تم تقديمه من قبل شركة كندية ، وهي أرض إثبات لصناديق العملات المشفرة وغيرها من المستجدات. يمكن لمواطني الولايات المتحدة الدخول في بعض الأحيان.
جount على البلاد بسمعة طيبة في تقديم الأشياء البرية والمجنونة.
ETF بيتكوين يحمل عملات معدنية ، وليس عقود آجلة. صندوق متداول في البورصة يحتفظ بالودائع المصرفية. الأشياء التي تشبه أسهم Amazon أو Tesla ولكنها تدفع أرباحًا. راتب سنوي قابل للاسترداد مدى الحياة.
مثل هذه الابتكارات إما لم يتم تجربتها بعد في الولايات المتحدة أو أنها محظورة تمامًا هنا. كلهم مدرجون في القائمة في Purpose Unlimited ، وهو مدير صندوق في تورنتو وقوته الإبداعية هي Som Seif.
بدأ سيف ، البالغ من العمر 47 عامًا ، الشركة في عام 2013 وقام ببناء أصول بقيمة 12.6 مليار دولار تحت إدارة المحافظ ، بالإضافة إلى 4.6 مليار دولار أخرى تدار كمكتب خلفي للمستشارين الماليين في كندا. (يتم تحويل هذه الأرقام وغيرها من الدولار الكندي إلى العملة الأمريكية.)
بطريقة ما ، يتنافس هذا الزي مع أمثال BlackRock و Vanguard و Fidelity ، كل منهم يدير تريليونات من الدولارات. يقول سيف: “هذا ليس عمل رابح يأخذ كل شيء”. “إنها أكثر الأعمال مجزأة في العالم.”
وهي شركة تتفوق فيها الشركات الصغيرة أحيانًا على الشركات الكبيرة. ETF البيتكوين هذا هو الشيء الذي يحب BlackRock والكثير من اللاعبين الآخرين تقديمه في الولايات المتحدة. رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جميع المقترحات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل عملات معدنية بشكل مباشر ، على الرغم من أنها سمحت بصناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بعقود آجلة على العملات المعدنية ، مما وضع طبقة إضافية من الوسطاء بين المضارب والعملات.
يقول Purpose إن ETF الخاص بالبيتكوين ، والذي وافقت عليه السلطات الكندية في عام 2021 ، كان الأول على هذا الكوكب. تمتلك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة معًا أكثر من مليار دولار. يقول سيف: “هذا مليار دولار لم يقع في فخ FTX أو أي عملية احتيال أخرى.”
كيف تتقدم كندا بسنوات على الولايات المتحدة في التسامح الرسمي للعملات الرقمية؟ أمضى سيف الكثير من الوقت في التودد إلى البيروقراطيين قبل إسقاط بيان التسجيل في أحضانهم. يقول: “المنظمون موجودون للمشاركة”. “يمكن أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الابتكار.” ويقول إن شيئًا آخر تسعى إليه كندا هو موقف ترحيبي تجاه المهاجرين. والد سيف وحاصل على دكتوراه. في الكيمياء هو مغترب إيراني.
بدأ سوم سيف يسير على خطى والده بشهادة الهندسة من جامعة تورنتو ، لكنه تحول بعد ذلك إلى الخدمات المصرفية الاستثمارية. في رويال بنك أوف كندا ، التقى مع شركة Claymore Securities ، وهي شركة في شيكاغو متخصصة في صناديق استثمار الوحدات ، وهي أحد أقارب صناديق الاستثمار المتداولة.
في الثامنة والعشرين من عمره ، حصل سيف على المهمة لبدء مشروع مؤسسة كليمور الكندية ETF. في سبع سنوات أخذها من لا شيء إلى 5.8 مليار دولار في الأصول. أعطاه ذلك ، عندما تم بيع العملية لشركة BlackRock في عام 2012 ، المصداقية والدفع النقدي (لن يذكر المبلغ) ليذهب بمفرده بعد عام.
الهدف: البحث عن المنافذ. تُعد ETF ذات الودائع المصرفية ، التي تحقق حاليًا 5٪ ، طريقة إبداعية لاستخراج الفائدة من المؤسسات التي ليست معتادة على دفع أسعار السوق على الودائع تحت الطلب. تباين سيف في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية ، والمتاحة لشركة Alphabet ، و Amazon ، و Apple ، و Berkshire Hathaway و Tesla ، يصنع عائدًا للمتعطشين للعائد من خلال الجمع بين الرافعة المالية وبيع خيارات الشراء على بعض حيازات الأسهم. يتنافس صندوق سبائك الذهب الخاص به مع SPDR Gold Shares من خلال السماح للمستثمرين الذين يملكون أقل من 62000 دولار باسترداد سبائك الذهب التي يبلغ وزنها كيلوغرام واحد ؛ مع منتج SPDR ، لا يمكنك القدوم إلى نافذة الصرف بأقل من 17.9 مليون دولار.
أكثر رواية من روايات سيف هي Purpose Longevity ، وهو راتب سنوي مدى الحياة مع ميزة استرداد الأموال. إنه منظم ، بشكل غير تقليدي ، كصندوق مشترك.
عندما تتقاعد ، تضع ، على سبيل المثال ، 100000 دولار ، وتحصل على دفعات سنوية ، محددة حاليًا بأقل من 7 ٪ بقليل لشخص يبلغ من العمر 65 عامًا. يتم استثمار الأموال في محفظة ذات مخاطرة معتدلة تحتوي في الغالب على الأسهم والسندات. في هذه المرحلة ، ستكون إلى حد كبير المكان الذي ستكون فيه إذا استثمرت في صندوق متوازن من Vanguard وأصدرت تعليمات لـ Vanguard بتحويل 7٪ من المبلغ المتبقي إليك سنويًا. في Vanguard ، ستنخفض مدفوعاتك إذا ربح الصندوق أقل من 7٪.
شراء Purpose Longevity وسيكون لديك خيار سحب نقدي متناقص إلى حد ما ولكن فرصة أفضل لمواكبة التضخم. يمكنك (أو ورثتك) المغادرة في أي وقت ، وتحصيل أقل من التكلفة غير المستردة أو القيمة الحالية لأسهمك في الصندوق. وبالتالي ، إذا غادرت أو ماتت بعد سوق صاعد ، فسوف تترك بعض المال على الطاولة. المبالغ التي تركت وراءها لصالح المشتركين الذين يعيشون طويلا ويبقون. الاكتواريين الذين ساعدوا الغرض في تصميم المنتج يحسبون أن عمليات الاسترداد هذه يجب أن تضيف 1.5 نقطة مئوية أو أكثر إلى العائد السنوي للمحفظة.
كيف تلعبه
بقلم ويليام بالدوين
كانت إحدى الحيازات غير المتوقعة في صندوق الأسهم ذات الأغراض المبكرة عبارة عن حصة صغيرة في شركة إدارة الغرض ، والتي ارتفعت قيمتها 50 ضعفًا في الوقت الذي تم فيه صرفها. للأسف ، لا يمكنك الشراء اليوم. افعل مع المشاركات في
أرتيزان بارتنرز لإدارة الأصولو موارد فرانكلينو إنفيسكوو T. Rowe Price Group أو شجرة الحكمة. تتراوح قيم المؤسسة (القيمة السوقية بالإضافة إلى الديون مطروحًا منها النقد) بين 1.3٪ و 2٪ من الأصول المدارة. تشهد الصناعة تسربًا مؤلمًا للعملاء من المحافظ النشطة إلى صناديق المؤشرات الرخيصة ، ولكن معادلة السعر المنخفض / مضاعفات الأرباح. الكل في الكل ، رهانات مسعرة بشكل معقول على سوق الأسهم الصاعد.
وليام بالدوين فوربس كاتب عمود في استراتيجيات الاستثمار.
تهيمن شركات التأمين على صناعة الأقساط السنوية ، والتي تقدم مدفوعات ثابتة مدى الحياة ، ما يقرب من 7000 دولار سنويًا لرجل يبلغ من العمر 65 عامًا يربح 100000 دولار. لكن شركات التأمين لا تسمح للمشترين بتغيير رأيهم بمجرد إجراء عملية الشراء.
التنافس مع صندوق مشترك تقليدي ، تقدم Purpose Longevity للمتقاعدين تعزيزًا للعائدات يحركها معدل الوفيات. تقدم Longevity ، التي تتنافس مع المعاشات الثابتة ، بعض الأمل في زيادة المدفوعات بالإضافة إلى خيار الاسترداد غير المعتاد. سيف لا يتوقع أن يرغب الكثير من المشترين في الخروج ، لكن هذا يحدث ؛ تم سحب نقود واحدة مؤخرًا إلى عميل حصل على تكهن قاتم من طبيبه.
محصورًا في الغالب في الوقت الحالي في السوق المحلية الصغيرة ، فقد كان أداء سيف جيدًا لنفسه. كان الغرض بقيمة 700 مليون دولار في آخر تقييم لها. لقد جلب رأس مال خارجي ، بما في ذلك 60 مليون دولار من شركة التأمين الألمانية أليانز ، لتمويل التوسع ، لكنه تمكن من التمسك بأكثر من ربع رأس المال.
يمكن أن يذهب الغرض حقًا إذا اتبعت قيادة رويال بنك في غزو السوق الأمريكية. متى يمكن لمجرد الفانين جنوبي الحدود أن يضعوا أيديهم على صندوق طول العمر؟ يلمح سيف إلى أن شيئًا ما على قدم وساق ولكن لا يمكنه الكشف عن الخطط. بالنسبة لصناديق العملات المشفرة: تسمح شركة Fidelity Investments بالتداول في صناديق الاستثمار المتداولة الكندية ، ولكن يتعين على معظم المستثمرين الأمريكيين أن يصلوا من أجل أن يفتح المنظمون في هيئة الأوراق المالية والبورصات آذانهم في النهاية.
