بقلم ستيفانيا سبيزاتي وأوليفر هيرت
لندن/زيوريخ (رويترز) – بعد مرور عام على الأزمة المصرفية التي أسقطت بنك كريدي سويس، لا تزال السلطات تدرس كيفية إصلاح نقاط الضعف لدى المقرضين – بما في ذلك في سويسرا، حيث أدى استحواذ بنك يو بي إس المنافس على البنك إلى خلق عملاق.
أدت عملية الإنقاذ التي رعتها الحكومة السويسرية لبنك Credit Suisse والبنوك الأمريكية في مارس 2023 إلى إخماد النيران الفورية التي أشعلها تهافت المستثمرين على بنك وادي السيليكون الأمريكي غير المعروف.
لكن المنظمين والمشرعين بدأوا للتو في معالجة الكيفية التي يمكن بها للبنوك أن تتحمل بشكل أفضل تدفق الودائع، وما إذا كانت بحاجة إلى وصول أسهل إلى الأموال الطارئة.
حذرت هيئة رقابية مالية عالمية رفيعة المستوى مؤخرًا من ضرورة قيام سويسرا بتعزيز ضوابطها المصرفية، مما يسلط الضوء على المخاطر التي قد يشكلها فشل بنك UBS – أحد أكبر البنوك في العالم الآن – على النظام المالي.
وقالت أنات أدماتي، الأستاذة في كلية الدراسات العليا في إدارة الأعمال بجامعة ستانفورد والمؤلفة المشاركة لكتاب “ملابس المصرفيين الجديدة: ما العيب في العمل المصرفي وما يجب فعله حيال ذلك”، إن “النظام المصرفي ليس أكثر أماناً”.
وأضافت: “البنوك العالمية يمكن أن تسبب الكثير من الضرر”.
ولم تفعل القواعد التي تم تطبيقها بعد الأزمة المالية عام 2008 الكثير لتفادي الانهيار الذي حدث العام الماضي، حيث قام العملاء بسحب أموالهم من البنوك بسرعة غير مسبوقة.
وكانت إحدى نقاط الضعف الرئيسية التي ظهرت في العام الماضي هي أن متطلبات السيولة لدى البنوك لم تكن كافية. شهد بنك كريدي سويس خروج مليارات من الودائع في غضون أيام، مما أدى إلى استهلاك ما بدا أنه احتياطيات نقدية مريحة.
وقد أصبح ما يسمى بنسبة تغطية السيولة (LCR)، التي تم تقديمها بعد الأزمة المالية عام 2008، مؤشرا رئيسيا لقدرة البنوك على تلبية الطلبات النقدية.
تتطلب معدلات تغطية السيولة من البنوك الاحتفاظ بما يكفي من الأصول التي يمكن استبدالها بالنقد للتغلب على ضغوط السيولة الكبيرة على مدار 30 يومًا.
يناقش المنظمون الأوروبيون ما إذا كان ينبغي تقصير فترة الضغط الحاد لقياس الاحتياطيات التي تحتاجها البنوك خلال أطر زمنية أقصر، مثل أسبوع أو أسبوعين، وفقا لشخص مطلع على المناقشات.
ومن شأن هذه الخطوة أن تعكس دعوات القائم بأعمال مراقب العملة في الولايات المتحدة، مايكل هسو، الذي دعا أيضًا إلى نسبة جديدة لتغطية التوتر على مدى خمسة أيام.
وقال أندريس بورتيلا، المدير الإداري للشؤون التنظيمية في معهد التمويل الدولي، وهو بنك مقره واشنطن، إنه إذا تم اتخاذ مثل هذه الإجراءات، “فستحتاج البنوك إلى الاحتفاظ بمستويات أعلى من الأصول السائلة وإيداع المزيد من الأصول لدى البنوك المركزية”. جماعة ضغط. “في نهاية المطاف، قد يصبح التمويل أكثر تكلفة.”
وقال المصدر لرويترز إنه من غير المرجح أن تحدث تغييرات على مستوى الصناعة العام المقبل إلا في أوروبا حيث لا تزال البنوك تعمل على التنفيذ النهائي لقواعد ما بعد الأزمة المالية، ما يسمى بازل 3، والتي ستتطلب من البنوك تخصيص المزيد من رأس المال. .
وقال شخص آخر مطلع على المناقشات لرويترز إنه وسط مخاوف من أن تكرار الاندفاع السريع قد يهدد بنكا آخر، فإن البنك المركزي الأوروبي يكثف التدقيق في احتياطيات السيولة لدى البنوك الفردية.
ورفض البنك المركزي الأوروبي التعليق على هذا المقال. وقد حدد الإشراف على السيولة كأولوية بعد إنقاذ بنك كريدي سويس.
العملاق المصرفي
وفي سويسرا، تركز النقاش التنظيمي على كيفية جعل القروض الطارئة متاحة على نطاق أوسع.
عند الاقتراض من البنوك المركزية، يحتاج المقرضون إلى توفير أصول معينة في المقابل، والمعروفة أيضًا باسم الضمانات، والتي يجب أن يكون من السهل تسعيرها وبيعها في الأسواق المالية. وهذا يحمي دافعي الضرائب في حالة عدم قدرة المُقرض على السداد.
ومع معاناة بنك كريدي سويس من تدفقات خارجة غير مسبوقة، نفد البنك من الأوراق المالية للتعهد بها للبنك الوطني السويسري، مما اضطر البنك المركزي إلى تقديم النقد للمقرض المتعثر دون ضمان.
وقد دعت مجموعة من الخبراء البنك الوطني السويسري إلى قبول مجموعة أوسع من الأصول، بما في ذلك قروض الشركات والقروض المدعومة بالأوراق المالية.
وقال البنك الوطني السويسري إن مجموعة الضمانات المؤهلة تتم مراجعتها بشكل مستمر ويتم تطويرها من خلال الحوار مع البنوك.
ورفض متحدث باسم UBS التعليق.
إن الميزانية العمومية التي يفرضها بنك يو بي إس والتي تزيد على 1.6 تريليون دولار، أي ما يقرب من ضعف حجم الاقتصاد السويسري، تدفع البلاد إلى مراجعة قواعدها التي تعتبر أكبر من أن تفشل، وهي حزمة من القواعد التنظيمية التي تنظم البنوك ذات الأهمية النظامية.
وقال بيتر هان، أستاذ العلوم المصرفية والتمويل الفخري في معهد لندن للخدمات المصرفية والمالية: “لقد أصبحت جميع البنوك ذات الأهمية النظامية المحلية والعالمية شراكات بين القطاعين العام والخاص. ولا يمكن لأي حكومة أن تخاطر بعدم استقرارها”.
ومن المتوقع أن تنشر الحكومة السويسرية تقريرا الشهر المقبل. وحذر بعض المحللين من أنها قد تعلن عن متطلبات رأسمالية أكثر صرامة لبنك UBS.
قال الرئيس التنفيذي لـ UBS، سيرجيو إرموتي، هذا الأسبوع إنه لا يستطيع استبعاد احتمال حدوث ذلك.
وقال سيدريك تيل، أستاذ الاقتصاد في معهد الدراسات العليا للدراسات الدولية والتنمية في جنيف، والذي كان عضوا في البنك الوطني السويسري: “لقد حللنا المشكلة فقط على المدى القصير. وما فعلناه يمهد الطريق لمشكلة أكبر بكثير في وقت لاحق”. مجلس الإشراف حتى العام الماضي.
“لقد أصبح UBS أكبر من أن يتم إنقاذه.”
وسط مخاوف بشأن تكرار ما حدث في عام 2023، طلب البنك المركزي الأوروبي من بعض المقرضين مراقبة الشبكات الاجتماعية للكشف عن عمليات التهافت المبكر على البنوك. ومن المقرر أن يكشف المنظمون الماليون العالميون في وقت لاحق من هذا العام عن “الغوص العميق” في كيفية قيام وسائل التواصل الاجتماعي بتسريع تدفقات الودائع إلى الخارج.
وقال كزافييه فيفيس، أستاذ الاقتصاد والتمويل في كلية IESE للأعمال في برشلونة: “لا يحدث تهافت على الودائع في شهر واحد، بل يحدث في غضون ساعات قليلة”. “يجب تعديل اللائحة.”
