للتقاعد على أرباح الأسهم ، لدينا متطلبان فقط. إنها بسيطة ، رغم أنها قد لا تكون سهلة تمامًا:
- اكسب بأمان ، ذو معنى عائدات. خمسة في المائة أرضية لدينا ، ثلاثة عشر هو هدفنا الممتد. سنناقش خمسة أسهم في نطاق توزيعات الأرباح هذا قريبًا.
- حافظ على سلامتنا الأساسية. للقيام بذلك سنركز على الأسهم “التجريبية المنخفضة” – الأسهم التي تتحرك أقل من السوق الأوسع.
بيتا يقول كم (أو كم قليل!) يتحرك الاستثمار مقارنة ببعض المعايير. مع الأسهم ، عادةً ما يقيس الإصدار التجريبي الحركة مقابل مؤشر S&P 500.
هنا مثال. لنفترض أن قيمة بيتا للسهم 0.50. هذا يعني ، بشكل عام ، أنه عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ في اليوم ، فمن المحتمل أن ينخفض السهم بنسبة 0.50٪ فقط. إنها ليست علاقة مثالية – لن تسير على هذا النحو بالضبط على أساس يومي – ولكن بمرور الوقت ، عادةً ما يكون لمخزونات بيتا المنخفضة حركة أسهم أكثر هدوءًا.
دعنا نسلط الضوء على خمسة من دافعي الحجم المنخفض – مع توزيعات أرباح تتراوح بين 5٪ و 12.8٪ – والتي يمكن أن توفر استقرارًا طويل الأجل أثناء تمويل عمليات التقاعد المدعومة بالدفع.
إنتاجية عالية منخفضة الحجم
Amcor plc (AMCR ، 5.0٪ العائد) هو اختيار أمان غير عادي ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنه جزء من قطاع المواد الدورية بشدة ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بشركات المستهلكين.
الشيء هو أن Amcor يصنع التغليف. أكياس تتقلص ، أغطية أغطية ، أغطية زجاجات مخصصة ، سمها ما شئت. وهذا يعني أن الضعف في أي فئة من فئات المستهلكين لن يؤدي بالضرورة إلى معاقبة شركة AMCR. ضعف في كثير من فئات المستهلكين:
من المؤكد أن بعض نقاط ضعف AMCR يمكن أن تُعزى إلى الشركات الصعبة وكذلك الأعمال التجارية المفقودة في روسيا. لكن المشكلة الحقيقية تكمن في ضعف طلب المستهلك ، والذي يتوقع المحللون أنه قد يستمر خلال العام المقبل على الأقل. عملت Amcor على خفض التكاليف بشكل كبير استجابةً لذلك ، حيث قلصت 140 مليون دولار حتى الآن هذا العام وحققت ما يصل إلى 60 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية.
يمكن أن تسوء Amcor قبل أن تتحسن. لكنه عامل بنسبة 5٪ ، حيث تبلغ كل من الإصدار التجريبي لمدة عام وخمس سنوات 0.85 ، وهو أقل تقلبًا بشكل طفيف من السوق الأوسع. وهو Dividend Aristocrat للتمهيد ، حيث يتميز بأربعة عقود متتالية من النمو المستمر في المدفوعات.
International Business Machines (IBM ، 5.2٪ العائد) هو شاب أرستقراطي لديه 28 عامًا متتالية من الزيادات السنوية في الأرباح. كما أنه يحتوي على 0.85 بيتا لمدة خمس سنوات ، وقد كان أكثر هدوءًا مؤخرًا ، مع إصدار تجريبي لمدة عام واحد يبلغ 0.62.
أعلنت شركة IBM ، مثل العديد من الشركات الكبيرة ، مؤخرًا عن مجموعة كبيرة من مبادرات الذكاء الاصطناعي (AI). إنه الغرب المتوحش هنا ، وبالنظر إلى خيبة أمل Watson من شركة IBM ، فمن العدل أن تكون على الأقل متشككًا قليلاً في إمكانات منصة WatsonX للذكاء الاصطناعي الخاصة بها. ولكن بالنظر إلى “جودة” الذكاء الاصطناعي التي تنذر بكونها قاتلاً هائلاً للوظائف (أي ، مزيل التكرار) ، فقد ترى شركة IBM بعض التحسن. هيك ، تعتقد الشركة أنه يمكن التخلص من 28000 من موظفيها بالتكنولوجيا.
على الطريق ، قد يكون ذلك مصدر قلق بالنسبة شركة فيليب موريس الدولية (PM ، 5.6٪ العائد)—بعد كل شيء ، الروبوتات لا تدخن (أو تستهلك أي شيء في هذا الشأن). في الوقت الحالي ، يتمثل الشاغل الرئيسي للمساهمين في ضعف التوجيه في الربع الثاني الذي أدى إلى خروج الأسهم عن المسار الصحيح:
وحتى مع ذلك ، فإن شركة التبغ العملاقة توجه المبيعات العضوية ذات الرقم الواحد ونمو الأرباح هذا العام ، حيث يعتمد معظمها على محور في النصف الثاني. واعد بشكل خاص النمو في تشكيلة الشركة للتبغ الساخن والشفوي.
وفي الوقت نفسه ، تعد الأسهم أرخص من معظم أقران المستهلكين الأساسيين في PM ، والعائد أعلى بكثير من 5 ٪ ، وتعكس الإصدارات التجريبية لمدة عام وخمس سنوات عند 0.75 و 0.71 على التوالي الاستقرار النسبي المستمر الذي يجب أن يتوقعه المستثمرون للمضي قدمًا أيضًا.
مستثمرو أوميغا للرعاية الصحية (OHI ، 9.0٪) يصرخ لإلقاء نظرة ثانية على العائد وحده. صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو شركة تأجير ثلاثية الشبكات توفر حلول التمويل ورأس المال لشركاء التشغيل في مرفق التمريض الماهر وصناعات مرافق المعيشة المساعدة.
مثل بقية صناعتها ، تعرضت أوميغا للضرب خلال الوباء. تسبب COVID في إحداث فوضى من خلال دور رعاية المسنين والمساعدة في المعيشة ، مما أدى إلى انخفاض صناديق الاستثمار العقارية ذات الصلة بنسبة 50٪ ، 60٪ ، 70٪ ، وأحيانًا أكثر. وبينما استقرت الأسهم خلال العام الماضي أو نحو ذلك ، لا تزال قيمة OHI أقل من ثلثي ما كانت عليه في ذروتها قبل COVID. وقد تجاوزت أرباحها مؤخرًا الأموال من العمليات (FFO) والأموال المتاحة للتوزيع (FAD).
قد يسود الصبر. لا تزال أوميغا تتمتع بميزانية عمومية جيدة ، وبدأت الشركة ترى أخيرًا بعض الضوء في نهاية النفق. اختتمت OHI سلسلة من عمليات إعادة الهيكلة ، ويتدفق الإيجار من هؤلاء المستأجرين مرة أخرى. كما أن السهم يستقر أيضًا – فبيتا لمدة خمس سنوات هي مجرد شعرة أقل من 1.0 ، لكن OHI كانت أقل من نصف تقلبات السوق خلال العام الماضي.
انطلاقة سريعة في المستقبل؟ ربما لا. لكن معظم مشاكل أوميغا لم تعد تلوح في الأفق ، بل في مرآة الرؤية الخلفية.
الموضة متقلبة ، لكن ذلك نجح بوكلز (BKE ، 12.8٪) ميزة على مدى العامين الماضيين. أصبح تاجر الأزياء بالتجزئة للملابس والاكسسوارات والأحذية من المستوى المتوسط إلى الأعلى رائجًا مرة أخرى ، مما أدى إلى نهضة تشغيلية مؤخرًا.
الاخبار الجيدة؟ كان Buckle من الناحية الفنية أقل تقلبًا من السوق خلال العام الماضي ونصف العقد الماضي. لكن السهم يتدهور بشدة لأنه يبدو وكأنه حفلة في الدنيم وأطلق العنان للطلب المكبوت. من المتوقع أن تتراجع أرباح العام الحالي بنسبة 13٪ على أساس سنوي ، ثم تظل على مستواها في عام 2024.
لكن ، هذا العائد ، أليس كذلك؟ ما يقرب من 13 ٪ (من بائع تجزئة لا أقل) ، من يستطيع المقاومة؟
انه قليل خداع. غالبية هذا العائد هو انعكاس لأرباح الشركة الخاصة. أرباح BKE العادية تصل إلى حوالي 4.4٪ ؛ وجاء الباقي من مدفوعات Buckle الخاصة الأخيرة.
لكي نكون منصفين ، على الرغم من ذلك ، قامت BKE بتجميع تاريخ من الأرباح الخاصة على مدى السنوات القليلة الماضية ، حيث قدمت خط أساس لائق ، ثم تتصدر بقدر ما تستطيع ، عندما تستطيع. يتمتع المستثمرون بدفعات إضافية تقريبًا مرة واحدة سنويًا لبعض الوقت الآن.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
