يرتفع عمال مناجم البيتكوين بفضل عام قوي من العملات المشفرة ، بينما ينتقد ChatGPT الأسهم مثل شركة Chegg للمساعدة في الدراسة عبر الإنترنت.
أناحصل المستثمرون الذين حافظوا على ثقتهم في سوق الأسهم بعد خسائر فادحة في عام 2022 على مكافأة رائعة في النصف الأول من هذا العام ، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14٪ ، مدعومًا بمكاسب هائلة لأسهم التكنولوجيا العملاقة مثل Nvidia (بزيادة 189٪) و Meta Platforms (138٪) وأمازون (55٪). لكن الاستثمار في الشركات الصغيرة كان أكثر نجاحًا أو فشلًا.
اكتسب مؤشر راسل 2000 نسبة 7.2٪ الفاترة هذا العام ولا يزال أقل بنسبة 23٪ من أعلى مستوى سجله في نوفمبر 2021. عادة ما تكون أسهم الشركات الصغيرة أكثر عرضة لارتفاع أسعار الفائدة ، مما يحد من وصولها إلى أسواق الديون ، وتباطؤ النمو الاقتصادي. كما أعاقت الأزمة المصرفية الإقليمية الناجمة عن فشل بنك وادي السيليكون عائدات راسل 2000 ، التي تمثل 14٪ من وزن القطاع المالي.
ومع ذلك ، ارتفعت أسهم الشركات الصغيرة كمجموعة ، وجاء العديد من أكبر الفائزين في النصف الأول من صناعة يمكن القول إنها الخاسر الأكبر في عام 2022: العملة المشفرة. مخزون تعدين البيتكوين بت رقمي ارتفع 627٪ ، والأقران تعدين الشفرات و التطبيقية الرقمية لم تكن بعيدة. الثلاثة جميعهم من بين أفضل أربعة أسهم مدرجة في الولايات المتحدة أداءً في عام 2023 حتى الآن برأسمال سوقي يتراوح بين 300 مليون دولار وملياري دولار. ماراثون ديجيتال هولدينجز، أكبر شركة تعدين بيتكوين بقيمة سوقية حالية تبلغ 2.3 مليار دولار ، ارتفعت بنسبة 297٪ هذا العام. يرتبط أداء هذه الأسهم ارتباطًا وثيقًا بسعر البيتكوين ، الذي ارتفع بنسبة 85٪ هذا العام إلى أكثر من 30 ألف دولار.
يقول كيفين ديدي ، المحلل في HC Wainwright: “يمنحك مخزون المُعدِّن تعرضًا لعملة البيتكوين دون التورط في شبكة بيتكوين ، وذلك باستخدام البنية التحتية المالية التقليدية”. “لا داعي للقلق بشأن المحفظة.”
عندما أنهى البيتكوين عام 2022 عند حوالي 16500 دولار ، وهو أدنى مستوى في عامين ، كان التعدين محاولة خاسرة للمال لبعض الشركات التي كانت تكاليف الطاقة فيها أعلى من ذلك. يتطلب تعدين البيتكوين كميات هائلة من القوة الحاسوبية لحل الألغاز الرياضية المعقدة وتعدين كل كتلة ، والتي تأتي بمكافأة كتلة قدرها 6.25 بيتكوين. يتم تخفيض هذه المكافأة إلى النصف تقريبًا كل أربع سنوات ، مع توقع حدوث النصف التالي في أبريل أو مايو 2024.
حتى ذلك الحين ، يوفر سعر البيتكوين المرتفع الحالي مجالًا للتنفس لهؤلاء المعدنين ، وبعضهم كان على أجهزة دعم الحياة العام الماضي. العديد من شركات التشفير البارزة مثل FTX و Three Arrows Capital و Voyager Digital و Celsius Network انهارت أو أفلست ، مما أدى إلى ظهور سحابة على الصناعة ، و Cipher Mining و Bit Digital كانا يتداولان عند 40 أو 50 سنتًا للسهم الواحد عند نقاطهما المنخفضة. يبلغ سعر سهم Bit Digital الآن 4.32 دولارًا أمريكيًا ، مع تداول Cipher بسعر 2.92 دولارًا أمريكيًا للسهم.
تنافس شركة Bit Digital في باقي مساحة الشركات الصغيرة ، وهي شركة تكنولوجيا حيوية مقرها سان دييغو أمبركس بيوفارما ارتفع بنسبة 619٪ هذا العام بفضل النتائج المشجعة في تجربة المرحلة الثانية في الصين لعقار يتم تطويره لعلاج سرطان الثدي. فيما يلي بقية أفضل 10 شركات أداء لأسهم رؤوس الأموال الصغيرة لعام 2023 حتى الآن.
الفائزون في النصف الأول من البطولة الصغيرة
الخاسرون في النصف الأول من قبعة صغيرة
على الجانب الخاسر ، تواجه الآن بعض الأسماء التي كانت ذات يوم حبيبة في وادي السيليكون أزمات خطيرة. لم يكن أداء أي سهم صغير الحجم مدرج في الولايات المتحدة أسوأ هذا العام منه WeWorkوالذي انخفض بنسبة 82٪. ضخت Softbank المليارات في الشركة التي تدير مساحات المكاتب المشتركة ، وقدرت قيمتها بمبلغ 47 مليار دولار في يناير 2019 في الأسواق الخاصة. بحلول الوقت الذي أعلنت فيه الشركة أخيرًا عن طريق اندماج SPAC في أكتوبر 2021 ، انخفض تقييمها إلى 9 مليارات دولار ، وشهدت انخفاضًا ثابتًا إلى 545 مليون دولار منذ ذلك الحين.
الرئيس التنفيذي سانديب ماثراني ، الذي تولى المنصب في عام 2020 بعد الإطاحة بالمؤسس آدم نيومان ، استقال فجأة في 16 مايو بدون خلف ، وتبعه المدير المالي أندريه فرنانديز بعد أسبوع. تم تداول 26 سنتًا فقط للسهم ، تلقت WeWork إشعارًا في أبريل يفيد بأنها معرضة لخطر الشطب من بورصة نيويورك إذا لم تستعد الامتثال للحد الأدنى لسعر السهم البالغ 1 دولار خلال فترة ستة أشهر.
واحد من أكبر الخاسرين هو تشيج، التي كانت واحدة من أهم الأسهم لعام 2020 حيث تدفق الطلاب الذين يأخذون دروسًا عن بعد إلى خدمة الاشتراك لموارد المساعدة للدراسة – ومجموعة الحلول لمشكلات الكتب المدرسية للغش في الواجبات المنزلية والاختبارات. وارتفع سهمها بنسبة 138٪ في ذلك العام حيث نمت الإيرادات بنسبة 57٪ لتصل إلى 644 مليون دولار.
ولكن منذ ذلك الحين ، مع عودة الطلاب لإجراء الاختبارات في الفصول الدراسية واستعادتهم إمكانية الوصول إلى التعليمات الشخصية من المعلمين والأساتذة ، انخفض مخزونها بنسبة 92٪ عن ذروته في فبراير 2021. الآن ، تقدم ChatGPT تهديدًا وجوديًا – ومجانيًا – لطلاب الجامعات المغامرين الذين يتطلعون إلى قطع الزوايا في الواجبات المنزلية. قال الرئيس التنفيذي دان روزنسويج في مكالمة أرباح الربع الأول أن ChatGPT كان له تأثير على معدل نمو العملاء الجديد ، وهو اعتراف أدى إلى انخفاض السهم بنسبة 48 ٪ في يوم واحد.
يقول جيف سيلبر المحلل في شركة BMO: “لقد كانوا أول شركة عامة تستشهد بالتأثير السلبي للذكاء الاصطناعي التوليدي على شركتهم”. “التوتر كبير جدًا في الكلية لدرجة أنك إذا خسرت فصلين دراسيين من الطلاب الجدد ، فسيكون من الصعب حقًا استعادتهم.”
يتفاعل Chegg من خلال تبني الذكاء الاصطناعي مع منتج جديد تقوم بتطويره يسمى CheggMate ، والذي يهدف إلى دمج محتوى Chegg مع OpenAI’s GPT-4 لخلق تجربة تفاعلية أكثر للطلاب. لا يتوقع المحللون أن يتم الانتهاء منه في الوقت المناسب لبدء فصل الخريف ، عندما يبحث فصل جديد من طلاب الجامعات عن مساعدة في أداء واجباتهم المدرسية ، وهم يراقبون أي دليل على الاستنزاف في هذه الأثناء.
يقول ريان ماكدونالد من نيدهام: “في مكالمة الربع الأول ، كانت إدارة Chegg مصرة على أن منطقة الضعف الوحيدة التي رأوها كانت حقًا على صافي المشتركين الجدد القادمين ، وظل هذا الاحتفاظ قويًا للغاية”. “إذا بدأت في رؤية تراجع فعلي في أعداد المشتركين في الربع الثاني ، فهذا مصدر قلق أكبر.”
