بقلم أماندا كوبر
لندن (رويترز) – اتجه الدولار صوب تحقيق مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي يوم الجمعة، مع عدم قدرة رفع أسعار الفائدة في اليابان على وقف مسيرته، وخفض مفاجئ في سويسرا يسلط الضوء على الفجوة بين مجلس الاحتياطي الاتحادي وغيره في إعدادات أسعار الفائدة.
شهد هذا الأسبوع تحولا في اتجاه السياسة النقدية العالمية، بعد أن قام عدد من البنوك المركزية الكبرى إما بإجراء تغييرات على أسعار الفائدة، أو الإشارة إلى أنها تعتزم القيام بذلك قبل مرور وقت طويل.
ويتجه الدولار لتحقيق ثاني أكبر ارتفاع أسبوعي مقابل سلة من العملات، في حين بلغت الأصول الحساسة لأسعار الفائدة مثل الذهب والأسهم مستويات قياسية.
“كان لدى كل بنك مركزي عنصر المفاجأة هذا الأسبوع، وقد انعكس ذلك في السوق، ولهذا السبب شهدنا مثل هذه التحركات الكبيرة – ارتفاعات قياسية في الأسهم الأمريكية، وانخفاضات كبيرة في الجنيه الاسترليني/الدولار والدولار/الين. وقالت فيونا سينكوتا، الخبيرة الاستراتيجية في سيتي إندكس: “إنها تتجه نحو أعلى مستوياتها منذ عدة عقود”.
على سبيل المثال، أدت توقعات تخفيف السياسة النقدية في الصين إلى زيادة الضغوط على عملتها، فانخفضت بشكل حاد في الجلسة الداخلية، مما أثار ذعر المستثمرين في الأسهم ودفع البنوك الحكومية إلى التدخل.
وبلغ أحدث سعر له 7.229 للدولار، بينما في التعاملات الخارجية يتجه الدولار إلى أكبر ارتفاع له في يوم واحد مقابل اليوان خلال عام، مرتفعًا 0.8٪ إلى 7.2778.
وكان البنك الوطني السويسري قد قدم في وقت سابق أكبر مفاجأة خلال أسبوع مليء باجتماعات البنك المركزي، حيث خفض أسعار الفائدة وأشار إلى قوة الفرنك كسبب.
وخسر الفرنك، وهو أفضل عملات مجموعة العشرة أداءً في 2023، ما يقرب من 2% من قيمته مقابل الدولار هذا الأسبوع، وهو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ منتصف 2022.
أعلن بنك اليابان عن تحول تاريخي من أسعار الفائدة السلبية قصيرة الأجل والحد الأقصى للعائد على المدى الطويل، ولكن تم إرسال البرقية بشكل جيد لدرجة أن الين انخفض بعد الأخبار وكان آخر شعير من أدنى مستوياته في عدة عقود عند 151.51 للدولار.
“ربما كان أبرز ما بالنسبة لي هو رد فعل الين من بنك اليابان. لقد انخفض هذا بشكل حاد بالفعل على خلفية ذلك، فقط بسبب حقيقة أن السوق كانت تتوقع المزيد قليلاً من بنك اليابان، في عام 2018”. وقال سينكوتا من سيتي إندكس: “لقد انطلقنا في دورة جديدة وقد شعرنا بخيبة أمل كبيرة”.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة على الأموال دون تغيير بين 5.25% و5.5% هذا الأسبوع، وتمسك بتوقعاته لثلاثة تخفيضات بحلول نهاية العام. لكنها قالت أيضًا إنها لن تبدأ التحرك حتى تكتسب المزيد من الثقة في أن التضخم يتراجع بشكل مستدام نحو 2٪.
والآن يتم تسعير التخفيضات بنحو 80 نقطة أساس لهذا العام ــ وهو مستوى أقل كثيراً من 160 نقطة أو نحو ذلك التي تم تسعيرها في بداية العام.
وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 1.6% هذا الأسبوع ويقترب من المستويات التي دفعت إلى التدخل الياباني في عام 2022، مما أثار قلق المستثمرين بينما يبحثون أيضًا عن عملات أخرى للشراء وتحصيل “المحمل” أو الفرق بين أسعار الفائدة.
وصل اليورو/ين إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008 هذا الأسبوع عند 165.37 وكسر فوق 100 ين للمرة الأولى منذ عام 2014.
ومع صعود الدولار، وصل اليورو إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، حيث انخفض بنسبة 0.4٪ إلى 1.0816 دولار.
وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.6% إلى أدنى مستوياته في شهر واحد عند 1.258 دولار، بعد انخفاضه يوم الخميس بنسبة 1% بعد أن ترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير، هذه المرة بدعم من عضوين متشددين في اللجنة سبق أن صوتا لصالح رفع الفائدة.
تم تعيينه لأكبر انخفاض أسبوعي له منذ أغسطس الماضي، مع انخفاض بنسبة 6٪، حيث تراجعت أسواق العملات المشفرة عن الارتفاع القوي هذا الأسبوع – على الرغم من أنها ستتداول حتى يوم الأحد.
وانخفض في أحدث تعاملات بنسبة 2.2% خلال اليوم إلى 64051 دولارًا، بعد أن انخفض بنحو 13% منذ أن وصل إلى مستوى قياسي مرتفع عند 74000 دولار الأسبوع الماضي.
