التطورات الإيجابية تحد من مخاوف سوق الأسهم

إطلاق سوق صاعدة جديدة؟ لا. قريبا جدا. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذا الارتفاع الحاد له خصائص خاطئة. ومع ذلك، فإن التطورات الإيجابية يمكن أن تحمل هذا الوقت السعيد حتى نهاية العام. إنها الوقفة اللطيفة الموصوفة هنا…

كيف تسير التطورات الخمسة..

التطورات المكتملة:

أولاً – تقارير أرباح الشركة (30 أكتوبر حتى 10 نوفمبر) – إيجابية حتى الآن

خلال هذين الأسبوعين، أعلنت 42% من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 عن أرباحها. الشركات متنوعة بشكل جيد بين القطاعات الاقتصادية والصناعات.

أظهرت نتائج الأسبوع الأول (30 أكتوبر حتى 3 نوفمبر) نتيجة إيجابية صافية، إذا حكمنا من خلال أداء أسهم الشركات.

عدد شركات S&P 500 التي أعلنت الأسبوع الماضي = 160 (32٪)

نتائج الأداء الأسبوعية…

شركات التبليغ…

• المتوسط ​​= 5.7%
• الوسيط = 5.6%
• القيمة السوقية المرجحة = 5.5%

ثانياً – إعلانات الاحتياطي الفيدرالي (1 نوفمبر) – إيجابي

طمأن بنك الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين من خلال عدم اتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة. كما تضمن التعليق إمكانية رفع سعر الفائدة مرة واحدة أو عدم بقاء أي زيادات على الإطلاق. وتظل حالة عدم اليقين قائمة بسبب موقف الانتظار والترقب الدائم الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية وبيانات التضخم المستقبلية

ثالثًا – تقرير ملخص حالة التوظيف لمكتب إحصاءات العمل (BLS) (2 نوفمبر) – إيجابي

وأكد هذا التقرير المهم استمرار ظروف التوظيف الجيدة مع نمو “صحيح” وارتفاع طفيف في معدلات البطالة.

التطورات القادمة:

الأول (تابع) – تقارير أرباح الشركة (من 6 نوفمبر إلى 10 نوفمبر)

واستفادت الشركات التي تعلن عن أرباحها الأسبوع المقبل من ارتفاع سوق الأسهم هذا الأسبوع. وهذه نتائج أدائهم…

عدد شركات S&P 500 التي ستعلن الأسبوع المقبل = 52 (10%)

نتائج الأداء الأسبوعية…

شركات التبليغ…

• المتوسط ​​= 5.9%
• الوسيط = 5.8%
• القيمة السوقية المرجحة = 6.0%

لذلك، تفوقت هذه الأسهم أيضًا على السوق. هل يمكن أن يكون هناك بعض التحسن في توقعات الأرباح التي عززتها؟ يجب أن يقدم الأسبوع المقبل الإجابة.

الرابع – تقرير ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان (10 نوفمبر)

وتعد نتائج الاستطلاع بمثابة مقياس متبع على نطاق واسع لثقة المستهلك، سواء بالنسبة للظروف الحالية أو المتوقعة. ومع صدور تقارير مبيعات التجزئة والتوظيف الجيدة، نتوقع أن يكون التقرير الأولي لشهر نوفمبر إيجابيًا

الخامس – تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) (14 نوفمبر)

من المرجح أن تظهر بيانات التضخم الرئيسية (وخاصة “مؤشر أسعار المستهلك الأساسي” الذي يستثني المواد الغذائية وخاصة أسعار الطاقة المتغيرة) رقمًا متأخرًا لمدة 12 شهرًا لشهر أكتوبر يشبه شهر سبتمبر.

خلاصة القول – استمتع بهذه الفترة، ولكن لا تفترض أنها سوق صاعدة جديدة

أدى الارتفاع الواسع النطاق الذي حدث الأسبوع الماضي إلى تخفيف المخاوف السابقة بشأن “التصحيح بنسبة 10٪” و”انهيار سوق الأسهم”. وإذا حمل الأسبوع المقبل أيضًا أخبارًا جيدة، فإن هذا الارتياح سيزداد. مع اقتراب موسم العطلات، يمكن أن تمتد المشاعر الطيبة حتى نهاية العام. يطرح هذا الاحتمال عنصرين يجب تذكرهما:

أولاً، لا تزال السلبيات التي أدت إلى عمليات البيع لمدة 3 أشهر قائمة. في حين أن البعض قد يتم شفاءهم أو يصبحون غير ذي صلة في وقت لاحق، لا تأخذ غيابهم في تقارير وسائل الإعلام كعلامة على أنهم رحلوا إلى الأبد.

ثانياً، تبدو إجراءات البيع/الانعكاس في سوق الأسهم ناقصة. لم يكن هناك أي نشاط بيع في القاع، وكانت هذه الموجة الصاعدة مصحوبة ببدع قديمة ترتفع بسرعة. يعد هذا المزيج من ارتدادات القطة الميتة وعمليات إعادة التشغيل المفضلة السابقة مؤشرًا قويًا على عمليات بيع أخرى في السوق في المستقبل.

وبعبارة أخرى، فإن هذه الأيام الإيجابية الحالية هي وقفة مرحب بها. ومع ذلك، بحلول يناير 2024، من المرجح أن يعود الواقع. لذلك، يبدو أنه من المقبول المضاربة على الأفكار قصيرة المدى، طالما يتم الاحتفاظ بأوامر البيع على الصمامات القصيرة.