بقلم هوارد شنايدر
واشنطن (رويترز) – خلص باحثو بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى أن عمليات سحب الودائع من البنوك الأمريكية في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي تركزت في حوالي 30 مؤسسة “إقليمية فائقة” في نطاق يتراوح بين 50 مليار دولار و 250 مليار دولار ، على غرار SVB. يذاكر.
ووجد الباحثون أن الودائع بين آلاف “البنوك المحلية والإقليمية الأصغر … كانت مستقرة نسبيًا بالمقارنة” خلال شهر مارس ، حيث تلقت أكبر الشركات ذات الأهمية النظامية الودائع التي تركت المجموعة الإقليمية الكبرى.
على الرغم من وجود مخاوف بشأن تدفق أوسع على الودائع المصرفية بعد فشل SVB في 10 مارس و بنك التوقيع (OTC 🙂 في 12 مارس ، أشارت دراسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى ما بدا أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أنفسهم قد استنتجوه مبكرًا – أن المشكلات تركزت في مجموعة منفصلة من المؤسسات.
كانت هناك مخاوف من أن ضعف القطاع المصرفي قد يؤجج موجة من الاندماجات التي من شأنها القضاء على المؤسسات الأصغر – على حساب محتمل ، على سبيل المثال ، إقراض الشركات الصغيرة.
ولكن حتى البنوك التي يصل حجمها إلى 100 مليار دولار “لم تتأثر نسبيًا” ، حيث لم تشهد أصغر المؤسسات تقريبًا أي تغيير في الودائع بعد أحداث منتصف مارس. تميل الشركات الصغيرة إلى أن يكون لديها مستويات أعلى من ودائعها مؤمنة من قبل Federal Deposit Insurance Corp. كان المستوى المرتفع للودائع غير المؤمن عليها في SVB عاملاً في انهيارها.
تزامن إصدار التقرير مع إعلان مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) يوم الخميس عن خطتها لتجديد صندوق تأمين الودائع ، الذي استوعب ما لا يقل عن 16 مليار دولار من الخسائر الناجمة عن الإخفاقات الأخيرة. تخطط مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لتركيز معظم تقييم التجديد على البنوك التي تبلغ أصولها 50 مليار دولار أو أكثر ، في حين أن أولئك الذين لديهم أصول أقل من 5 مليارات دولار لن يدفعوا شيئًا.
تعد دراسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أحدث جهد لفهم تأثير إخفاقات البنوك الأخيرة ، وعلى نطاق أوسع كيف أعادت زيادة سعر الفائدة الاحتياطي الفيدرالي منذ مارس 2022 تشكيل المشهد المالي. ووفقًا للدراسة ، فإن ما يقرب من 950 مليار دولار من الودائع تركت النظام المصرفي في العام السابق لفشل SVB ، حيث سعى العملاء إلى تحقيق عوائد أفضل في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة ، مع انتشار التدفق الخارجي بشكل متناسب عبر جميع البنوك.
لكن ما بدا أنه ديناميكيات شبيهة بالأزمة في منتصف شهر مارس اتضح أنه ينطوي على تحويل ما يقرب من دولار مقابل الدولار من البنوك الإقليمية الكبرى إلى مؤسسات أكبر.
استمرار القلق بشأن استقرار البنوك الإقليمية ، مع فيرست ريبابليك بنك (OTC 🙂 تم نقله إلى حراسة FDIC وبيعه إلى JPMorgan (NYSE:) هذا الشهر.
ومع ذلك ، يبدو أن الأدلة على وجود أزمة متفاقمة قد تضاءلت. انخفض الاقتراض الطارئ من مرافق الاحتياطي الفيدرالي ، وخلصت الدراسة إلى أن الكثير منه كان “احترازيًا”.
كانت البنوك الإقليمية الكبرى هي الأكثر اقتراضًا ، لكن البنوك من جميع الأحجام استغلت بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من التسهيلات ، مما “يشير إلى الطلب على احتياطيات السيولة الوقائية عبر النظام المصرفي ، وليس فقط بين المؤسسات الأكثر تضررًا”.
