تشير التطورات الأخيرة المتعلقة بالمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) إلى تطور محوري في إدارة الأصول الرقمية والتكيف التنظيمي عبر مناطق جغرافية متنوعة. يشرح هذا المقال أحدث الحركات في مجال ETP للعملات المشفرة، بقيادة عمالقة الصناعة مثل 21Shares وValour، مما يعكس مبادراتهم الإستراتيجية وتفاعلاتهم التنظيمية في أوروبا وكينيا والمملكة المتحدة.
كثفت شركة 21Shares، الشركة الرائدة في مجال توفير العملات المشفرة المتداولة في البورصة ومقرها في زيورخ، مؤخرًا دعوتها للوضوح التنظيمي من هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA). تركز جهود الضغط التي تبذلها الشركة على إدراج الأصول المشفرة في صناديق تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS). تهدف هذه المبادرة إلى معالجة التجزئة التنظيمية التي لوحظت في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي حيث تسمح دول مثل ألمانيا ومالطا لصناديق UCITS بدمج أصول العملة المشفرة، في حين أن دولًا أخرى مثل لوكسمبورغ وأيرلندا لا تفعل ذلك.
وقد تسبب الافتقار إلى لوائح موحدة في حدوث ارتباك كبير بين المستثمرين، مما أدى إلى تعقيد قدرتهم على تقييم ومقارنة خيارات الاستثمار. وفقًا لشركة 21Shares، فإن هذا التفاوت لا يعيق حماية المستثمر فحسب، بل يحد أيضًا من الوصول إلى استثمارات العملات المشفرة من خلال طرق أكثر أمانًا وإدارتها بشكل احترافي. وتدعو الشركة هيئة الأوراق المالية والأسواق إلى وضع مبادئ توجيهية واضحة ومتسقة للتعرض غير المباشر للعملات المشفرة في جميع الدول الأعضاء، وتعزيز مستوى أعلى من حماية المستثمرين وتسهيل الوصول إلى الاستثمار على نطاق أوسع.
التوسع في كينيا
في خطوة مهمة لمشهد الأصول الرقمية الأفريقية، دخلت Valor في شراكة مع بورصة نيروبي للأوراق المالية (NSE) وSovFi لإطلاق Bitcoin وEther وSolana وHedera ETPs، مما يمثل أول ETPs المشفرة في NSE. وسلط أوليفييه روسي نيوتن، الرئيس التنفيذي لشركة DeFi Technologies، الشركة الأم لشركة Valour، الضوء على دور الشراكة في إثراء عروض منتجاتها وتعزيز الاستثمارات المحلية والدولية في كينيا.
يعد هذا التطور جزءًا من مشاركة كينيا التدريجية في الإطار التنظيمي للأصول الرقمية والذي بدأ في نوفمبر 2022. ويؤكد الاهتمام المتزايد للبلاد بتقنيات Web3 وتعاونها مع مؤسسة Venom لإنشاء مركز blockchain التزامها بدمج الابتكار الرقمي في اقتصادها. العمارة الاقتصادية. يشير تقديم المنتجات المتداولة في البورصة للأصول الرقمية من قبل Valor إلى خطوة محورية في احتضان كينيا لتقنية العملات المشفرة وتقنية blockchain، مما قد يضع NSE كمركز مركزي لاستثمارات الأصول الرقمية في إفريقيا.
عروض جديدة في المملكة المتحدة
لتوسيع نطاق وجودها في المملكة المتحدة، أطلقت DeFi Technologies، من خلال شركتها التابعة Valor Inc.، Valor Ethereum Physical Scking ETP في بورصة لندن (LSE). يوفر هذا المنتج الجديد للمستثمرين المحترفين فرصة للتعرض لـ Ethereum وكسب مكافآت الستاكينغ، مع الاحتفاظ بأمان الأصول في مخزن بارد من قبل أمناء منظمين.
تم تصميم هذا المنتج كأداة استثمارية سلبية وغير مدعومة بالرافعة المالية، وهو يعمل على تبسيط عملية الستاكينغ ودمج الأصول الرقمية مع الآليات المالية التقليدية. وهي متاحة حصريًا للمستثمرين المحترفين، مع الالتزام بإرشادات هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة بشأن العملات المشفرة المتداولة في البورصة. لا يؤدي هذا الإطلاق إلى توسيع مجموعة Valour من المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالعملات المشفرة فحسب، بل يسد أيضًا الفجوة بين التمويل التقليدي وقطاع التمويل اللامركزي (DeFi).
تسلط الأنشطة الأخيرة لشركات مثل 21Shares وValor الضوء على الاتجاه المتزايد لبرامج العملات المشفرة المتداولة في البورصة التي تشق طريقها إلى الأسواق المالية الرئيسية، بدعم من إطار تنظيمي متطور. ومع استمرار تنوع هذه المنتجات ومع قيام الهيئات التنظيمية بتعزيز إرشاداتها، فمن المتوقع أن يصبح مشهد استثمارات العملات المشفرة أكثر سهولة وأمانًا لجمهور أوسع. ويعد هذا التطور بمثابة شهادة على التكامل المتزايد للأصول الرقمية في النظام البيئي المالي العالمي، مما يعد بآثار كبيرة لكل من المستثمرين والجهات التنظيمية في المستقبل القريب.
