وبعد تراجعها في شهري أغسطس وسبتمبر، تميل الأسهم إلى الارتفاع في أكتوبر. تبدو هذه الأسهم الأربعة التي يحتفظ بها المستثمرون المليارديرات جاهزة للانتعاش.
بواسطة جون دوبوش، طاقم فوربس
تيتمتع شهر أكتوبر بسمعة استحقها عن جدارة باعتباره فترة زمنية مخيفة بالنسبة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية بسبب عمليات التصفية المخيفة التي حدثت في أعوام 1929 و1987 و2008. ومع ذلك، فإن نظرة أوسع على العوائد التاريخية تظهر أن شهر أكتوبر هو أيضًا شهر لإنتاج المنتجات الرابعة. -ارتداد السوق الربع.
“حقق مؤشر S&P 500 متوسط ارتفاع بنسبة 5.0% خلال الربع الرابع من جميع السنوات منذ عام 1990، حيث ارتفع السعر بنسبة 82% من الوقت، وسجلت جميع الأحجام والأنماط والقطاعات متوسط تقدم بنسبة 2.1% أو أفضل، بقيادة مؤشر ناسداك المركب. يقول كبير استراتيجيي الاستثمار، سام ستوفال، من شركة CFRA للأبحاث: “إن الأسهم المتوسطة والصغيرة، إلى جانب قطاعات التكنولوجيا والصناعات والمواد”. “في الربع الرابع من سنوات ما قبل الانتخابات، كانت النتائج أكثر إثارة للإعجاب، حيث حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 متوسطًا قدره 7.7٪ وارتفع في السعر بنسبة 88٪ من الوقت – 100٪ من الوقت على أساس العائد الإجمالي لأول مرة”. – الرؤساء منذ الحرب العالمية الثانية.
إن ضعف سوق الأسهم في الشهرين السابقين لشهر أكتوبر يزيد من لصالح المضاربين على الارتفاع.
يقول جيفري هيرش، محرر مجلة “منذ عام 1950، كان هناك 17 عامًا قبل عام 2023 عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في شهري أغسطس وسبتمبر”. تقويم تاجر الأسهم و ال تقويم المستثمر النشرة الإخبارية. “في 15 من هذه السنوات الـ 17، كانت هناك ارتفاعات في الربع الرابع بمتوسط مكاسب صحية بنسبة 6.58٪.”
ويشير هيرش أيضًا إلى أن السوق ارتفعت في الربع الرابع من كل عام عندما كانت عوائد الأسهم منذ بداية العام إيجابية ولكنها سلبية في أغسطس وسبتمبر، كما هو الحال في عام 2023. وعود بأن تكون قصيرة الأجل ويعقبها ارتفاع قوي في الربع الأخير من عام ما قبل الانتخابات.
يضفي المنظور التاريخي الإضافي مزيدًا من المصداقية على إمكانية دفع الأسهم للأعلى حتى نهاية العام.
يقول إد كليسولد، رئيس مجلس الإدارة: “خلال الحالات الـ 14 منذ عام 1926 عندما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 10٪ على الأقل حتى يوليو وانخفض في أغسطس، وهي الأشهر الأربعة الأخيرة من العام، ارتفع المؤشر في كل مرة بمتوسط 9.9٪”. استراتيجي أمريكي في مركز أبحاث نيد ديفيس. “متوسط الربح لجميع الفترات من سبتمبر إلى ديسمبر هو 1.9%.”
الجشع يأخذ المقعد الخلفي للخوف
توفر معنويات المستثمرين مؤشرا آخر على أن انتعاش سوق الأسهم قد يكون في متناول اليد. عندما تصبح وجهات النظر الصعودية أو الهبوطية للسوق شائعة جدًا، فإنها تثبت عمومًا أنها خاطئة. لقد أشار وارن بافيت إلى أنه من الجيد “أن تكون خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين، وأن تكون جشعاً فقط عندما يكون الآخرون خائفين”. وفي الوقت الحالي، يتراجع الجشع ويتزايد الخوف مع تصاعد القلق بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة والتضخم، فضلاً عن تأثير إضراب عمال صناعة السيارات وإغلاق الحكومة على الاقتصاد.
منذ عام 1987، قامت الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد بمسح أعضائها حول ما إذا كانوا يتوقعون أن يتحرك سوق الأسهم للأعلى أو للأسفل أو بشكل جانبي خلال الأشهر الستة المقبلة. بالنسبة للأسبوع المنتهي في 27 سبتمبر، أعرب 40.9% من أعضاء المعهد عن وجهة نظر هبوطية لمدة ستة أشهر، وهي أعلى نسبة منذ القراءة الهبوطية التي بلغت 41.2% في 10 مايو. فقط 27.8% من الأعضاء لديهم حاليًا وجهات نظر متفائلة، بانخفاض حاد من 51.4% في يوليو. وأدنى قراءة منذ 27.4% في 24 مايو. ومن منتصف مايو حتى نهاية يوليو من هذا العام، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 12% وارتفع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 17.4%.
شراء أسهم المليارديرات
ربما تكون قد سمعت القول المأثور القديم: “الأسواق الصاعدة تحب تسلق جدار القلق”. من المؤكد أنه لا يوجد نقص في العوامل التي تجعلك خائفًا من السوق الحالي، ولكن عندما يصبح التشاؤم منتشرًا، فعادةً ما يكون ذلك دليلاً موثوقًا على أن أسعار الأسهم المرتفعة قادمة.
وبغض النظر عن بيئة السوق، هناك دائمًا فرص جذابة للشراء في شركات قوية تتمتع بسجل حافل من الإدارة الناجحة من خلال دورات اقتصادية وسوقية متعددة. تلك التي تتميز باهتمام شديد بالشراء من مديري أموال المليارديرات، مثل التوصيات الأربعة أدناه، هي من بين توصيات الأسهم الحالية في فوربس الملياردير المستثمر النشرة الإخبارية.
اونوك (حسنا)
العائد الربحي: 5.9%
القيمة السوقية: 28.5 مليار دولار
أصحاب المليارديرات: إسرائيل إنجلاندر، جيم سيمونز، كين فيشر، كين جريفين، راي داليو، بروس فلات، ماريو جابيلي، كليفورد أسنيس
تولسا، أوكلاهوما اونوك (OKE) هي اللاعب المهيمن في نقل الغاز الطبيعي المحلي عبر شبكتها من خطوط الأنابيب التي تعبر المناطق الوسطى والغربية من الولايات المتحدة. تأسست شركة Oneok في عام 1906 وأصبحت شركة مساهمة عامة منذ يونيو 1972، وهي تربط منتجي الغاز في داكوتا الشمالية ومونتانا ووايومنغ ونيو مكسيكو وكانساس وأوكلاهوما بشبكة وطنية من خطوط الأنابيب التي توفر الغاز الطبيعي لمحطات الطاقة الكهربائية وموزعي الغاز بالتجزئة. ومن خلال الصفقة التي أبرمتها مؤخرًا بقيمة 18.7 مليار دولار لشراء Magellan Midstream Partners، تتفرع شركة Oneok إلى خطوط الأنابيب التي تحمل النفط الخام والمنتجات المكررة.
منذ عام 1989، قامت Oneok بزيادة أرباحها الربع سنوية دون تعليق أو تخفيض بمعدل سنوي 10٪. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، قدم التدفق النقدي الحر بقيمة 5.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد تغطية مريحة بقيمة 3.82 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الأرباح السنوية ويمنح الشركة المرونة المالية لإجراء عملية الاستحواذ على Magellan. ومن المتوقع أن تنمو أرباح هذا العام بنسبة 49٪ لتصل إلى 5.73 دولارًا للسهم. عند 11.4 ضعف أرباحها، يتم تداول ONEOK بنسبة 23% أقل من متوسط السعر إلى الربحية الآجلة لمدة خمس سنوات البالغ 14.8.
حصل الرئيس التنفيذي بيرس نورتون في يونيو على ما يقرب من 2 مليون دولار من OKE بمتوسط سعر يقترب من 57.50 دولارًا للسهم، وانضم إليه مدير حصل على 292000 دولار من OKE بسعر 59.59 دولارًا للسهم. وكان المستثمرون المليارديرات يميلون إلى الاستحواذ بنفس القدر. اسرائيل انجلترااشترت شركة Millennium Management في الربع الثاني 618000 سهم، ليصل إجمالي حصة شركته إلى 1.93 مليون سهم. جيم سيمونتمتلك شركة Renaissance Technologies أكثر من 1.3 مليون سهم واشترت 875000 سهم في الفترة من مارس إلى يونيو.
العلامات التجارية الحادة (AYI)
العائد الربحي: 0.31%
القيمة السوقية: 5.4 مليار دولار
أصحاب المليارديرات: إسرائيل إنجلاندر، كليفورد أسنيس، كين فيشر، جيم سيمونز، كين غريفين، راي داليو، بروس فلات، ماريو غابيلي
أتلانتا، جورجيا العلامات التجارية حدة (AYI) هي إحدى الشركات التي استحوذت بشكل متسلسل على الشركات لمنحها فرصة الدخول إلى مجالات جديدة للإضاءة، ومؤخرًا في حلول إدارة المباني الشاملة التي تعمل على تحسين استهلاك الطاقة وجمع البيانات حول انبعاثات الكربون لأصحاب العقارات. وقد أتت هذه الاستراتيجية بثمارها. منذ أن أصبحت شركة عامة في عام 2001، تمكنت Acuity من زيادة أرباح السهم بمعدل سنوي مركب قدره 7%. بلغت الإيرادات في عام 2022 4 مليارات دولار، وتتوقع الإدارة ما بين 3.9 مليار دولار و4 مليارات دولار لعام 2023. وبسبب تبسيط إدارة المخزون وانخفاض رأس المال العامل، يتوقع المحللون أن تنمو الأرباح بنسبة 7.6% إلى 13.81 دولارًا للسهم الواحد، وأن يقفز التدفق النقدي الحر بنسبة 42%. سنة بعد سنة.
أعادت شركة Acuity رأس مال وافرًا إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، مما أدى إلى خفض الأسهم القائمة بنسبة 29٪ على مدى السنوات الست الماضية. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته بنسبة 15٪ إلى 20٪، استنادا إلى متوسط مضاعفات السعر للمبيعات والأرباح لمدة خمس سنوات.
بين المليارديرات كليفورد أسنيسوتمتلك شركة AQR Capital 478.000 سهم بنسبة ملكية 1.5% في الشركة، مضيفة 132.000 سهم في الربع الثاني. إدارة الألفية برئاسة اسرائيل انجلترا، اشترت 381000 سهم في الفترة من أبريل إلى يونيو وتمتلك الآن 222000 سهم من Acuity. اشترت شركة Ken Fisher’s Fisher Asset Management 68000 سهم خلال نفس الفترة بإجمالي 158000 سهم.
أطلس لحلول الطاقة (AESI)
العائد الربحي: 3.5%
القيمة السوقية: 2.3 مليار دولار
أصحاب المليارديرات: كين جريفين، إسرائيل إنجلاندر، ستيفن كوهين، بروس فلات
في مجال التكسير الهيدروليكي، يقوم الحفارون بإطلاق محلول من الماء والرمل المتخصص في رؤوس الآبار لكسر الشقوق تحت الأرض في الأرض والاستفادة من النفط الخام والغاز الطبيعي. أوستن، تكساس أطلس لحلول الطاقة (AESI) هي المورد الرئيسي للرمل التكسيري لشركات النفط والغاز التي تمارس أنشطة الحفر في حوض بيرميان في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو. تعمل شركة أطلس على الاستثمار لتعزيز الإنتاج بما يقدر بنحو 50% في العام المقبل وتبسيط العمليات التجارية فعليًا باستخدام نظام ناقل كهربائي بطول 42 ميلًا والذي سيسرع عملية التسليم عن طريق إرسال الرمال مباشرة إلى عملاء الحفر وقطع ملايين الأميال سنويًا يقودها الشاحنات. (لمعرفة المزيد عن شركة أطلس ومؤسسها ومديرها التنفيذي بود بريجهام، انقر هنا)
من المتوقع أن ترتفع الإيرادات هذا العام بنسبة 30٪ لتصل إلى 625.7 مليون دولار، مع ارتفاع الأرباح بنسبة 11٪ إلى 2.60 دولار للسهم، مما يمنح أطلس نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة 7.8. لقد كان أيضًا فعالاً للغاية فيما يتعلق برأس المال، حيث حقق عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 77٪ وعائدًا على الأصول بنسبة 24٪. على الرغم من النفقات الرأسمالية للمشاريع الجديدة، حققت شركة Atlas تدفقًا نقديًا مجانيًا قدره 1.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما مكن الشركة من زيادة أرباحها الفصلية الحالية البالغة 0.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
اشترى الرئيس التنفيذي بن “بود” بريجهام 5.3 مليون دولار من أسهم الشركة خلال الأشهر الخمسة الماضية. كين جريفيناشترت Citadel 537000 سهمًا في الاكتتاب العام في مارس. اسرائيل انجلترااشترت شركة Millennium Management 381000 سهمًا و ستيفن كوهيناشترت شركة Point72 التابعة لشركة Point72 حصة قدرها 315000 سهم. بروس فلاتتمتلك شركة Brookfield 175000 سهم.
آر بي جلوبال (RBA)
العائد الربحي: 1.7%
القيمة السوقية: 11.5 مليار دولار
أصحاب المليارديرات: كين جريفين، ماريو جابيلي، إسرائيل إنجلاندر، كليفورد أسنيس، بروس فلات، جيم سيمونز
وستشستر، إلينوي مقرها آر بي العالمية (RBA)، المعروفة سابقًا باسم شركة Ritchie Brothers Auctioneers، هي أكبر مشغل للمزادات الحية للمعدات الثقيلة المستخدمة في البناء والزراعة والنقل وإنتاج النفط. في شهر مارس من هذا العام، أعادت شركة Ritchie Bros. تسمية نفسها بـ RB Global بعد إتمام عملية استحواذ بقيمة 8.1 مليار دولار على شركة مزادات السيارات التالفة والقابلة للإصلاح IAA، وهي عملية استحواذ تضيف بالفعل إلى المحصلة النهائية والأعلى.
خلال الربع الثاني، زادت الإيرادات بنسبة 128% على أساس سنوي لتصل إلى 1.1 مليار دولار أمريكي، وجاء 560.4 مليون دولار أمريكي من دمج IAA. ارتفعت إيرادات الخدمة بنسبة 181% على أساس سنوي لتصل إلى 806.1 مليون دولار أمريكي، منها 476.6 مليون دولار أمريكي من IAA. ومن المتوقع أن تقفز إيرادات العام بأكمله بنسبة 106٪ إلى 3.57 مليار دولار، مع زيادة الأرباح بنسبة 2.5٪ إلى 4.27 دولار للسهم الواحد.
إن الاتجاه الصعودي موجود بكثرة في قاعة مجلس الإدارة في شركة RB Global، حيث قام أربعة من مديري الشركة مؤخرًا بشراء الأسهم. يقوم العديد من المليارديرات أيضًا بتحميل الأسهم. كين جريفينأضافت Citadel Advisors في الربع الأول من عام 2023 مليون سهم إلى ممتلكاتها في RBA، والتي تمثل الآن 0.82٪ من الأسهم القائمة. وخلال نفس الفترة، ايزي انجلندرقامت شركة Millennium بطرح 908.000 سهم ليصبح إجمالي الحصة 942.000 سهم، أو 0.52% من الأسهم المطروحة. ماريو غابيلي وكان أيضا المشتري، جنبا إلى جنب مع بروس فلاتBrookfield Public Securities، التي أسست مركزًا لـ 28000 سهم في وقت سابق من هذا العام.
جون دوبوش هو محرر فوربس الملياردير المستثمر النشرة الإخبارية. انقر هنا للوصول إلى جميع أسهم الملياردير الموصى بها حاليًا.
