Investing.com – الأزمة المصرفية الأمريكية ، التي أودت بحياة عدد قليل من الضحايا منذ مارس ، هي النتيجة المباشرة لمحاربة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد الارتفاع. أدى عدم اليقين بشأن صحة البنوك الإقليمية وارتفاع العائدات في سوق المال إلى تدفق مستمر للودائع ، مما أدى إلى ركوع ميزانيات البنوك.
المستفيدون الأساسيون من هذا الموقف هم البنوك الكبيرة مثل JPMorgan (NYSE:) ، حيث إنها موثوقة أكثر.
يدرك الرئيس التنفيذي جيمي ديمون هذه الحقيقة وحذر ، ليس بشكل غير مبالٍ تمامًا ، في يوم المستثمر في JPM يوم الاثنين من أنه من المتوقع حدوث مزيد من الاضطرابات في القطاع المصرفي. على الرغم من أن بنك اليابان المركزي ، باعتباره حجر الأساس في تاريخ البنوك الأمريكية ، قد شهد نصيبه العادل من الاضطرابات ، إلا أن ديمون لم يستطع طمأنة المستثمرين حتى أنه لا يستطيع تحديد تأثير السياسة النقدية الحالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي:
“لم يكن لدينا QT من قبل. لقد بدأت للتو ، حسنًا؟ وترى تشوهات ضخمة في السوق بالفعل. لم يكن لدينا الاحتياطي الفيدرالي في السوق مثل هذا من خلال برنامج RRP الذي ذكره جيريمي على الإطلاق. لديهم 2.3 تريليون دولار بشكل أساسي تم إقراضه لصناديق المال. وأنا لا أعرف التأثير الكامل لذلك. ومن الواضح أن هذا خصم مباشر من الودائع يتم طرحه ومن المنطقي القيام به. “
أشار الرئيس التنفيذي لشركة JPM خلال العرض الذي قدمه إلى أن الاستحواذ على فيرست ريبابليك بنك (OTC 🙂 كان حظًا للمستثمرين. هذا لأن JPM لم تستحوذ على جميع أعمالها ، ولكن فقط أكثرها ربحية ، والتي تواصل جني الأرباح منها حتى مع استمرار أسعار الفائدة في الارتفاع.
لهذا السبب تمكن ديمون أيضًا من الإعلان في يوم المستثمر أن صافي دخل الفوائد هذا العام سيكون 84 مليار دولار بدلاً من 81 مليار دولار.
وبحسب ديمون ، فإن الوضع الحالي سيؤدي حتمًا إلى قيام البنوك برفع مستوى الإقراض. تبدو الأمور قاتمة بشكل متزايد خاصة في قطاع العقارات التجارية. هذا لأنه ، وفقًا لخبراء الاقتصاد في بنك جولدمان ساكس ، 80 في المائة من هذه القروض مقدمة من البنوك الإقليمية. أي من تلك المؤسسات التي عانت أكثر من غيرها من السياسة النقدية وتدفق رأس المال إلى الخارج. كما ذكرت CNN ، قال ديمون:
“أنت ترى بالفعل تشديدًا في الائتمان لأن أسهل طريقة للبنك للاحتفاظ برأس المال هي عدم تقديم القرض التالي ،”
الرئيس التنفيذي لشركة JPM مقتنع بأن الوضع سيزداد سوءًا ، لأنه على عكس توقعات السوق ، فإنه يتوقع أسعار فائدة أعلى ، لأنه شرح:
“أعتقد أن الجميع يجب أن يكونوا مستعدين لمعدلات أعلى من هنا. يجب أن تكون مستعدًا لـ 6 أو 7 في المائة.”
(مترجم من اللغة الألمانية)
