أسبوع حافل يبدأ ببطء

الأخبار الرئيسية

وانخفضت الأسهم الآسيوية بشكل طفيف بسبب أحجام التداول الخفيفة حيث كانت الهند والفلبين مغلقة لقضاء العطلات.

إن إصدار منتصف الصباح للأرباح الصناعية لشهر أكتوبر، والذي ارتفع بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) مقابل +11.9٪ في سبتمبر على أساس سنوي، أثر على المعنويات في وقت مبكر من الجلسة حيث انخفض كل من البر الرئيسي للصين وهونج كونج في التعاملات الصباحية. على الرغم من تمكنه من تقليص الخسائر في وقت لاحق من الجلسة.

كما أثر تفشي الأنفلونزا الذي يؤثر على الأطفال على المعنويات، على الرغم من أن مخزونات الرعاية الصحية لم تتفاعل.

سيكون هذا الأسبوع حافلا. ستعلن Meituan وPinduoduo عن أرباح الربع الثالث غدًا. وفي الوقت نفسه، سيتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات لشهر نوفمبر يوم الأربعاء ومؤشر MSCI
إم إس سي آي
ستتم عملية إعادة التوازن للمراجعة النصف سنوية للمؤشر يوم الخميس. وبعد ذلك، سوف تستعيد مؤشرات هانج سينج توازنها يوم الجمعة.

حقق مؤشر Hang Seng Tech مكاسب طفيفة، ولكن ليس إلى حد ارتفاع يوم الجمعة في الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة. كانت الأسهم الأكثر تداولا في هونج كونج هي Tencent، التي ارتفعت بنسبة +0.5% بفضل التقارير التي تفيد بأن ByteDance ستنهي مبادرة الألعاب عبر الإنترنت، BYD، والتي انخفضت بنسبة -2.71% أخرى بعد انخفاض يوم الجمعة بسبب مخاوف من أن تخفيضات نوفمبر ستؤدي إلى حرب أسعار بين شركات الكهرباء. شركات السيارات (EV)، Alibaba، التي انخفضت بنسبة -0.13% حيث أوضح الرئيس التنفيذي Eddie Wu خطط العمل الإستراتيجية للشركة، Meituan، التي انخفضت بنسبة -0.46%، ومجموعة AIA، التي انخفضت بنسبة -1.4%.

صرح وو الرئيس التنفيذي لشركة علي بابا أن الأولويات الثلاث للشركة هي “أعمال منصات الإنترنت التي تعتمد على التكنولوجيا، وشركات التكنولوجيا التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وشبكة التجارة العالمية”. إن تركيز وو على التكنولوجيا ليس مفاجئًا بالنظر إلى شهادته في هندسة المعلومات. وكان أول مدير للتكنولوجيا في علي بابا في عام 1999، ثم تولى بعد ذلك أدوارًا تقنية في نظام الدفع عبر الهاتف المحمول Alipay ومنصة التجارة الإلكترونية الأساسية TaoBao. أتساءل ما إذا كان السيد وو سيعيد النظر في استراتيجية الفصل بين الشركات أو وحدات الأعمال في ظل البيئة الحالية.

وشهدت أسهم العقارات تراجعا نتيجة لجني الأرباح في كل من هونج كونج والبر الرئيسي للصين. ويأتي السحب بعد الحديث الأخير عن دعم سياسة التمويل. آسيا ذات العائد المرتفع، سوق السندات بالدولار الأمريكي تواصل الارتفاع.

وحضر كبار صناع السياسات، بما في ذلك الرئيس شي، اجتماع اللجنة المركزية الذي ركز على دعم السياسة الاقتصادية وإجراءات مكافحة التلوث للحزام الاقتصادي لنهر اليانغتسي.

اعترف تقرير تنفيذ السياسة النقدية الصادر عن بنك الشعب الصيني للربع الثالث بالانتعاش البطيء للاقتصاد، على الرغم من التلميح إلى أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث قد تتجاوز توقعات السوق. ومن شأن دعم السياسات، بما في ذلك “زيادة خصم ضريبة الدخل الشخصي وخفض أسعار الفائدة الحالية على الرهن العقاري”، أن يؤدي إلى رفع الاستهلاك المحلي. وأشار بنك الشعب الصيني أيضًا إلى أن انخفاض التضخم الرئيسي كان بسبب انخفاض أسعار لحم الخنزير، وهو الاتجاه الذي من شأنه أن يعكس نفسه قريبًا، مما يوجه الاقتصاد بعيدًا عن الانكماش مرة أخرى.

سجلت شنغهاي وشنتشن مكاسب صغيرة حيث واصل المؤشران تعزيزهما بعد الارتفاع الأخير، على الرغم من أنهما الآن عند مستويات الدعم. سيتطلب الارتفاع مزيدًا من الوقود ليبدأ، حيث أتوقع أن تتدخل شركة Central Huijin المدعومة من الدولة إلى جانب إعلان خفض نسبة متطلبات الاحتياطي البنكي (RRR). سيتم توضيح المزيد من الدعم السياسي في مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي (CEWC
EWC
) في ديسمبر.

بورصة بكين ذات رأس المال الصغير، والتي تتألف من 232 سهمًا بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 37 مليار يوان صيني مقابل 2256 سهمًا في شنغهاي بقيمة سوقية تبلغ 47 تريليون يوان صيني و2834 شركة في شنتشن بقيمة سوقية تبلغ 31.9 تريليون يوان صيني، ارتفع بنسبة +46% هذا الشهر وسط ارتفاع المضاربة.

نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مقالة جيدة عن نمو صادرات السيارات الكهربائية في الصين وجهود الولايات المتحدة لإبعادها. من المدهش بالنسبة لي أن المزيد من شركات صناعة السيارات الأمريكية لم تعقد شراكات مع شركات السيارات الكهربائية الموجودة في الصين بشأن ترخيص التكنولوجيا. تعد الشراكة بين Ford وContemporary Amperex Technology (CATL)، والتي عادت بعد بعض التدقيق من قبل الكونجرس، مثالًا جيدًا على الإمكانات هنا.

تباعد مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech ليغلقا على -0.2% و+0.17% على التوالي، على حجم انخفض بنسبة -14% عن يوم الجمعة، وهو ما يمثل 70% من متوسط عام واحد. وارتفعت أسعار 154 سهما بينما تراجعت أسعار 329 سهما. انخفض حجم التداول القصير للمجلس الرئيسي بنسبة -47% منذ يوم الجمعة، وهو ما يمثل 76% من متوسط عام واحد حيث أن 18% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (تذكر أن حجم التداول القصير في هونج كونج يشمل الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق. ). لقد تجاوز عامل النمو والشركات الكبيرة عامل القيمة والشركات الصغيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداء هي التكنولوجيا، التي ارتفعت +0.99%، والرعاية الصحية، التي ارتفعت +0.79%، والطاقة، التي ارتفعت +0.15%. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقارات بنسبة -2.09%، وانخفضت الأسهم المالية بنسبة -0.64%، وانخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة -0.36%. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي أشباه الموصلات والأجهزة التقنية والبرمجيات. وفي الوقت نفسه، كانت شركات السيارات والعقارات والتأمين هي الأسوأ أداء. كانت أحجام Southbound Stock Connect خفيفة حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي ما قيمته صافية + 44 مليون دولار من الأسهم المدرجة في هونغ كونغ وصناديق الاستثمار المتداولة، حيث شهدت شركة تصنيع أشباه الموصلات (SMIC) وCNOOC بعض عمليات الشراء الصافية بينما كانت كل من Tencent وMeituan وChina Mobile وLi Auto جميعها طفيفة صافي يبيع.

تباعدت بورصات شنغهاي وشنتشن وSTAR لتغلق عند -0.30%، -0.38%، و+0.38% على التوالي، بحجم تداول زاد +2.1% عن يوم الجمعة، وهو ما يعادل 95% من متوسط عام واحد. وارتفعت أسعار 2,263 سهماً، بينما تراجعت 2,554 سهماً. وتفوقت الشركات الكبيرة على الشركات الصغيرة بينما كانت عوامل القيمة والنمو مختلطة. القطاعات الأفضل أداءً كانت الطاقة، التي ارتفعت +1.00%، التكنولوجيا، التي ارتفعت +0.11%، والخدمات الاستهلاكية، التي ارتفعت +0.07%. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقارات بنسبة -1.49%، وانخفضت خدمات الاتصالات بنسبة -1.25%، وانخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة -1.03%. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي الفحم وأجهزة الكمبيوتر وأشباه الموصلات. وفي الوقت نفسه، كانت وسائل الإعلام الثقافية والعقارات والتأمين من بين الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect معتدلة حيث اشترى المستثمرون الأجانب ما قيمته 46 مليون دولار صافيًا من أسهم البر الرئيسي بما في ذلك شركة تصنيع مكونات الكمبيوتر Hygon Information Technology وWuxi AppTec وInovance. وفي الوقت نفسه، كان المستثمرون الأجانب بائعين صافين لبنك التجار الصيني، وCATL، وفوكسكون. وكان مؤشر اليوان الصيني ومؤشر الدولار الآسيوي ثابتين مقابل الدولار الأمريكي. وبيعت سندات الخزانة بينما ارتفع النحاس والصلب.