نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأوروبية والعالمية من Rae Wee
وكانت الأسواق تراهن على تراجع الدولار لعدة أشهر على أساس وجهة نظر مفادها أن أسعار الفائدة الأمريكية سوف تضطر في نهاية المطاف إلى الانخفاض في وقت ما هذا العام. حتى الآن، كان ذلك مجرد تفكير بالتمني.
وكان الين واليوان آخر من وقع فريسة لارتفاع الدولار يوم الجمعة، مع تراجع العملة اليابانية بشكل أعمق في منطقة التدخل واختراق مستوى رئيسي مقابل الدولار.
وتدخلت السلطات المختصة للدفاع عن العملات، لكن جهودها باءت بالفشل.
منذ رفع بنك اليابان سعر الفائدة يوم الثلاثاء، انخفض الين بأكثر من 1٪ مقابل الدولار. هذا جعلها على بعد مسافة قصيرة من أدنى مستوى لها منذ عدة عقود في عام 2022، حيث أن الخطوة التي طال انتظارها قد أرسلتها بشكل غير متوقع إلى السقوط الحر مع عودة المتداولين مرة أخرى إلى “التداول المحمول” الشهير.
وواصل المسؤولون الحكوميون اليابانيون دفاعهم الشفهي عن العملة، مما أبقى المستثمرين على أهبة الاستعداد تحسبًا لأي علامات تدخل.
وامتد ضعف الين أيضا إلى اليوان الذي انخفض متجاوزا المستوى النفسي الهام البالغ 7.2 للدولار يوم الجمعة ودفع البنوك المملوكة للدولة إلى التدخل لشراء اليوان مقابل الدولار.
لا نهاية في الافق
مع وجود الدولار في مقعد السائق خلال الجزء الأكبر من العامين الماضيين منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي موجة رفع أسعار الفائدة، توقع المحللون، في نهاية العام الماضي، أن يتوقف ارتفاعه بحلول عام 2024.
ومع ذلك، فإن أي انخفاض في العملة الأمريكية لم يدم طويلاً حتى الآن. وجاء تحركه الأخير للانخفاض بعد أن حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع على توقعاته لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.
ومع ذلك، في أقل من 24 ساعة، عاد الدولار لصالحه بعد أن أدى التخفيض المفاجئ لسعر الفائدة من البنك الوطني السويسري والتوجه الحذر من بنك إنجلترا إلى عمليات بيع.
بالفرنك السويسري والجنيه الاسترليني مقابل الدولار.
وقد أدى ذلك إلى زيادة التوقعات بخفض سعر الفائدة في يونيو من قبل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، ولكن أقل من ذلك بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقال: “لا يبدو أن هناك إحساسًا تلقائيًا بأنه عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يجب أن يكون هناك بعض التخفيف للدولار إذا فعل البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الأخرى في مجموعة العشرة على وجه الخصوص، الشيء نفسه أو ربما أكثر”. روب كارنيل، الرئيس الإقليمي للأبحاث في ING لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ.
وهذا يعني المزيد من الألم لآسيا الناشئة، على وجه الخصوص، نظرا لأن ارتفاع الدولار يضغط على عملاتها ويجعل من الصعب على بنوكها المركزية تخفيف السياسة النقدية.
التطورات الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الجمعة:
– مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة (فبراير)
– أسعار واردات ألمانيا (يناير)
– إعادة فتح مزادات الديون الحكومية البريطانية لآجال شهر واحد و3 أشهر و6 أشهر
