بقلم جون ريفيل
زوريخ (رويترز) – قالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية يوم الخميس إن استحواذ بنك يو بي إس على بنك كريدي سويس قبل عام خلق “مخاطر وتحديات جديدة” للاقتصاد السويسري، في أحدث منتدى دولي يثير المخاوف بشأن الصفقة.
وقالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في مراجعتها الاقتصادية لسويسرا إن عملية الاستحواذ ربما تكون قد ساهمت في حماية الاستقرار المالي، ولكنها تثير أيضًا تساؤلات حول الهيمنة المحلية لبنك UBS والحاجة إلى تنظيم مالي أقوى في المستقبل.
أدى أكبر اندماج مصرفي منذ الأزمة المالية العالمية، والذي نظمته الدولة السويسرية لتجنب انهيار بنك كريدي سويس، إلى إنشاء مجموعة أصولها تبدو ضئيلة أمام الناتج الاقتصادي للبلاد.
وقالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية: “إن استحواذ بنك يو بي إس على بنك كريدي سويس بتيسير من الدولة… أدى بشكل فعال إلى استقرار الأزمة المتنامية داخل بنك كريدي سويس وترويض مخاطر التداعيات، وبالتالي حماية الاستقرار المالي، لكنه يثير مخاطر وتحديات جديدة”.
وأضاف: “لقد أصبح UBS – الذي كان بالفعل بنكًا عالميًا مهمًا من الناحية النظامية قبل الاندماج – أكبر ووفقًا للوائح “أكبر من أن يفشل” (TBTF)، يجب أن يفي بمتطلبات تنظيمية أكثر صرامة”.
وفي الشهر الماضي، سلط مجلس الاستقرار المالي، وهو تجمع من محافظي البنوك المركزية ومسؤولي الخزانة والمنظمين من مجموعة العشرين من أكبر الاقتصادات العالمية، الضوء على المخاطر التي قد يشكلها فشل بنك يو بي إس على سويسرا، وحث برن على تعزيز ضوابطها على البنوك.
ومن المقرر أن تقدم الحكومة السويسرية مقترحات في الأشهر القليلة المقبلة حول كيفية تشديد القواعد التنظيمية التي تغطي البنوك الكبرى، بما في ذلك زيادة صلاحيات المشرف الرئيسي، FINMA، الذي طالب بأدوات أفضل.
وأثارت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تساؤلات حول المنافسة، حيث يمتلك البنك المدمج الجديد ما يقرب من 25٪ من الودائع والقروض المحلية، وفقًا لبيانات البنك الوطني السويسري.
أفادت رويترز الشهر الماضي أن لجنة المنافسة السويسرية تفضل إجراء تحقيق أعمق في هيمنة بنك يو بي إس على أجزاء معينة من السوق.
رفض الرئيس التنفيذي لشركة UBS، سيرجيو إرموتي، تحذيرات النقاد بشأن حجم البنك، قائلاً إنه منخفض المخاطر، كما أنه أقوى وأكثر تنوعًا بعد الاستحواذ على بنك Credit Suisse.
وفي تقريرها، سلطت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية الضوء أيضًا على كيف أن الجهود التي يبذلها المستثمرون للحصول على تعويضات بقيمة 16 مليار فرنك من سندات المستوى الأول الإضافية (AT1) التي أصدرها بنك كريدي سويس والتي تم شطبها يمكن أن تؤدي إلى “تقاضي مكلف ونتائج غير مؤكدة”.
وقالت الحكومة السويسرية إنها لاحظت تحليل منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية والتوصيات الواردة في التقرير.
وفي توقعاتها الاقتصادية لسويسرا، توقعت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن ينمو الاقتصاد بنسبة 0.9% في عام 2024 و1.4% في عام 2025، أي أقل من متوسط معدل النمو طويل المدى للبلاد البالغ 1.8%، وتوقعات الحكومة في ديسمبر البالغة 1.1% و1.7% على التوالي.
وجاء في تقرير منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن “ضعف الطلب الأجنبي وتشديد شروط التمويل وتزايد حالة عدم اليقين يثقل كاهل الاقتصاد”.
ومع ذلك، قالت المنظمة التي تتخذ من باريس مقرا لها، إن سوق العمل السويسري المزدهر يجب أن يكون قادرا على استيعاب خسائر الوظائف “الكبيرة” التي سيجلبها اندماج البنكين.
وقالت أيضًا إن سوق الإسكان السويسري الباهظ التكلفة أظهر علامات التباطؤ، لكن نقاط الضعف لا تزال قائمة، حيث تشير التقديرات إلى أن العقارات مبالغ في تقدير قيمتها بنسبة تصل إلى 40٪.
ارتفع سعر الشقة المتوسطة في سويسرا إلى ما يزيد قليلا عن مليون فرنك سويسري (1.13 مليون دولار)، وفقا لقاعدة بيانات العقارات السويسرية.
وفي زيوريخ، يبلغ متوسط سعر الشقة الآن 1.8 مليون فرنك، مقارنة بـ 1.2 مليون فرنك في عام 2013.
(1 دولار = 0.8829 فرنك سويسري)
