها تعمل بشكل متزايد كطبقة استقرار في السوق، وتمتص أوامر البيع أثناء عمليات التراجع بدلا من تضخيم تقلبات الأسعار. هذه علامة على البنية التحتية للسوق الناضجة.
حركة السوق
بيتكوين: أمضت عملة البيتكوين الأسبوع الماضي في التعزيز بعد فشلها بالقرب من 94000 دولار، وانجرفت مرة أخرى نحو نطاق 87000 دولار إلى 88000 دولار بينما صمدت بشكل أفضل من سوق العملات المشفرة الأوسع.
إيثريوم: كان أداء إيثريوم ضعيفًا خلال الأسبوع الماضي، حيث انخفض نحو نطاق 2950 دولارًا إلى 3000 دولار مع تكثيف ضغوط البيع في الأصول التجريبية الأعلى وتفضيل التناوب لعملة البيتكوين.
ذهب: ارتفع الذهب فوق 4300 دولار بعد أن انخفض مسح التصنيع الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إمباير ستيت بشكل غير متوقع في ديسمبر، مما عزز الطلب على الملاذ الآمن مع عودة تقلبات التصنيع في الولايات المتحدة إلى الظهور.
نيكي 225: تراجعت معظم أسواق آسيا والمحيط الهادئ يوم الثلاثاء، متتبعة تراجع وول ستريت مع خروج المستثمرين من تجارة الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، مع انخفاض مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 1.14% وتراجع مؤشر Topix بنسبة 1.05%.
في مكان آخر في التشفير:
- مجلس الشيوخ يناقش مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة في العام المقبل (CoinDesk)
- تشهد عملة البيتكوين أدنى مستوى لها منذ عام واحد في العناوين النشطة، مما يثير مخاوف جديدة بشأن الطلب على مساحة الكتل (The Block)
