بقلم صامويل إنديك وبريجيد رايلي
لندن (رويترز) – انخفض الدولار إلى أدنى مستوى جديد في أربعة أشهر يوم الخميس بعد أن أشار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إلى أن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت وأن تكاليف الاقتراض أقل في عام 2024.
وفي يوم حافل بالإعلانات السياسية في أوروبا، تعززت الكرونة النرويجية بعد رفع أسعار الفائدة، في حين لم يطرأ تغير يذكر على الفرنك السويسري بعد أن أبقى البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة. يعلن بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي عن سياستهما في وقت لاحق من نفس اليوم.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء إن التشديد التاريخي للسياسة النقدية من المرجح أن ينتهي، مع ظهور مناقشة تخفيضات تكاليف الاقتراض. وأجمع صناع السياسات تقريبا على توقعاتهم بأن تكاليف الاقتراض ستنخفض في عام 2024.
وقال بليك جوين، الخبير الاستراتيجي في RBC: “كل وسيلة اتصال من بنك الاحتياطي الفيدرالي – البيان والنقاط والمؤتمر الصحفي لباول – كانت متشائمة بشكل لا لبس فيه”.
ربما كان هذا التحول أكثر وضوحًا عندما اعترف باول بأن اللجنة ناقشت التوقيت المناسب للتخفيضات في الاجتماع.
وانخفض المؤشر، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى 102.42، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف أغسطس. وانخفض في أحدث مرة 0.3% إلى 102.57.
تتوقع الأسواق الآن احتمالية تزيد عن 85% لخفض أسعار الفائدة في مارس، وفقًا لأداة CME FedWatch، مقارنة بـ 40% في اليوم السابق. ويضع المتداولون فرصة واحدة من كل خمس لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.
بدأ البنك المركزي السويسري يومًا حافلًا بإعلانات البنوك المركزية في أوروبا بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة عند 1.75%، كما كان متوقعًا. وظل الفرنك أضعف مقابل اليورو ولكنه أقوى قليلاً مقابل الدولار الضعيف بعد الإعلان، حيث أقر البنك المركزي بأن الضغوط التضخمية قد انخفضت قليلاً خلال الربع الماضي.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت الكرونة النرويجية مقابل كل من اليورو والدولار بعد أن رفع البنك النرويجي أسعار الفائدة بشكل غير متوقع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.5٪، مضيفًا أنه من المرجح أن يبقى عند هذا المستوى لبعض الوقت.
تتجه الأنظار الآن إلى إعلانات بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي والتي من المرجح أن تبقي أسعار الفائدة دون تغيير، مع مراقبة الأسواق للتواصل حول احتمال تخفيف السياسة في عام 2024.
وأشار الخبير الاقتصادي في مجموعة لويدز المصرفية (LON:) هان جو هو إلى أن “صانعي السياسات من كلا البنكين المركزيين بذلوا محاولات للتراجع عن تحركات السوق الأخيرة ولكن حتى الآن بتأثير محدود فقط”.
“إن توجيهاتهم بشأن الإجراءات السياسية للعام المقبل هي التي ستحظى بالاهتمام.”
وواصل الين قوته في أعقاب تراجع العملة الأمريكية، مرتفعا إلى أعلى مستوياته منذ 31 يوليو عند 140.95 ينا للدولار. وارتفع في أحدث تعاملات بنحو 0.9% إلى 141.58 للدولار.
وقال ماسافومي ياماموتو، كبير استراتيجيي العملات في شركة ميزوهو للأوراق المالية، إن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يميل إلى الحذر ربما يكون قد فاجأ بعض المتداولين الذين كانوا متشائمين بشأن الين ومرتفعين بالنسبة للدولار، مما دفعهم إلى تفكيك مراكزهم بسرعة.
وأضاف أن المصدرين اليابانيين الذين لم يرفعوا بعد نسب التحوط من المرجح أن يسارعوا إلى إجراء تعديلات أيضًا.
تضاءلت إلى حد كبير التوقعات بأن بنك اليابان قد ينهي أسعار الفائدة السلبية في اجتماعه للسياسة النقدية يومي 18 و19 ديسمبر/كانون الأول، لكن بنك اليابان قد يجري تعديلات على بيانه، مثل اللغة التي يقول فيها إن البنك لن يتردد في ذلك. قال ياماموتو: “خفف أكثر إذا لزم الأمر”.
وأضاف أن هذا النوع من التغيير “يمكن اعتباره خطوة نحو التطبيع… لذا يمكن أن يكون إيجابيا للين الياباني”.
وفي الوقت نفسه، سجل الدولار الأسترالي أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 0.6728 دولار أمريكي بعد أن قفز صافي التوظيف المحلي بمقدار 61500 في نوفمبر، مقارنة بزيادة قدرها حوالي 11000 توقعتها الأسواق.
وارتفع ما يزيد عن 1% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 0.6249 دولار أمريكي، على الرغم من البيانات التي أظهرت انكماش الاقتصاد النيوزيلندي بشكل غير متوقع في الربع الثالث.
وفي العملات المشفرة، تراجعت عملة البيتكوين بنسبة 0.3% إلى 42772 دولارًا.
