نظرة على اليوم القادم في الولايات المتحدة والأسواق العالمية من مايك دولان
مع تفريغ الأسواق للارتفاع غير العادي هذا العام في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى يوم الخميس ، سجل الدولار أفضل يوم له – وعلى الأرجح أفضل أسبوع له – لأكثر من شهرين.
بعد أول يوم مفعم بالحيوية في الأسواق المالية منذ أسابيع ، تشير عودة الهدوء يوم الجمعة إلى أن الاندفاع المفاجئ في النشاط – ارتداد سوق الأسهم والسندات وارتفاع الدولار – كان بمثابة إعادة ضبط أكثر من إعادة التفكير.
وضع الكثيرون هذه التحركات على عاتق المتداولين الذين يتنافسون للحصول على مراكز قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل – والذي قد يؤدي إلى رفع سعر الفائدة الأخير في الدورة. أثارت قراءة أسبوعية أخرى ضيقة بشكل غير متوقع من سوق العمل الأمريكية بعض الشكوك العالقة بأننا على أعتاب “ذروة الاحتياطي الفيدرالي” حتى الآن.
خيبة أمل شبيهة بخيبة الأمل من أرباح تفوق التوقعات في Tesla (NASDAQ 🙂 و Netflix (NASDAQ 🙂 شهدت مؤشر FANG-plus فائق الشحن لأسهم الشركات العشر الرائدة في مجال التكنولوجيا والرقمية الضخمة سجل أسوأ يوم له في عام مذهل بخلاف ذلك حتى الآن – حيث خسر أكثر من 4 ٪ حيث تم تدمير أسهم Netflix و Tesla تقريبًا.
ومع ذلك ، لا يزال هذا المؤشر مرتفعًا بنسبة 76٪ حتى الآن.
أدى التذبذب التكنولوجي إلى تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 2٪ في أكبر انخفاض له منذ مارس. لكن الخسارة كانت أكثر تواضعًا بنسبة 0.6٪ واستمر مؤشر داو جونز الصناعي بغض النظر عن تحقيق مكاسبه اليومية التاسعة على التوالي ، بمساعدة شركة Johnson & Johnson المتفائلة (NYSE:).
علاوة على ذلك ، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك و S & P500 مرة أخرى قبل الجرس يوم الجمعة. يتصدر جدول أرباح أكثر هدوءًا أمريكان اكسبريس (NYSE:) – لكن جميع البنوك الأخرى تقريبًا كانت مثيرة للإعجاب خلال الأسبوع الماضي.
يشير المتفائلون إلى مزيج من قوة سوق الوظائف المستمرة وبعض التناوب في حيازات الأسهم القطاعية يؤكد آمال “الهبوط الناعم” ويمثل توسعًا صحيًا لما كان مكاسب سوقية ضيقة جدًا حتى الآن هذا العام.
يعتقد المتشائمون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم ينته من التشديد حتى الآن وأي زيادات أخرى في أسعار الفائدة بعد الأسبوع المقبل ستسرع من الانكماش في عام 2024. وقد أثار ذلك في سوق الخزانة لمسة بعد أسبوعين من تخفيف التضخم.
يتم تسعير العقود الآجلة بالكامل لارتفاع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة الأسبوع المقبل ، لكنها أشارت إلى أقل من 50-50 فرصة لارتفاع آخر بحلول نوفمبر و 75 نقطة أساس للتخفيضات من الذروة بحلول هذا الوقت من العام المقبل. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 12 نقطة أساس إلى 4.88٪ يوم الخميس ، لكنها استقرت مرة أخرى عند 4.85٪ منذ ذلك الحين.
شهد الدعم في العوائد أن الدولار قدم أفضل أداء له منذ أوائل مايو – ساعد بشكل إضافي من خلال الشكوك المتزايدة حول استعداد البنوك المركزية الرئيسية الأخرى لمواصلة تشديد أسعار الفائدة بمجرد توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يميل بنك اليابان نحو الحفاظ على سياسة التحكم في العائد دون تغيير في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل ، وفقًا لمصادر رويترز ، حيث يفضل صناع السياسة التدقيق في المزيد من البيانات لضمان استمرار ارتفاع الأجور والتضخم.
مع تجاوز التضخم هدف بنك اليابان لأكثر من عام ، كانت الأسواق تغلي في جو من التكهنات بأن بنك اليابان قد يعدل التحكم في منحنى العائد في وقت مبكر من هذا الشهر.
ارتفع الدولار / ين فوق 141 يوم الجمعة للمرة الأولى في 10 أيام.
في غضون ذلك ، ظلت أسواق الصين في حالة من الفوضى ، مع تزايد القلق بشأن الافتقار إلى حافز جديد رئيسي للتعافي الاقتصادي المتعثر مع لدغة التوترات الجيوسياسية.
أعلنت السلطات يوم الجمعة عن إجراءات لتعزيز استهلاك السيارات والمواد الإلكترونية كجزء من حملة أوسع لدعم الاقتصاد المتعثر في البلاد.
لكن كل الأنظار تتجه الآن إلى الاجتماع السنوي للمكتب السياسي ، والذي من المتوقع أن يعقد قبل نهاية يوليو ، حيث يرسم قادة الصين مسارًا سياسيًا لبقية العام.
الأحداث التي يجب مشاهدتها يوم الجمعة:
* أرباح الشركات الأمريكية: American Express ، و Huntington Bancshares (NASDAQ 🙂 ، و Schlumberger (NYSE 🙂 ، و Comerica (NYSE 🙂 ، و المناطق المالية (NYSE:) ، و Roper Technologies (NYSE 🙂 ، Interpublic ،
* أسعار المنازل في كندا لشهر يونيو ، مبيعات التجزئة لشهر مايو
* وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين تتحدث في هانوي
(بقلم مايك دولان ، تحرير أنجوس ماك سوان ؛ mike.dolan@thomsonreuters.com. تويتر:reutersMikeD)
