بقلم أنكور بانيرجي
سنغافورة (رويترز) – شهدت الأسهم اليابانية تقلبات يوم الثلاثاء، في حين انخفض سعر الين إلى ما يقرب من 150 يناً للدولار بعد أن أنهى بنك اليابان المركزي، في خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، ثمانية أعوام من أسعار الفائدة السلبية وبشر بأول تشديد للسياسة النقدية في البلاد منذ عام 2007.
في أسبوع مليء باجتماعات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، أعلن بنك اليابان عن حقبة جديدة حيث تحول بعيدًا عن سنوات من السياسة النقدية شديدة التساهل.
حدد بنك اليابان سعر الفائدة لليلة واحدة هدفه الجديد وقال إنه سيوجهه في نطاق يتراوح بين 0 و0.1% من خلال دفع فائدة بنسبة 0.1% على الاحتياطيات الفائضة لدى المؤسسات المالية لدى البنك المركزي.
ومن المقرر أن يعقد محافظ بنك اليابان كازو أويدا مؤتمرا صحفيا في الساعة 0630 بتوقيت جرينتش لشرح القرار، حيث يبحث المتداولون عن أدلة حول وتيرة رفع أسعار الفائدة.
وقال فريدريك نيومان، كبير الاقتصاديين الآسيويين في بنك HSBC: “اتخذ بنك اليابان خطوته الأولى المبدئية نحو تطبيع السياسة. والسؤال الكبير هو ماذا سيحدث بعد ذلك”.
“من المحتمل أن يجد بنك اليابان أنه عالق عند الصفر، ولن يتمكن من رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل ملموس في الأرباع المقبلة.”
كان متقلبا، متحركا بين المكاسب والخسائر، في حين انخفض الين بنسبة 0.39٪ إلى 149.74 للدولار، مما يشير إلى أن المحور التاريخي قد تم تسعيره بالفعل في الأسواق بعد أسابيع من القرائن السياسية وتقارير وسائل الإعلام التي تفيد بأن التحول كان وشيكًا.
ويتوقع المحللون أن يتأثر الين بشكل أكبر بقرارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك متى وكم من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأمريكي هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، تعهد بنك اليابان بالحفاظ على السياسة التيسيرية ويتوقع التجار أن تظل أسعار الفائدة عند الصفر لبعض الوقت.
وقال نيومان من بنك HSBC: “مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة، قد يحتاج بنك اليابان إلى المضي قدمًا بحذر أكبر في أي تشديد إضافي لمنع القوة المحتملة للين من تقويض المكاسب التي تحققت بشق الأنفس في مجال الإنعاش”.
انخفض مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.62%. وانخفضت الأسهم الصينية، مع انخفاض مؤشر هونج كونج بأكثر من 1%، في حين تراجعت الأسهم القيادية بنسبة 0.3%.
بونانزا البنك المركزي
أبقى البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الثلاثاء كما كان متوقعا، في حين خفف من تحيزه لتشديد السياسة ليقول فقط إنه لا يحكم أي شيء سواء داخل أو خارج السياسة.
في حين أن الأسواق المالية قامت بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة لمعظم البنوك المركزية الكبرى الأخرى بدءًا من شهر يونيو تقريبًا، إلا أن بنك الاحتياطي الأسترالي يعتبر استثنائيًا بشكل ملحوظ مع عدم وجود مثل هذا التسعير في منتصف العام.
وتراجع الدولار الأسترالي 0.3 بالمئة إلى 0.65375 دولار أمريكي بعد القرار. وانخفض بنسبة 4٪ مقابل الدولار الأمريكي هذا العام.
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء، مع اهتمام السوق بالتوقعات الاقتصادية وأسعار الفائدة المحدثة لصانعي السياسات وتعليقات الرئيس جيروم باول.
أدت تقارير التضخم التي صدرت الأسبوع الماضي والتي كانت أقوى من المتوقع إلى قيام المتداولين بتقليل رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، حيث تقوم الأسواق الآن بتسعير 71 نقطة أساس من التيسير هذا العام. وفي بداية العام، كان التجار يسعرون تخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس.
أظهرت أداة CME FedWatch أن المتداولين يتوقعون فرصة بنسبة 54.7% لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي في يونيو، وهو ما يقل بشكل حاد عن التوقعات السابقة.
وقال إريك وايزمان، كبير الاقتصاديين ومدير المحفظة في شركة MFS Investment Management: “من المحتمل ألا يخبرنا بنك الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان خفض يونيو هو خط الأساس، لكنه سيواصل التعبير عن الثقة في أنه لا يزال من المتوقع إجراء تخفيضات متعددة هذا العام”.
وقال وايزمان إن الكثير سيعتمد على تقرير التضخم القادم المقرر صدوره الشهر المقبل، حيث “من المرجح أن تؤدي قراءة قوية أخرى إلى التشكيك في تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، في حين أن الرقم الأقل من المحتمل أن يضع خفض يونيو مرة أخرى على الطاولة بقوة”.
وانخفض العائد على المؤشر القياسي بمقدار 1.4 نقطة أساس إلى 4.326% في الساعات الآسيوية، بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4.348% يوم الاثنين. وعززت العائدات المرتفعة الدولار، حيث وصل مؤشره إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 103.67.
في السلع، كان سعره الأخير عند 2,160.51 دولارًا للأوقية. انخفض بنسبة 0.16٪ إلى 82.59 دولارًا للبرميل وكان عند 86.74 دولارًا، بانخفاض 0.17٪ خلال اليوم.
ارتفعت العقود الآجلة للكاكاو في نيويورك ولندن أكثر من 4% يوم الاثنين لتصل إلى مستويات قياسية، مدعومة بنقص الإمدادات بعد ضعف المحاصيل في غرب أفريقيا.
