بقلم سيلينا لي وسمر تشن
هونج كونج (رويترز) – قالت ثلاثة مصادر مطلعة إن هيئة تنظيم القطاع المالي في الصين تدرس تعرض وحدات هونج كونج للبنوك المحلية وشركات التأمين لديون الحكومة المحلية في البلاد، وذلك في إطار جهودها لاحتواء مخاطر الائتمان. .
وقالت المصادر إن إدارة التنظيم المالي الوطنية (NFRA) طلبت من وحدات البنوك وشركات التأمين الصينية الموجودة في هونغ كونغ هذا الأسبوع الإبلاغ عن حيازاتها من الديون الدولارية الصادرة عن ما يسمى بأدوات تمويل الحكومة المحلية (LGFV).
وقال اثنان من المصادر إن الهيئة التنظيمية طلبت منهم بشكل أساسي الكشف عن تعرضهم للسندات الخارجية الصادرة عن LGFVs، التي أنشأتها الحكومات المحلية الصينية لتمويل استثمارات البنية التحتية، بمدة 364 يومًا.
شهد النصف الثاني من العام الماضي اندفاع العديد من صناديق القروض المحلية لجمع سندات خارجية مدتها 364 يوما، على ما يبدو في محاولة للتحايل على التنظيم الذي يتطلب منهم الحصول على موافقة على الاقتراض خارج الصين مع فترات استحقاق أطول من عام.
يقول الاقتصاديون إن ما يقرب من 9 تريليون دولار من ديون الحكومات المحلية تشكل خطرًا كبيرًا على ثاني أكبر اقتصاد في العالم والاستقرار المالي للبلاد، وسط أزمة عقارية متفاقمة وسنوات من الإفراط في الاستثمار في البنية التحتية.
وطبقت بكين عدة إجراءات للحد من مخاطر ديون الحكومات المحلية، بما في ذلك إصدار تعليمات لبعض البلديات المثقلة بالديون بتأخير أو وقف بعض مشاريع البنية التحتية التي تمولها الدولة، حسبما ذكرت رويترز في يناير.
ورفضت جميع المصادر الكشف عن هويتها في التحقيق التنظيمي لأنها غير مخولة بالتحدث إلى وسائل الإعلام.
ولم ترد NFRA على الفور على طلب رويترز للتعليق. أبلغت بلومبرج لأول مرة عن الخطوة التنظيمية يوم الخميس.
ولم يكن من الواضح على الفور ما هو الإجراء، إن وجد، الذي ستتخذه هيئة تنظيم القطاع المالي بعد الانتهاء من التدقيق في تعرض وحدات هونج كونج للبنوك وشركات التأمين الصينية.
لقد وجدت شركات LGFV الصينية أن التمويل الداخلي يمثل تحديًا وتحولت إلى قنوات التمويل الخارجية في السنوات الأخيرة.
ومع ذلك، يتعين على أدوات التمويل الحصول على موافقة الجهات التنظيمية مثل اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح (NDRC) لإصدار الديون الخارجية، ما لم تكن مدة السندات أقل من عام.
وقالت لجنة التنمية الوطنية والإصلاح في يناير 2023 إن تمويل الديون الخارجية مع آجال استحقاق أقل من عام واحد لا يحتاج إلى موافقة، مما أدى إلى إصدار 27 سندًا خارجيًا من سندات LGFV لمدة 364 يومًا في عام 2023، حسبما أظهرت بيانات من TianFeng Securities.
أغلق المنظمون الثغرة التنظيمية من خلال مطالبة صناديق القروض المحلية بالتوقف عن إصدار سندات خارجية لمدة 364 يومًا، بعد الارتفاع الكبير في الإصدار، حسبما ذكرت رويترز في يناير نقلاً عن مصادر مطلعة على الأمر.
(تم تصحيح هذه القصة لإصلاح اسم الجهة المنظمة في الفقرة 2)
