بقلم أنكور بانيرجي
سنغافورة (رويترز) – استقر الدولار يوم الاثنين مع تطلع المتعاملين إلى أسبوع تهيمن عليه اجتماعات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث يبدو أن بنك اليابان المركزي على وشك إنهاء أسعار الفائدة السلبية والتركيز على عدد تخفيضات أسعار الفائدة التي يتوقعها بنك الاحتياطي الفيدرالي. .
وبصرف النظر عن اليابان والولايات المتحدة، من المقرر أن تجتمع البنوك المركزية في إنجلترا وأستراليا والنرويج وسويسرا والمكسيك وتايوان والبرازيل وإندونيسيا، ومن المتوقع أن يظل معظمها دون تغيير على أسعار الفائدة.
تسلط الأضواء في آسيا بقوة على بنك اليابان، حيث عززت الزيادات الأكبر من المتوقع في الأجور من قبل الشركات اليابانية الكبرى التوقعات بأن البنك المركزي مستعد للإعلان عن حقبة جديدة من خلال إنهاء سياسة أسعار الفائدة السلبية، ربما يوم الثلاثاء.
وقالت مصادر مطلعة على تفكير البنك لرويترز إن الاستعدادات الداخلية للخروج جارية منذ أن تولى كازو أويدا منصب محافظ بنك اليابان في أبريل من العام الماضي، وتم الانتهاء منها في الغالب بحلول نهاية العام.
وتراجع الين الياباني يوم الاثنين إلى 149.13 ين للدولار، بعد أن سجل أدنى مستوياته في أكثر من أسبوع عند 149.33 في وقت سابق من الجلسة. وشهدت العملة الآسيوية زوبعة في الأسابيع القليلة الماضية، حيث تراجعت إلى 150.88 الشهر الماضي، مما أدى إلى مخاوف بشأن تدخل السلطات اليابانية.
لكن تزايد التكهنات بأن البنك المركزي الياباني ربما يستعد للتحول عن سياسته النقدية شديدة التساهل عزز الين ليصل إلى أعلى مستوى في شهر عند 146.48 للدولار في بداية الشهر.
وتظهر أحدث البيانات الأسبوعية الصادرة عن هيئة تنظيم الأسواق الأمريكية أن المضاربين يحتفظون بمركز بيع ين صافي بقيمة 8.66 مليار دولار، بانخفاض عن 11 مليار دولار كانت لديهم في بداية الشهر.
لا يزال هناك احتمال أن يختار بنك اليابان الانتظار حتى اجتماعه في أبريل لاتخاذ هذه الخطوة، حيث تتوقع الأسواق بنسبة 39٪ أن يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة إلى 0.0٪ من -0.1٪ يوم الثلاثاء.
وقال منصور محيي الدين، كبير الاقتصاديين في بنك اليابان: “لكن حتى لو تحرك بنك اليابان هذا الأسبوع لإنهاء أسعار الفائدة السلبية، نعتقد أن المسؤولين سيظلون متشائمين ولن يتوقعوا سلسلة من زيادات أسعار الفائدة الإضافية في عام 2024 من شأنها أن تضر الأصول الخطرة في اليابان”. بنك سنغافورة.
وخارج اليابان، من المقرر أيضًا أن يجتمع البنك المركزي الأسترالي يوم الثلاثاء ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة ثابتة، حيث يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل في الربع الأخير من عام 2024.
سيكون اهتمام المستثمرين منصبًا على بيان السياسة والتعليقات لتقييم ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي سيختار المزيد من التخفيف من تحيزه التشديدي.
ولم يطرأ تغير يذكر على الدولار الأسترالي عند 0.6563 دولار أمريكي، ليحوم بالقرب من أدنى مستوى في أكثر من أسبوع. وارتفع الدولار النيوزيلندي 0.14 بالمئة إلى 0.60925 دولار أمريكي. (دولار أسترالي/)
واشترى اليورو لآخر مرة 1.0886 دولار، في حين وصل الجنيه الإسترليني إلى 1.27325 دولار قبل اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس حيث من المتوقع أن يظل البنك المركزي دون تغيير.
وكان مؤشر الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة عملات منافسة، عند 103.47، بعد أن ارتفع إلى 103.50 في وقت سابق من الجلسة، وهو أعلى مستوى له منذ 6 مارس قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
في حين أنه من غير المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بأي تحركات في أسعار الفائدة، إلا أن بيانات أسعار المنتجين والمستهلكين الأمريكية التي جاءت أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي دفعت المتداولين إلى كبح جماح الرهانات على التخفيضات المستقبلية.
يقوم المتداولون الآن بتسعير التخفيضات بمقدار 72 نقطة أساس هذا العام، مع فرصة بنسبة 58٪ لخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو، وفقًا لأداة CME FedWatch.
لقد تحول التركيز إلى ما إذا كان صناع السياسة سيجرون أي تغييرات على توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة، أو المخططات النقطية لهذا العام. وتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 75 نقطة أساس، أو ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، من التيسير في عام 2024.
وقال هاميش بيبر، خبير الدخل الثابت واستراتيجي العملات في هاربور أسيت مانجمنت: “نعتقد أن المخاطر تميل إلى متوسط توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تظهر تيسيرًا أقل مما كانت عليه في ديسمبر، وهو ما من المرجح أن يكون إيجابيًا للدولار”.
