بواسطة راي وي
سنغافورة (رويترز) – كان الدولار في المقدمة يوم الاثنين قبل أسبوع حافل مليء بالإصدارات الاقتصادية الرئيسية التي ستوفر المزيد من الدلائل على توقعات أسعار الفائدة العالمية، مع احتلال قراءة التضخم في الولايات المتحدة مركز الاهتمام.
من المقرر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) – المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – يوم الخميس، حيث تشير التوقعات إلى زيادة بنسبة 0.4٪ على أساس شهري.
أرقام التضخم في منطقة اليورو واليابان وأستراليا موجودة أيضًا في تقويم البيانات هذا الأسبوع، جنبًا إلى جنب مع قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) وقراءات مؤشر مديري المشتريات في الصين.
وقبل صدور البيانات، ارتفع الدولار على نطاق واسع في التعاملات الآسيوية المبكرة، مما دفع اليورو للانخفاض 0.04% إلى 1.0817 دولار، في حين انخفض الدولار النيوزيلندي 0.55% إلى 0.6164 دولار.
وكان المؤشر قد ارتفع بنسبة 1.2% الأسبوع الماضي، مدعومًا بضعف الدولار على نطاق واسع وخطر رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء. وبينما يتوقع معظم الاقتصاديين أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة، تظهر العقود الآجلة فرصة بنسبة 30٪ تقريبًا لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.
وقالت كارول كونغ، محللة العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: “أعتقد أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيبقي سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير، ومن المرجح أن يتسبب ذلك في انخفاض الدولار النيوزيلندي إذا قامت الأسواق بتخفيض التسعير لرفع أسعار الفائدة على المدى القريب”. خارج البورصة 🙂 (CBA).
“لكن أي انخفاضات في الدولار النيوزيلندي ستكون على الأرجح صغيرة جدًا لأننا نتوقع أن يظل بنك الاحتياطي النيوزيلندي متشددًا جدًا.”
واستقر الجنيه الإسترليني عند 1.2671 دولار، في حين انخفض الدولار الأسترالي 0.07% إلى 0.6559 دولار.
معضلة التضخم
من المقرر صدور بيانات أسعار المستهلك على مستوى اليابان يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن تظهر تباطؤ التضخم الأساسي إلى معدل سنوي قدره 1.8٪ في يناير، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2022.
ومن شأن ذلك أن يعقد خطط بنك اليابان لإنهاء أسعار الفائدة السلبية في الأشهر المقبلة، مما يبقي الين تحت الضغط على المدى القريب.
ارتفعت العملة اليابانية بشكل طفيف آخر مرة عند 150.40 للدولار، بعد أن انخفضت بالفعل بأكثر من 6% مقابل الدولار هذا العام بسبب الفروق الصارخة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.
وقالت جين فولي، رئيسة استراتيجية الصرف الأجنبي في رابوبنك: “منذ نهاية العام الماضي، ركزت السوق على اجتماعات السياسة النقدية لبنك اليابان في مارس أو أبريل، حيث من المرجح أن تنهي سياسة سعر الفائدة السلبية لبنك اليابان”.
“الأخبار التي تفيد بأن اليابان سقطت في الركود الفني في النصف الثاني من عام 2023 ستضعف بعض حماس السوق فيما يتعلق بوتيرة التشديد النقدي من بنك اليابان.”
وتظهر أحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة أن المراكز القصيرة على الين قفزت إلى ما يقرب من 10 مليارات دولار اعتبارا من الأسبوع الماضي، وهي الأكبر منذ نوفمبر/تشرين الثاني.
في المقابل، فإن الارتفاع الأخير في أسعار المنتجين وأسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع قد أدى إلى إبقاء المخاطر على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية يوم الخميس تميل نحو الاتجاه الصعودي، الأمر الذي من شأنه أن يدفع التوقعات لسلسلة من التخفيضات من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
تتوقع الأسواق حاليًا ما يزيد قليلاً عن 20% من احتمال أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف أسعار الفائدة في مايو، مقارنة باحتمال 90% قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وقال كونغ من بنك CBA: “إذا حدث أي شيء، فقد تكون (البيانات) أقوى مما تتوقعه الأسواق حاليًا، ومن المرجح أن يعطي ذلك دفعة متواضعة للدولار”.
“لكن في الوقت نفسه، من المرجح أن تكون أي مكاسب في الدولار متواضعة جدًا. لا أعتقد أن الأسواق ستتوقع حقًا رفعًا آخر لسعر الفائدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.”
وكان الأخير مرتفعًا بنسبة 0.04٪ عند 104.01.
