بقلم صامويل إنديك وراي وي
لندن (رويترز) – واصل الدولار الأمريكي تراجعه يوم الاثنين، بعد أن انخفض بأكبر قدر منذ يوليو تموز الأسبوع الماضي بعد أن خفف مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) من لهجته المتشددة وأظهرت بيانات أمريكية علامات على الاعتدال.
وتراجع المؤشر 0.2% إلى 104.85، وهو أدنى مستوياته في ستة أسابيع ونصف، بعد تراجعه 1.4% الأسبوع الماضي.
وربح اليورو 0.2 بالمئة إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع ونصف عند 1.0756 دولار.
شهدت الأسهم العالمية أيضًا أقوى أسبوع لها خلال عام في الأسبوع الماضي، حيث تزايدت قوة التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.
كما أثرت مؤشرات أخرى مثل ضعف بيانات الوظائف الأمريكية وضعف أرقام التصنيع وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأطول أجلا على الدولار، في حين أثارت ارتفاعات الجنيه الاسترليني والدولار وتسببت في ارتداد الين من الجانب الأضعف عند 150 للدولار.
وقالت تينا تنغ، محللة السوق في CMC Markets (LON:) في أوكلاند: “نقول دائمًا أن الأخبار السيئة هي أخبار جيدة”. “لذا فمن الجيد أن هناك توقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى بإنهاء دورة رفع أسعار الفائدة في وقت أقرب.”
وتوقعت أن يظل الدولار في اتجاه أضعف خلال شهر نوفمبر.
ووصف داين سيكوف، كبير استراتيجيي سوق الصرف الأجنبي في بنك نورديا، تحركات الأسبوع الماضي بأنها “رد فعل مبالغ فيه”، قائلاً إن بيانات الوظائف كانت “حقيبة مختلطة”.
“لا يزال من الممكن أن نرى دولارا أضعف إلى حد ما على المدى القصير ولكن إذا استمر ارتفاع (اليورو مقابل الدولار) فيجب الحصول على بعض الوقود من مكان ما.”
ويقول محللو بنك جيه بي مورجان إن عمليات البيع المستمرة للدولار ستحتاج إلى علامات تحسن في منطقة اليورو والصين والمناطق الأخرى التي يقول إنها “لا تزال هشة”.
وتؤكد أحدث دراسات التصنيع الصادرة عن الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم في الصين وأوروبا هذه الحقيقة.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأسبوع الماضي بعد البيانات الأمريكية الضعيفة ومع حديث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن المخاطر “المتوازنة”. كما خفضت الحكومة الأمريكية تقديراتها لإعادة التمويل لهذا الربع، وأعلنت عن زيادات أقل في مزادات الديون طويلة الأجل عما كان متوقعا.
انخفضت العائدات على السندات لأجل عامين بمقدار 25 نقطة أساس في أسبوعين تقريبًا، في حين ظلت العائدات لأجل 10 سنوات بالقرب من أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع وبلغت آخر مرة 4.5829٪. تظل الواجهة الأمامية للمنحنى مقلوبة بعمق.
أشارت أسواق العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 90% أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة، واحتمال بنسبة 86% أن يأتي تخفيف السياسة لأول مرة في شهر يونيو/حزيران.
تشير الأسواق أيضًا إلى احتمال بنسبة 80٪ تقريبًا بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بحلول أبريل، بينما من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة في أغسطس.
وتراجع الين الياباني 0.1 بالمئة إلى 149.47 ين للدولار. وقال سيكوف من بنك نورديا إن من المرجح أن يكون سعر الين حول منطقة 155 مقابل الدولار حتى تفكر السلطات اليابانية في التدخل أو رفع سعر العملة.
وبلغ سعر الين 151.74 ين للدولار الأسبوع الماضي، مقترباً من أدنى مستوياته التي سجلها في أكتوبر/تشرين الأول الماضي والتي حفزت عدة جولات من التدخل في بيع الدولار من قبل بنك اليابان.
وارتفع الجنيه الإسترليني 0.3 بالمئة إلى 1.2414 دولار. من المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني للربع الرابع هذا الأسبوع، وبينما ارتفع الجنيه الاسترليني بقوة الأسبوع الماضي في سوق تعاني من نقص شديد في العملة، فإنه لا يزال منخفضًا بنحو 5.5٪ منذ الذروة التي بلغها في يوليو.
وفي العملات المشفرة، استقرت عملة البيتكوين عند 34974 دولارًا. وقد تم دعم الأصول المحفوفة بالمخاطر من خلال النهاية المتوقعة لدورات تشديد سياسة البنك المركزي.
أصبحت صناعة العملات المشفرة تركز أيضًا على احتمال وجود صناديق تداول فورية جديدة للبيتكوين (ETFs)، والتي من شأنها أن تفتح السوق أمام المزيد من المستثمرين. وعلى الرغم من عدم الموافقة على أي منها، فقد تقدمت العديد من الشركات بطلب للحصول على مثل هذا المنتج.
