هل تتذكرون عندما كانت صناديق الاستثمار “المستدامة” هي الحل الأمثل؟ لم يكن ذلك منذ وقت طويل. في الربع الأول من عام 2021، ذكرت Morningstar أن صناديق الاستثمار العالمية المستدامة وصناديق الاستثمار المتداولة اجتذبت مبلغًا قياسيًا قدره 185.3 مليار دولار من الأموال الجديدة حيث يطالب المستثمرون من كل نوع بالحصول على قطعة من الثورة الخضراء. واليوم تغيرت الأمور.
تواجه الشركات رد فعل عنيفًا متزايدًا مناهضًا للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، حيث بدأت مجموعات المستثمرين والمشرعين والشخصيات الإعلامية في التحدث علنًا ضد مبادرات الشركات البيئية والاجتماعية والحوكمة، مما يشير إلى أنها تتعارض مع المسؤولية الائتمانية. لقد أصبح استخدام المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة كسلاح شديدًا للغاية لدرجة أن دراسة استقصائية أجراها مجلس المؤتمرات مؤخرًا على 100 شركة أمريكية كبيرة أشارت إلى أن ما يقرب من نصفها قد شهد بالفعل ردة فعل عكسية تتعلق بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة، ويتوقع 61% استمرارها أو تفاقمها على مدى العامين المقبلين. علاوة على ذلك، قدم المستثمرون بالفعل 68 مقترحًا مناهضًا للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة هذا العام، وفقًا لمعهد الاستثمارات المستدامة، بزيادة قدرها 76٪ عن العام الماضي.
فصل الحقائق عن الضجيج
ولكن ما مدى هذه المشاعر المناهضة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة مدفوعة بالتحليل السليم وغير المتحيز لاستراتيجية الشركة والتعرض للمخاطر، وكم منها مدفوعة بالخطابات والعبارات الصوتية والأفكار الاختزالية المفرطة التي تتجاهل القضايا الرئيسية عندما يتعلق الأمر بقضية متعددة الأوجه مثل الاستدامة؟
على المستوى الأساسي، قد يجادل قليلون في مزايا معالجة الشركات بشكل متزايد لتأثيراتها على البيئة وموظفيها وأفراد مجتمعاتها وفعالية عملياتها وضوابطها الداخلية. ومع ذلك، تكمن المشكلة في أن الكثيرين يفعلون ذلك دون ما يكفي من التحديد والدقة في تقاريرهم لإجراء صلة واضحة بين هذه القضايا البيئية والاجتماعية والمتعلقة بالحوكمة والمخاطر المادية التي تتعرض لها الأعمال. باختصار، تحتاج الشركات إلى التخلص من الموضوعية والمشاعر المتعلقة بالتقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة والاستدامة من خلال التعامل معها بشكل أشبه بالتقارير المالية.
الوصول إلى جذر الاستدامة
ويمكنهم القيام بذلك من خلال التحديد الواضح لقضايا الاستدامة والبيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة التي تهم أعمالهم وأصحاب المصلحة، وتطوير تقارير مفصلة توضح ما يفعلونه لمعالجة تلك القضايا ورسم كيفية تقدمهم في تلك الرحلة. خطط الانتقال التفصيلية هي المفتاح هنا. تحدد خطط العمل الواضحة والمحددة زمنيًا بوضوح كيف ستقوم المنظمة بإجراء تغييرات منهجية على عملياتها من أجل تحقيق أهداف الاستدامة المحددة وإبقاء أصحاب المصلحة مشاركين في جميع المراحل. كما أنها توفر آلية مفيدة لإبقاء الرسالة في مقدمة أذهانهم وعلى رأس جدول أعمال مجلس إدارتهم.
في الواقع، هذا هو التوجيه المحدد بشأن الإبلاغ عن الاستدامة الذي أصدرته المجموعة الاستشارية الأوروبية لإعداد التقارير المالية (EFRAG)، وهي الهيئة المكلفة من قبل الاتحاد الأوروبي (EU) بتطوير المعايير الأوروبية لإعداد التقارير عن الاستدامة (ESRS). ويمكن العثور على نهج مماثل أيضًا في معايير إعداد التقارير الصادرة مؤخرًا عن مجلس معايير الاستدامة الدولية (ISSB) والتي ستوجه الطريقة التي تقوم بها الشركات بإبلاغ معلومات الاستدامة في تقاريرها المالية.
ورغم أن هذه الأساليب الموحدة لإعداد التقارير عن الاستدامة ليست بسيطة مثل درجة واحدة أو درجة حرفية، فإنها أيضاً لا يمكن نسجها من قبل قسم التسويق أو صقلها في مواد ترويجية، دون الأدلة التي تدعمها. إنها حقائق كمية حول المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة والتي يمكن أن تؤثر على التدفقات النقدية للكيان أو الوصول إلى التمويل أو تكلفة رأس المال على المدى القصير أو المتوسط أو الطويل.
بيانات درجة التقارير المالية مقابل إحصائيات الكرسي
وبناء على ذلك، فإن هذا النهج على غرار المحاسبة في إعداد تقارير الاستدامة لن يفسح المجال بسهولة لتحتل العناوين الرئيسية في قوائم الشركات العشرة الأولى الترويجية التي من المرجح أن تحقق أهداف صافي الانبعاثات الصفرية أو تسمح لمسجلي النتائج بتتبع الشركات التي لديها أفضل الإحصائيات البيئية والاجتماعية والإدارية. هذا امر جيد. في سعينا الجماعي لفهم الاستدامة والبيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية بشكل أفضل، وقع الكثير منا عن غير قصد في إغراء التعامل معها وكأنها مشروع كرة قدم خيالي أو مسابقة لتتويج الشركات الأكثر خضرة، والأكثر تنوعًا، والأكثر أخلاقية. لا ينبغي أن يكون من المفاجئ إذن أن يتم رسم خطوط المعركة بين الفريق الأخضر والفريق الأحمر، أو أنصار السوق الحرة ضد “الرأسماليين المستيقظين”. إن حقيقة وجود هذه الفئات يجب أن تكون بمثابة دليل كافٍ على أن الوضع الحالي لتقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة قد ابتعد عن هدفه الأصلي.
إن المبالغة في تبسيط الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة والاستدامة يُلحق ضررًا فادحًا بالعديد من الشركات والمستثمرين وأصحاب المصلحة الذين يقومون بالعمل الشاق في تنفيذ الاستراتيجيات والإبلاغ عن جهودهم لمواءمة القيم مع القيمة.
إن الاستدامة مفهوم معقد للغاية. ولن يتم تحقيق ذلك بطريقة سحرية من خلال بيان صحفي أو يخرج عن مساره من خلال تصويت بالوكالة. إن الشركات التي تقع في قلب القضية – والمستثمرين وغيرهم من أصحاب المصلحة الذين يهتمون بالقدرة المستدامة على استمرار تلك الشركات – بدأوا بالفعل في إلقاء نظرة فاحصة على الأساسيات. إن البقية منا هم الذين يحتاجون إلى التوقف عن تشتيت انتباههم بالضوضاء.
