بقلم أنكور بانيرجي
سنغافورة (رويترز) – بدأ الدولار الأسبوع على قدم وساق مع قيام المستثمرين بتقييم البيانات الاقتصادية الأمريكية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) هذا الأسبوع، في حين أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى الحد من الإقبال على المخاطرة.
ولم يطرأ تغير يذكر على المؤشر، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة عملات منافسة، عند 103.50 يوم الاثنين وظل قريبًا من أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 103.82 الذي لامسه الأسبوع الماضي. يستعد المؤشر لتحقيق مكاسب بنسبة 2٪ في يناير مع تخفيف المتداولين لتوقعات التخفيضات المبكرة والعميقة في أسعار الفائدة الأمريكية.
فاجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق في ديسمبر من خلال اتخاذ ميل متشائم وتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024، مما أدى إلى تسعير المتداولين للتيسير القوي، مع توقع التخفيض في وقت مبكر من مارس.
ولكن منذ ذلك الحين، دفعت البيانات الاقتصادية القوية والمقاومة من محافظي البنوك المركزية المتداولين إلى تعديل توقعاتهم. أظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق تتوقع حاليًا فرصة بنسبة 48% لخفض أسعار الفائدة في مارس، مقارنة بفرصة 86% في نهاية ديسمبر.
وقال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في Bannockburn Forex: “تدرك الأسواق أن دورة التشديد قد انتهت. ومع ذلك، فقد تأرجحت بقوة، مع الأخذ في الاعتبار سياسة التيسير الصارمة من قبل معظم البنوك المركزية في مجموعة العشرة”.
وقال تشاندلر إن الأسابيع المقبلة ستستمر على الأرجح في تصحيح الاتجاهات التي بدأت الشهر الماضي.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الأسعار الأمريكية ارتفعت بشكل معتدل في ديسمبر، مما أبقى الزيادة السنوية في التضخم أقل من 3٪ للشهر الثالث على التوالي وعزز التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة من المرجح أن تأتي هذا العام.
سينصب اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع بشكل مباشر على اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يظل البنك المركزي ثابتًا على أسعار الفائدة، تاركًا الأضواء كلها على رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتعليقاته.
وبعيدًا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيراقب المستثمرون أيضًا عددًا كبيرًا من البيانات الاقتصادية بما في ذلك بيانات البطالة الأمريكية وتقرير التوظيف الذي سيساعد في قياس قوة سوق العمل.
وانخفض اليورو 0.08% إلى 1.0842 دولار، ويتجه صوب التراجع 2% خلال الشهر. أبقى البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة عند مستوى قياسي مرتفع عند 4% وأكد من جديد التزامه بمكافحة التضخم.
على الرغم من ذلك، يراهن المتداولون على أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة اعتبارًا من أبريل، مع ما يقرب من 140 نقطة أساس من التيسير لهذا العام.
اشترى الجنيه الاسترليني آخر مرة 1.2704 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.01٪ في اليوم السابق لاجتماع سياسة بنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
ارتفع الين الياباني قليلاً إلى 148.07 مقابل الدولار، لكنه في طريقه للانخفاض بنسبة 5٪ في يناير، وهو أضعف أداء شهري منذ يونيو 2022، حيث خفف المتداولون توقعاتهم بشأن موعد خروج بنك اليابان من برنامجه شديد الليونة. سياسة.
وقال سيد ماثور، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي لآسيا وأبحاث الأسواق الناشئة لدى بنك بي إن بي باريبا: “في نهاية شهر ديسمبر، شهدنا مراكز شراء صافية للين الياباني – ربما تغذيها التوقعات لكليهما، والتيسير القوي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، فضلاً عن التطبيع السريع لسياسة بنك اليابان”. (خارج البورصة:).
“ولكن تم تقليص هذه التوقعات خلال الأسبوعين الماضيين، ويشير مؤشر تحديد المواقع BNPP إلى أن مراكز شراء الين الياباني قد انخفضت أيضًا.”
وعلى الجبهة الجيوسياسية، يشعر المستثمرون بالقلق أيضًا من المخاطر المتزايدة بعد مقتل ثلاثة من أفراد الخدمة الأمريكية في هجوم جوي بطائرة بدون طيار على القوات الأمريكية في شمال شرق الأردن بالقرب من الحدود السورية.
وألقى الرئيس الأمريكي جو بايدن باللوم على الجماعات المدعومة من إيران في الهجوم، وهو أول هجوم مميت ضد القوات الأمريكية منذ اندلاع الحرب بين إسرائيل وحماس في أكتوبر.
وقال محللون إن الاضطرابات الجيوسياسية يمكن أن توفر للين كملاذ آمن ارتفاعًا مؤقتًا.
وفي مكان آخر، ارتفع الدولار الأسترالي 0.29 بالمئة إلى 0.6591 دولار أمريكي، بينما ربح الدولار النيوزيلندي 0.12 بالمئة إلى 0.60975 دولار أمريكي.
وفي العملات المشفرة، ارتفعت عملة البيتكوين في أحدث مرة بنسبة 0.55٪ إلى 422016 دولارًا.
