بقلم جيسون شيويه وسمر تشن
شنغهاي/هونج كونج (رويترز) – قالت البورصات الصينية يوم الثلاثاء إن الصندوق الكمي الرئيسي Lingjun Investment قد انتهك قواعد التداول المنظم ومنعه من البيع والشراء لمدة ثلاثة أيام، كجزء من جهود تنظيمية أوسع نطاقا لإنعاش ثقة السوق.
وقالت بورصتي شنتشن وشانغهاي للأوراق المالية إن أوامر لينغجون بالتخلص من الأسهم في التعاملات المبكرة يوم الاثنين تزامنت مع انخفاضات سريعة في المؤشرات القياسية، مضيفة أنها ستقيد تداول صناديق التحوط حتى 22 فبراير.
تقول الشركة على موقعها على الإنترنت، إن Lingjun، وهو أحد أكبر الصناديق الكمية في الصين، يدير أكثر من 60 مليار يوان.
واعتذرت Lingjun عن التأثير السلبي في بيان على موقعها على الإنترنت يوم الأربعاء. وقالت الشركة إنها “تحتفظ بوجهات نظر متفائلة على المدى الطويل بشأن الأسهم الصينية وستلتزم بمراكز الشراء الطويلة”، مضيفة أنها ستراجع المشكلات الموجودة في المعاملات.
الصناديق الكمية الصينية، التي تستخدم المشتقات ونماذج الكمبيوتر المبنية على البيانات، عانت بالفعل من عمليات بيع حادة في السوق هذا العام والقيود الحكومية على البيع على المكشوف.
وانخفض مؤشر الأسهم القيادية في الصين إلى أدنى مستوياته في خمس سنوات في أوائل هذا الشهر.
وقال يانغ تينغوو، نائب المدير العام لشركة تونغينغ للاستثمار: “يرسل المنظمون إشارة واضحة مفادها أنه ينبغي تسليم الأموال إلى المديرين الذين يستفيدون من الاستثمار طويل الأجل، بدلا من الصفقات السريعة”.
وقال إن العقوبة يمكن أن تسرع عمليات الاسترداد في الأموال الكمية حيث سيتساءل المستثمرون: “من التالي؟”
قال مدير صندوق تحوط رفض الكشف عن اسمه إن توقف التداول لمدة ثلاثة أيام لم يكن مشكلة كبيرة بالنسبة لشركة Lingjun، ولكنه كان بمثابة ضربة أخرى للثقة في الصناديق الكمية مع تكثيف التدقيق التنظيمي.
قواعد مكسورة
وقالت بورصتا شانغهاي وشنتشن في بيانين متطابقين يوم الثلاثاء إن إغراق أسهم Lingjun عبر منتجات متعددة ينتهك القواعد التي تنص على أن برنامج التداول يجب ألا يعرض أنظمة الصرف أو نظام التداول العادي للخطر.
وكشفت البورصات أن Lingjun تخلصت من 2.57 مليار يوان (357.4 مليون دولار) من الأسهم من الفئة A في دقيقة واحدة بين الساعة 9:30 صباحًا و9:31 صباحًا يوم الاثنين.
وقالت البورصات إنها ستعزز المراقبة والتحليل للتداول الكمي، وخاصة التداول عالي التردد.
وقالت البورصات إن مثل هذا التداول “يتمتع بمزايا واضحة على صغار المستثمرين من حيث التكنولوجيا والمعلومات والسرعة” ويمكن أن يساهم في بعض الأحيان في تقلبات السوق.
وبينما يسعى المنظمون إلى إحياء ثقة السوق، عقدت هيئة مراقبة الأوراق المالية الصينية، بقيادة رئيسها الجديد وو تشينغ، سلسلة من الندوات مع المشاركين في السوق الذين اقترحوا تدقيقاً أكثر صرامة.
اجتذبت الصناديق الكمية الصينية بالفعل انتباه الهيئات التنظيمية في العام الماضي بعد الانتقادات، بما في ذلك من المستثمرين الصغار والصناديق الطويلة الأجل فقط، لقطاع قادر على الاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم وتقلباتها.
كما تم إلقاء اللوم على الصناعة لدورها في التسبب في ازدهار وكساد الشركات الصينية الصغيرة.
وبلغ إجمالي صناديق التحوط الكمي في الصين 1.26 تريليون يوان في نهاية عام 2021، وفقا لأحدث البيانات الرسمية. وقد نمت الصناعة بسرعة خلال السنوات القليلة الماضية، واجتذبت لاعبين أجانب مثل تو سيجما ووينتون.
(1 دولار = 7.1936 رنمينبي)
(1 دولار = 7.1905 يوان صيني)
