بقلم صامويل إنديك وأنكور بانيرجي
لندن (رويترز) – ارتفع الدولار من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر يوم الخميس لكنه لا يزال يتجه لتسجيل أكبر انخفاض شهري في عام مع تكثيف المستثمرين مراهناتهم على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) قد انتهى من رفع أسعار الفائدة قبل تقرير التضخم المهم. لاحقا في هذا اليوم.
وانخفض اليورو بعد بيانات أقل من المتوقع لأسعار المستهلكين الفرنسية، بعد يوم من البيانات التي أظهرت تباطؤ نمو الأسعار في ألمانيا وإسبانيا أيضا، مما يشير إلى المخاطر الهبوطية على أرقام منطقة اليورو التي صدرت في وقت لاحق من اليوم.
وارتفع مؤشر العملة الأمريكية، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة عملات منافسة، بنسبة 0.35% إلى 103.18، مرتفعًا من 102.46 الذي وصل إليه يوم الأربعاء والذي كان أدنى مستوى له منذ 11 أغسطس.
ولا يزال المؤشر منخفضًا بنحو 3.3% في نوفمبر وسط توقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024.
وقال محمد الصراف، مساعد استراتيجية العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في بنك دانسكي: “كانت المحركات الرئيسية لضعف الدولار في نوفمبر هي بيانات التضخم الحميدة وعلامات التباطؤ في سوق العمل”.
“لقد تزايدت فكرة الهبوط الناعم وعادة ما تكون هذه بيئة سيئة للدولار.”
سيكون المستثمرون مستمعين يوم الجمعة عندما يحتل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مركز الصدارة في أعقاب إعلان محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الثلاثاء عن خفض محتمل لسعر الفائدة في الأشهر المقبلة.
ولكن قبل ذلك، ستسلط الأضواء بقوة على مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الحاسم يوم الخميس – وهو مقياس التضخم المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال كريستوفر وونغ، استراتيجي العملات في OCBC، إن البيانات ستقدم لمحة حول ما إذا كان اتجاه الانكماش الذي شهدناه حتى الآن لا يزال سليما.
وقال: “إذا جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أقل من التوقعات في الاتجاه الهبوطي، فقد يمتد الدولار الأمريكي في الحركة للأسفل مرة أخرى”.
تقوم أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية الآن بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بأكثر من 100 نقطة أساس في العام المقبل بدءًا من مايو، ويقترب عائد سندات الخزانة لأجل عامين من أدنى مستوى له منذ يوليو، حيث انخفض بنحو 30 نقطة أساس هذا الأسبوع وحده.
وجاء انتعاش الدولار بعد أن استمر التضخم في فرنسا في التراجع في نوفمبر/تشرين الثاني، مما أثر على اليورو وأعطى دفعة للعملة الأمريكية.
وبلغت قراءة التضخم الأولية المنسقة للاتحاد الأوروبي 3.8% على أساس سنوي، وهو ما يقل عن استطلاع أجرته رويترز لآراء الاقتصاديين، الذي توقع 4.1% وانخفاضًا من 4.5% في أكتوبر.
وقال الصراف من دانسك بنك “شهدنا بالأمس بيانات أضعف من ألمانيا وإسبانيا وهذا الصباح من فرنسا ويبدو أن الرقم الإجمالي الذي نحصل عليه من منطقة اليورو سيكون على الأرجح أقل من المتوقع”.
“إذا حدث ذلك، فيمكننا أن نرى المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، ومن المحتمل أن يكون ذلك في البداية هبوطيًا بالنسبة لليورو.”
ونزل اليورو، صاحب الوزن الأكبر في مؤشر الدولار، 0.43 بالمئة أمام الدولار إلى 1.0921 دولار. وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى له منذ أغسطس عند 1.1017 دولار.
وفي الوقت نفسه، أدت التوقعات بأن بنك اليابان سينهي قريبًا سياسة سعر الفائدة السلبية إلى سحب الين من الأعماق، وفي هذه العملية، خففت الضغط على البنك المركزي لدعم العملة من خلال التدخل المباشر في سوق العملات الأجنبية.
وصعد الين يوم الخميس 0.07 بالمئة إلى 147.085 ين للدولار ليظل قريبا من أعلى مستوى في شهرين ونصف عند 146.675 ين للدولار الذي لامسه يوم الأربعاء. ارتفعت العملة الآسيوية بنسبة 3٪ مقابل الدولار في نوفمبر وهي في طريقها لتسجيل أقوى شهر لها هذا العام.
قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان، تويوكي ناكامورا، اليوم الخميس، إن البنك المركزي سيحتاج على الأرجح إلى مزيد من الوقت قبل التخلص التدريجي من برنامج التحفيز الضخم.
وسجل الجنيه الاسترليني في أحدث تعاملات 1.2664 دولار، بانخفاض 0.25% خلال اليوم، في حين ارتفع الدولار الأسترالي 0.08% إلى 0.6622 دولار، وزاد 4.5% في نوفمبر، وهو أكبر مكسب له في شهر واحد خلال عام.
