لا تشتري قانون جاي باول القاسي. دورة رفع المعدل هذه في آخر مراحلها. وهذا يفتح لنا فرصة للحصول على مدفوعات نقدية عالية ومتنامية في ركن “نائم” من عالم توزيعات الأرباح.
بينما تتدحرج الأسعار ودخلنا في حالة ركود ، فإن الأسهم المجهولة التي سنناقشها اليوم ستكسب. سيؤدي هذا النمو إلى ضغط عوائد توزيعات الأرباح (حيث تتحرك العوائد والأسعار في اتجاهين متعاكسين). لذا فإن أفضل طريقة لدينا هي المشاركة الآن ، قبل يحدث ذلك.
أنا أتحدث عن المرافق.
لا يفكر معظم الناس في المرافق على أنها تلعب دورًا في النمو. لكن النجوم تتماشى مع “utes” المفضلة لدينا للقيام بذلك تمامًا بينما يخطو باول إلى الجانب. سيؤدي التوقف المؤقت ثم الانخفاض في رفع أسعار الفائدة الفيدرالية إلى انخفاض عائدات السندات وإرسال المستثمرين إلى أفضل شيء تالي: المرافق ، ولا سيما “مرافق النمو” التي نركز عليها في عوائد مخفية خدمة نمو الأرباح.
لا يعرف الكثير من الناس عن نمط “انخفاض الأسعار ، والمرافق العامة” ، ولكن هذا حدث كثير مرات في الماضي. انظر إلى سعر الخزانة لمدة 10 سنوات (باللون البرتقالي أدناه) ومعيار المرافق حدد قطاع المرافق SPDR ETF (XLU) ، باللون الأرجواني على مدى السنوات الخمس الماضية.
تم تجهيز Zigs و Utilities Zag (و “Utes” لمدة 10 سنوات للارتداد)
من الواضح ما الذي يحدث هنا: مع انخفاض عائدات السندات وبقيت على حالها خلال العامين الأولين من الوباء ، ارتفعت المرافق حيث سعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى. ثم بلغت الأسعار ذروتها وانخفضت المرافق ، مما أدى إلى إنشاء نافذة الشراء لدينا الآن.
كيف سنلعب هذه القطرة الأخيرة؟ لنتحدث عن المؤشرات.
فرصة نادرة لشراء بطل الطاقة المتجددة هذا – رخيص!
ذكرت NextEra Energy (NEE) في مقال الأربعاء الماضي ، لكن الأمر يستحق نصيحة قبعة أخرى هنا لأنه نادرًا ما يكون رخيصًا كما هو الآن.
هناك سبب وجيه لكون NEE باهظ الثمن عادة: الجميع يعرف أنها مخزون كبير! يعد قسم NextEra للطاقة التابع لها أحد أكبر مستثمري الطاقة المتجددة في العالم ، حيث يعمل 67 جيجاوات. تعمل شركة Florida Power and Light الخاضعة للتنظيم التابعة لشركة NEE أيضًا على زيادة محفظتها للطاقة المتجددة – وهي خطوة ذكية الآن حيث أن الطاقة الشمسية هي أرخص أشكال الطاقة في فلوريدا.
ولكن حتى NEE وقعت في هذا التراجع الأخير ، والذي أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) إلى 22.5. هذا لا صوت رخيص ، لكن متوسط السعر إلى الربحية للشركة خلال السنوات الخمس الماضية كان 39.8!
يتم تجاهل NEE أيضًا لأن العائد الحالي هو 2.5٪ فقط. لكن هذا يخفي نمو أرباح الشركة ، الذي حقق مقطعًا سنويًا يقارب 10٪ في آخر 15 عامًا – وهو متسارع:
يمكن للشركة أن تتوقع طلبًا قويًا مستمرًا بفضل الزيادة السكانية في فلوريدا (زيادة بنسبة 1.9 ٪ بين عامي 2021 و 2022 ، مما أدى إلى قيادة جميع الولايات الأخرى). كان معدل البطالة في الولاية أيضًا 2.6٪ فقط في مايو ، بعيد أقل من المعدل الوطني 3.7٪.
كل هذا يشير إلى استمرار نمو الإيرادات والأرباح وتوزيعات الأرباح لشركة NEE. حقيقة أنه يمكننا الحصول عليها في صفقة نادرة هي التي تحقق الصفقة.
أداة مساعدة قليلة الشهرة في الغرب الأوسط مع ميزة “توزيع الأرباح”
مجموعة WEC للطاقة (WEC) هي أداة أخرى كتبت عنها كثيرًا: لديها 4.6 مليون عميل للكهرباء والغاز في ويسكونسن وإلينوي وميشيجان ومينيسوتا. كما أنها تقوم بتحركات كبيرة نحو الطاقة المتجددة – والاستفادة من الإعفاءات الضريبية الصحية في قانون خفض التضخم لإدارة بايدن للقيام بذلك. وأنا أكتب ، لديها ما يقرب من 3500 ميجاوات من الطاقة المتجددة في خط الأنابيب.
لنتحدث عن توزيعات الأرباح: يحقق السهم 3.5٪ اليوم – حول ما حققه في 2018 ، عندما كان الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في المراحل الأخيرة من دورة رفع أسعار الفائدة. يعتبر هذا العائد بنسبة 3.5 ٪ نقطة دخول جيدة ، حيث أن WEC لديها تاريخ من الارتفاعات السريعة في الأرباح التي تسحب أسهمها أعلى مع مدفوعاتها.
أعلنت شركة WEC عن زيادة أرباحها بنسبة 7.2٪ في أواخر عام 2022 ، مسجلة زياداتها للعام العشرين على التوالي ، حيث تعيد الشركة شريحة صحية من تدفق الأرباح السنوية التي تكون متسقة بقدر ما تأتي:
أرباح WEC أعلى مارس – خلال جميع الأحوال الجوية الاقتصادية
لاحظ الجانب الأيمن من هذا الرسم البياني ، والذي يعرض الأرباح المتوقعة للسهم من WEC هذا العام. في الوقت الحالي ، تبلغ أرباحها السنوية 3.12 دولارًا أمريكيًا إلى 68 ٪ من نقطة الوسط لهذا النطاق ، وهو أمر معقول لمرفق مع إيرادات يمكن التنبؤ بها. كما يتم دعم المزيد من نمو المدفوعات من خلال دعوة الإدارة لتحقيق نمو سنوي بنسبة 6.5٪ إلى 7٪ في العائد على السهم على المدى الطويل.
ما وراء الكهرباء: مجموعة شركات الاتصالات تستعد للارتداد عند رفع معدل الفائدة
تتخطى المرافق بالطبع منتجي الطاقة. تكتسب بعض صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هذا التصنيف أيضًا – مثل تلك التي توفر العمود الفقري لحياتنا الرقمية.
Crown Castle International (CCI) مثال جيد: إنه مشغل أبراج خلوية عوائد مخفية سوف يتعرف الأعضاء. CCI هي “المالك” لحركة مرور الهاتف المحمول ، حيث تجمع “الإيجارات” عبر 40.000 برج من شركات النقل مثل AT&T (T) و اتصالات فيريزون (VZ).
بدأنا CCI بأعلى عائد حالي للثلاثي عند 4.8٪. وهي تستحوذ على جميع المرافقين القادمين في فئة نمو الأرباح ، بعد أن زادت مدفوعاتها بنسبة 350٪ تقريبًا في العقد الماضي!
العائد المرتفع لشركة CCI والنمو القوي في المدفوعات سيجعلها نقطة جذب للباحثين عن الدخل مع انخفاض الأسعار.
يتم دعم نمو أرباح الأسهم من خلال الأرباح. CCI في طريقها لزيادة الأموال المعدلة من العمليات (AFFO – المقياس الرئيسي لأداء REIT) بنسبة 4 ٪ أخرى هذا العام ، إلى 7.63 دولار للسهم (نقطة الوسط لنطاق CCI من 7.58 دولار إلى 7.68 دولار).
أخيرًا ، يمكننا شراء السهم الآن ، قبل التمديد القادم لسعر الفائدة ، مقابل 14.7 ضعف هذا الرقم فقط. رخيص!
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
