أسعار النفط في حالة تغير مستمر مع شح العرض والعوامل الجيوسياسية التي تؤثر على السوق

الماخذ الرئيسية

• وارتفعت أسعار النفط بشكل مطرد منذ الصيف بعد أن خفضت أوبك إمداداتها
• أدت الهجمات الجديدة في الصراع الفلسطيني الإسرائيلي خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى
• وتراجعت الأسعار قليلا، وارتفعت سوق الأسهم بعد ظهور أنباء عن سيطرة إسرائيل على البلدات التي تسيطر عليها حماس

شهدت أسعار النفط تغيراً مستمراً في الآونة الأخيرة، حيث بدأت طفرة الأسعار في الصيف الناجمة عن التعديلات الموسمية ومشكلة العرض والطلب العالمية في التلاشي أخيراً. لقد كانت عطلة نهاية أسبوع مروعة مليئة بالتطورات في الصراع الإسرائيلي الفلسطيني، حيث شهد العالم الهجوم الأكثر دموية على إسرائيل منذ عقود.

وقد أدى ذلك إلى زيادات جديدة في أسعار النفط حيث تستكشف الأسواق ما يعنيه هذا الهجوم الأخير وما إذا كان ارتفاعًا في الأسعار على المدى القصير أو ما إذا كانت الحرب المستمرة بين البلدين ستتسبب في حدوث مشكلات في إمدادات النفط.

فيما يلي أحدث ما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط في الآونة الأخيرة وما إذا كان إعلان الحرب الأخير من إسرائيل على مقاتلي حماس سيضيف المزيد من الاضطرابات إلى أسواق النفط العالمية. تابع القراءة.

ما الذي حدث لأسعار النفط في الآونة الأخيرة؟

كانت أسعار النفط مصدر قلق منذ ظهور الصراع الروسي الأوكراني لأول مرة وفرض العقوبات على روسيا المصدرة الرئيسية للنفط، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط. وسجلت أسعار خام برنت أعلى مستوى لها منذ ثماني سنوات في مارس 2022 عند 140 دولارًا. ولكن بعد مرور 12 شهراً، تراجعت هذه الأسعار بنسبة 40% مع إعادة توجيه الصادرات الروسية إلى جنوب وشرق آسيا، في حين اعتمدت أوروبا بشكل أكبر على الشرق الأوسط وآسيا في الحصول على نفطها.

وهذا لم يجعل العرض والطلب أسهل. وقدرت وكالة الطاقة الدولية أن الاستهلاك العالمي من النفط بلغ أعلى مستوياته على الإطلاق عند 03 ملايين برميل يوميا في يونيو/حزيران. في الوقت نفسه، هناك بالفعل نقص في الإمدادات العالمية: تعد كوشينغ في أوكلاهوما منتجًا رئيسيًا للنفط في الولايات المتحدة، لكن لديها 22 مليون برميل فقط من النفط في مخازنها – وهو أدنى مستوى منذ عام 2014.

ولم يكن من المفيد أن تؤكد منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) في الصيف أنها ستخفض إنتاج النفط بمقدار مليون برميل يوميا لدعم أسعار النفط المتدهورة. وعلى الرغم من ارتفاع العقود الآجلة للنفط طوال شهر سبتمبر، إلا أن أوبك قررت مواصلة خفضها حتى نهاية العام.

ماذا حدث لأسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع؟

ومما زاد الأمور تعقيدا، أن فصلا جديدا في الصراع الإسرائيلي الفلسطيني بدأ خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن بدأت حركة حماس الإرهابية الفلسطينية هجوما على إسرائيل. واعتبر أسوأ هجوم منذ عقود على إسرائيل، وأثارت هذه الخطوة انتقاما من الدولة وإعلان الحرب على حماس.

ومن المحتمل أن يهدد الصراع الجديد إمدادات النفط في الشرق الأوسط، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط. كل هذا يتوقف على كيفية رد القوى العالمية على إيران، التي تدعي إسرائيل تورطها في الهجمات، لكن إيران دفعت ببراءتها. وإذا تفاقمت التوترات، فقد تعطل إيران صادرات النفط في مضيق هرمز، المسؤول عن تدفق 15% إلى 20% من النفط العالمي عبره.

والعامل الآخر هو رد فعل الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية على تورط إيران المحتمل في الهجمات. وكان الرئيس بايدن قد خفف العقوبات على إيران في محاولة للتوسط في السلام في الشرق الأوسط. ارتفعت صادرات إيران من النفط الخام من 1.35 مليون برميل يوميًا في أبريل إلى مستوى مرتفع بلغ 1.79 مليون في أغسطس، مما ساعد على الحفاظ على الإمدادات وسط الصراع الروسي وخفض أوبك لإمداداتها. والآن أصبح كل هذا في الهواء مع تطور الوضع.

ارتفعت العقود الآجلة المستمرة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 4٪ يوم الاثنين لتصل إلى أكثر من 86 دولارًا للبرميل. وارتفع سعر خام برنت، وهو المعيار الدولي، إلى ما يصل إلى 88.60 دولارًا، لكنه انخفض منذ ذلك الحين قليلاً إلى ما يزيد قليلاً عن 88 دولارًا.

كيف كان رد فعل أسواق الأسهم؟

افتتحت سوق الأسهم في البداية على انخفاض، لكنها أنهت تداولات يوم الاثنين على ارتفاع بعد أن نجحت إسرائيل في السيطرة على البلدات التي تسيطر عليها حماس. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6%، وكذلك مؤشر داو جونز الصناعي، في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب 0.4% إلى قيمته.

خسرت شركات دلتا إيرلاينز وأمريكان إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز أكثر من 4% من أسعار أسهمها مع ظهور أخبار الصراع، مع توقف الرحلات الجوية من وإلى إسرائيل والمخاوف من أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤثر على القطاع.

شهدت شركات النفط والغاز الكبرى ارتفاع أسعار أسهمها يوم الاثنين. وارتفع سهم إكسون بنسبة 3.5%، وربح سهم شيفرون 2.77%، وصعد سهم أوكسيدنتال بتروليوم بنسبة 4.5%، وارتفع سهم كونوكو فيليبس بنسبة 5.6%. بشكل عام، ارتفع قطاع الطاقة في مؤشر S&P 50 بنسبة 3.5٪ يوم الاثنين.

وكانت أسهم الدفاع فائزًا آخر من جلسة التداول يوم الاثنين. وربح سهم لوكهيد مارتن 8.9%، بينما أضاف سهم نورثروب جرومان 11% خلال يوم التداول، مسجلاً أفضل أداء لهما منذ عام 2020.

تراجعت أسعار النفط قليلاً يوم الثلاثاء، حيث انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بمقدار 36 سنتًا و35 سنتًا على التوالي.

ما هو تأثير ذلك على أسعار الفائدة المستقبلية؟

إن ارتفاع أسعار النفط هو سلاح ذو حدين في الوقت الحالي. فمن ناحية، سوف تؤثر الزيادة المستمرة في أسعار النفط على التضخم الرئيسي، وهو ما من شأنه أن يدفع الرقم على الأرجح إلى أعلى من المعتاد ويجعل مهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر صعوبة.

ومن ناحية أخرى، فإن ارتفاع أسعار النفط سيزيد من الحد من الدخل المتاح للمستهلكين ويؤثر على النتائج النهائية للشركات، الأمر الذي يمكن أن يساعد في الواقع في السيطرة على التضخم. ولم يكن هناك تأثير فوري على المضخات، حيث يبلغ متوسط ​​أسعار الغاز حاليًا 3.70 دولارًا للغالون الواحد، بانخفاض 11 سنتًا في الأسبوع الماضي.

من السابق لأوانه معرفة التأثير الحقيقي، لكن الأسواق تبدو واثقة من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرغب في رفع أسعار الفائدة بينما يحدث الآن تقلب في أسعار النفط. إن العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لديها الآن فرصة بنسبة 14٪ فقط لرفع أسعار الفائدة في نوفمبر و24٪ فقط في ديسمبر لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.

والأكثر من ذلك هو أن باتريك ديهان، رئيس تحليل النفط في GasBuddy، نشر على موقع X (المعروف سابقًا باسم Twitter) أن أسعار الغاز من المرجح أن تستمر في الاتجاه الهبوطي. “في الوقت الحالي، قد يظل سعر النفط على المدى القصير عند مستوى 80 دولارًا، ولكن حتى ينخفض ​​المتوسط ​​الوطني إلى 3.30 دولارًا، فإننا نواجه خطرًا منخفضًا جدًا لأي تحرك صعودي في أسعار البنزين”. قال.

أثارت بيانات الوظائف الساخنة قلق الأسواق، لكن التعليقات الحذرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين ساعدت في تهدئة المخاوف. وقال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون: “نحن في فترة حساسة لإدارة المخاطر، حيث يتعين علينا الموازنة بين خطر عدم تشديد السياسة بما فيه الكفاية، ومخاطر السياسة المقيدة للغاية”، مشيراً إلى الارتفاع السريع في عائدات السندات التي أصبحت الآن في وضع حرج. إن الوصول إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات يمكن أن يحل محل التشديد النقدي من البنك المركزي.

الخط السفلي

ارتفعت أسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولكن بالنظر إلى تراجعها بالفعل – ولا تزال أقل بكثير من الارتفاع الناجم عن الصراع الروسي الأوكراني في فبراير 2022 – فهي علامة على أن الأسواق تعتقد أن التطور الأخير في الصراع الإسرائيلي الفلسطيني سوف يتغير. تكون قصيرة الأجل.

ليس هناك ما يمكن التنبؤ به في الوقت الحالي كيف سيستمر الوضع في التطور، ولكن مع محاولة العديد من القوى العالمية التوسط من أجل السلام في الوقت الحالي، تشير الدلائل إلى استقرار أسعار النفط مرة أخرى وعدم إعطاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الكثير من المتاعب في المعركة ضد التضخم. لكن من الممكن أن يتغير في غمضة عين، فراقب هذه المساحة.