بواسطة واين كول
سيدني (رويترز) – ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين بعد أن فاجأت البيانات الصينية الاتجاه الصعودي لمرة واحدة، في حين يتطلع المستثمرون إلى التنقل في حقل ألغام من اجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع التي قد تشهد نهاية الأموال المجانية في اليابان ومسار أبطأ للولايات المتحدة. تخفيضات أسعار الفائدة.
وأفادت بكين أن الإنتاج الصناعي ارتفع بنسبة 7% سنويًا خلال شهري يناير وفبراير، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 5.5% مقارنة بالعام السابق. لكن القطاع العقاري ظل مصدر قلق مع تراجع الاستثمار العقاري بنسبة 9% على أساس سنوي، مما يؤكد ضرورة تقديم المزيد من الدعم السياسي.
تجتمع البنوك المركزية في الولايات المتحدة واليابان والمملكة المتحدة وسويسرا والنرويج وأستراليا وإندونيسيا وتايوان وتركيا والبرازيل والمكسيك هذا الأسبوع، وبينما من المتوقع أن يظل الكثير منها ثابتًا، هناك مجال كبير للمفاجآت.
قد يشهد يوم الثلاثاء نهاية حقبة حيث من المتوقع على نطاق واسع أن ينهي بنك اليابان ثماني سنوات من أسعار الفائدة السلبية ويوقف أو يعدل سياسة التحكم في منحنى العائد.
وأصبحت صحيفة نيكي يوم السبت أحدث وسيلة إعلامية تعلن عن هذه الخطوة، بعد أن منحت الشركات الكبرى أكبر زيادات في الأجور منذ 33 عامًا.
هناك احتمال أن ينتظر بنك اليابان اجتماعه في أبريل نظرًا لأنه سيصدر توقعات اقتصادية محدثة في ذلك الوقت.
وقال كارل أنج، محلل الدخل الثابت في بنك “سواء كان ذلك في مارس أو أبريل أم لا، نشك في أن اللغة المصاحبة لأي خطوة من هذا القبيل ستحمل لهجة حذرة، وتؤكد عليها على أنها تعديل للسياسة النقدية وليس تشديدًا في هذه المرحلة”. إدارة الاستثمار MFS.
“بالنسبة لليابان، يبدو المسار المدروس والتدريجي لتطبيع السياسة مناسبًا لاقتصاد غير معتاد على أسعار الفائدة الأعلى، وبالتالي فإن رسائل السياسة ستكون حاسمة.”
وتفترض الأسواق أيضًا أن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بوتيرة بطيئة وسيصل معدل الفائدة إلى 0.27% بحلول ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بالمعدل الحالي -0.1%.
وقال البنك المركزي يوم الاثنين إنه سيجري عملية غير مجدولة لشراء السندات، على الأرجح لتجنب أي ارتفاع كبير في العائدات وتجنب تقلبات السوق.
وقد يكون هذا أحد الأسباب وراء تراجع الين فعليًا الأسبوع الماضي، مع ارتفاع الدولار إلى 149.10 ينًا. واستقر اليورو عند 1.0887 دولار، بعد أن تراجع 0.5 بالمئة الأسبوع الماضي ومبتعدا عن المستوى المرتفع 1.0963 دولار.
وارتفع المؤشر أكثر من 2%، بعد أن فقد 2.4% الأسبوع الماضي، إذ أدى صعوده إلى مستويات قياسية إلى جني بعض الأرباح.
ارتفع مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.3%، بعد انخفاضه بنسبة 0.7% الأسبوع الماضي. وارتفعت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.6%.
ارتفعت العقود الآجلة لـ EUROSTOXX 50 وكلاهما بنسبة 0.16٪ و0.1٪ على التوالي. أضافت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 0.3% وناسداك 0.54%، مع تصاعد التوتر قبل اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء.
عد النقاط
من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة عند 5.25-5.5٪، ولكن هناك احتمال أن يشير إلى توقعات أعلى على المدى الطويل بشأن السياسة نظرًا لثبات التضخم على مستوى المستهلك والمنتج.
وقال جان هاتزيوس، الاقتصادي في جولدمان ساكس، في مذكرة: “نتوقع الآن ثلاثة تخفيضات في عام 2024، مقابل أربعة سابقًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى مسار التضخم المرتفع قليلاً”.
ولا يزال يتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، على افتراض تراجع التضخم مرة أخرى كما هو متوقع، وسيلتزم المسؤولون بتوقعاتهم لثلاثة تخفيضات هذا العام.
وحذر هاتزيوس من أن “الخطر الرئيسي هو أن المشاركين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد يكونون أكثر قلقًا بشأن بيانات التضخم الأخيرة وأقل اقتناعًا بأن التضخم سيستأنف اتجاهه الضعيف السابق”. “في هذه الحالة، قد يرفعون توقعاتهم لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لعام 2024 إلى 2.5٪ ويظهرون متوسطًا من قطعتين.”
ومن المتوقع أيضًا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي مناقشة رسمية لإبطاء وتيرة مبيعات سنداته هذا الأسبوع، وربما خفضها إلى النصف إلى 30 مليار دولار شهريًا.
ويمكن للسندات أن تستفيد من الدعم نظرا للضرر الذي أحدثته سلسلة من قراءات التضخم المرتفعة بشكل غير مريح. وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بنسبة 4.72%، بعد أن ارتفعت 24 نقطة أساس الأسبوع الماضي، في حين استقرت عوائد السندات لأجل 10 سنوات عند 4.305%. (نحن/)
انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر يونيو إلى 56٪، من 75٪ في الأسبوع السابق، ولدى السوق 72 نقطة أساس فقط من التيسير في عام 2024 مقارنة بأكثر من 140 نقطة أساس قبل شهر.
يجتمع بنك إنجلترا يوم الخميس ومن المتوقع أن يبقي أسعار الفائدة عند 5.25٪ مع تباطؤ نمو الأجور، في حين ترى الأسواق بعض الفرص بأن البنك الوطني السويسري قد يخفف أسعار الفائدة هذا الأسبوع.
وأدى صعود الدولار والعوائد إلى إضفاء بعض البريق على الذهب، الذي تراجع إلى 2146.70 دولاراً للأوقية، بعد أن انخفض بنسبة 1% الأسبوع الماضي وبعيداً عن أعلى مستوياته على الإطلاق. (جول/)
وتحسنت أسعار النفط بعد أن رفعت وكالة الطاقة الدولية وجهة نظرها بشأن الطلب على النفط في 2024، في حين خيمت ظلال على توقعات العرض بسبب الضربات الأوكرانية على مصافي النفط الروسية. (أو)
وأضاف 35 سنتا إلى 85.69 دولارا للبرميل، في حين ارتفع 36 سنتا إلى 81.40 دولارا للبرميل. (أو)
