بقلم نيفيديتا بالو
تورونتو (رويترز) – يقول محللون ومسؤولون تنفيذيون إن المنافسة على ودائع العملاء بين البنوك الكندية من المتوقع أن تشتد مع احتمال بداية انخفاض أسعار الفائدة حيث يقوم العملاء بتحويل الأموال المتوقفة في منتجات الدخل الثابت ذات العائد المرتفع إلى استثمارات أكثر خطورة بحثا عن عوائد أفضل.
بالنسبة للبنوك، تعد ودائع العملاء الثابتة مصدرًا أرخص للتمويل مما يبقي التكاليف تحت السيطرة ويعزز هوامش الإقراض.
وقد استفادت البنوك الكندية الكبرى من مدخرات حقبة الوباء البالغة 350 مليار دولار كندي، والتي وجد معظمها طريقها إلى شهادات الاستثمار المضمونة الشهيرة، والتي تدر فائدة بنحو 5%.
ويحذر المحللون من أن هذا القدر من النقد من المرجح أن يبحث الآن عن منزل جديد ما لم تدفع البنوك ما يكفي للاحتفاظ بالودائع، الأمر الذي سيضغط على هوامش أرباحها. اتفق محافظو بنك كندا على أن تخفيضات أسعار الفائدة يجب أن تتحقق هذا العام إذا تطور الاقتصاد كما هو متوقع.
وقال مايك ريزفانوفيتش المحلل في KBW: “من المحتمل جدًا أن يكون المستهلكون الكنديون أكثر طلبًا الآن مما كانوا عليه في العقدين الماضيين عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة”.
وقال ريزفانوفيتش: “حتى في دورة خفض أسعار الفائدة، ربما يكون الكنديون أكثر طلبًا على أموالهم”، مشيرًا إلى أن المستهلكين أقل احتمالًا للاحتفاظ بأموالهم في حسابات الطلب التي تدفع فائدة منخفضة حتى عندما تنخفض أسعار الفائدة.
يعد تمويل الديون أحد أغلى أشكال التمويل للبنوك. وفي حين أن الودائع لأجل أرخص، إلا أنها لا تزال أكثر تكلفة من الودائع تحت الطلب.
وبالفعل، فإن اعتماد البنوك الكندية على الديون المتوسطة والطويلة الأجل والأوراق التجارية أعلى مقارنة بنظيراتها العالمية. ويأتي حوالي 36.8% من تمويل البنوك الكندية الكبيرة من الديون، مقارنة بـ 26.1% للبنوك الأمريكية الكبيرة و28% للبنوك الأوروبية، وفقًا لبيانات بنك كندا.
“ما يتغير هو أن البنوك أصبحت أكثر قدرة على المنافسة… أصبحت المنافسة السعرية مع الودائع أكثر شراسة، وهذا أدى إلى تقديم البنوك أسعار فائدة أكثر تنافسية على الودائع، وهذا أيضًا يفرض ضغوطًا تصاعدية على التكاليف،” نايجل دي، محلل أبحاث الاستثمار في فيريتاس. – قال سوزا.
اتخذت البنوك الكبرى خطوات جريئة لخفض التكاليف في العام الماضي للحفاظ على الأرباح حتى مع ارتفاع مخصصات خسائر القروض. ويتوقع المحللون الآن انخفاض الأرباح مع تغلب البنوك على تلك التحديات وتوقع النمو في وقت لاحق من العام.
الودائع المستحقة
البنوك تستعد للتعامل مع التحول من الودائع لأجل المستحقة.
وقال ديف مكاي، الرئيس التنفيذي لبنك رويال بنك أوف كندا، الشهر الماضي: “أحد الأبعاد التي نكافح جميعًا للتنبؤ بها هو ما سيحدث مع ودائع المستهلكين البالغة 350 مليار دولار كندي والموجودة إلى حد كبير في شركات الاستثمار العالمية في الوقت الحالي”.
وأضاف “بعض (الودائع) ستتدفق كما نتوقع عائدة إلى الأسهم ومنتجات استثمارية. وبعضها سيخلق طلبا محفزا.”
من المؤكد أن حاجة البنوك إلى جمع المزيد من الودائع تعتمد على نمو القروض، وهو نمو ضعيف في الوقت الحالي.
وقال جون أيكن المحلل في جيفريز “السؤال هو… متى ستنتعش أحجام نمو القروض.” وقال “هذه مرحلة اسفنجية للغاية حيث قد ترغب بالفعل في التمويل المسبق لبعض هذا النمو إذا كنت متفائلاً للغاية وتحاول الحصول على بعض حصة السوق على الودائع لتمويل هذا النمو”.
وفي نهاية يناير من هذا العام، نمت الودائع في البنوك الخمسة الكبرى بمعدل متوسط قدره 2.98%، وهو أحد أبطأ معدلات نموها منذ عصر الوباء.
في أستراليا، وهي سوق مشابهة لسوق كندا، يتوقع المحللون أن تؤدي المنافسة إلى الضغط على أرباح البنوك مع اقتراب التمويل المدعوم في عصر الوباء من نهايته. وفي الولايات المتحدة، تم بالفعل إنفاق جزء كبير من المدخرات.
وقال ريموند تشون، رئيس عمليات التجزئة الكندية، إن بنك TD، ثاني أكبر بنك في كندا، يتوقع أن تذهب بعض أموال الودائع إلى الأسهم مع انخفاض أسعار الفائدة. وأضاف: “لكننا سنرى وسنقوم بالتعديل وفقًا لذلك”.
وقد يؤدي الضغط من أجل الحصول على الودائع إلى ابتكارات في المنتجات مماثلة لكيفية احتفاظ شركات الاتصالات بالعملاء.
وقال جيليان رايلي، الرئيس التنفيذي لبنك Tangerine عبر الإنترنت، وهو وحدة تابعة لبنك نوفا سكوتيا: “مع تغير بيئة أسعار الفائدة، سنخرج بمنتجات جديدة”.
