في غضون 40 يومًا فقط، ستجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأمريكية (FOMC) لتقرر ما إذا كان البنك المركزي سيخفض سعر الفائدة القياسي. تحدث هذه اللحظة المحورية بعد يومين من يوم الانتخابات الأمريكية عام 2024. وفي الوقت الحالي، تشير بيانات العقود الآجلة لمجموعة بورصة شيكاغو التجارية إلى أن التخفيض بمقدار نصف نقطة يُنظر إليه حاليًا على أنه أكثر احتمالاً من التعديل بمقدار ربع نقطة.
أسواق التنبؤ وأداة Fedwatch تنقسم على توقعات خفض أسعار الفائدة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تكشف أداة CME Fedwatch أن احتمالية التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس تفوق احتمالات التخفيض بمقدار 25 نقطة أساس. ويبلغ معدل التخفيض بمقدار نصف نقطة حاليًا 53.3%، متفوقًا على فرصة 46.7% للانخفاض بمقدار ربع نقطة.
ومن المقرر أن يعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد يومين من الانتخابات الأمريكية عام 2024.
في حين أن بيانات CME عادة ما تكون موثوقة تمامًا، فإن السباق بين الخيارين ضيق، ومن الممكن أن تتغير الأرقام بشكل جيد خلال الأربعين يومًا القادمة. ارتفعت احتمالات التخفيض بمقدار نصف نقطة بعد صدور تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي “الأساسي” في الولايات المتحدة يوم الجمعة.
احتمالات أداة CME Fedwatch في 28 سبتمبر 2024.
وأشار التقرير إلى زيادة بنسبة 0.1% في أغسطس، ليصل معدل التضخم على أساس سنوي إلى 2.2%. غالبًا ما يُعتبر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي أحد مقاييس التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
وفي الوقت نفسه، لا تحتوي أداة Fedwatch من CME على تخفيض بمقدار ثلاثة أرباع نقطة في بطاقات اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في نوفمبر. ومع ذلك، في Polymarket، فإن الرهان الذي يبلغ حجمه 6.54 مليون دولار يؤثر في احتمال خفض بمقدار ثلاثة أرباع نقطة – على الرغم من أن احتمالات حدوث ذلك تظل ضئيلة بنسبة 2٪، وفقًا للمراهنين في السوق.
احتمالات Polymarket في 28 سبتمبر 2024.
يعطي Polymarket فرصة التخفيض بمقدار ربع نقطة بنسبة 50%، بينما يقترب التخفيض بمقدار نصف نقطة بنسبة 46%. تبلغ احتمالات عدم تغيير سعر الفائدة 3%، في حين أن رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة يحمل احتمالًا سلبيًا غريبًا بنسبة 1% في الوقت الحالي.
مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فإن الاحتمالات المتغيرة تسلط الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم. على الرغم من أن أسواق العقود الآجلة والتنبؤية تميل نحو خفض بمقدار نصف نقطة وربع، إلا أن البيانات الاقتصادية القادمة يمكن أن تغير التوقعات بسهولة.
ومع بقاء 40 يومًا، يراقب مراقبو السوق عن كثب تقارير التضخم ونتائج الانتخابات، حيث ستلعب هذه العوامل دورًا حاسمًا في القرار المقبل لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
ماذا تعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيفعل خلال الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟ شارك أفكارك وآرائك حول هذا الموضوع في قسم التعليقات أدناه.
