القيادة والسيطرة على سوق الأسهم الصينية، الأسبوع قيد المراجعة

الأسبوع في المراجعة

• كانت هونغ كونغ والبر الرئيسي للصين السوقين الوحيدين اللذين أنهيا الأسبوع في منطقة إيجابية حيث انخفض تداول بقية آسيا.
• وكثفت شركة Central Huijin، وهي شركة استثمارية لها علاقات مع صندوق الثروة السيادية الصيني، مشترياتها من الأسهم هذا الأسبوع، خاصة في البنوك الكبيرة وصناديق الاستثمار المتداولة.
• تم التأكيد هذا الأسبوع على زيادة العجز المالي في الصين لدعم تطوير البنية التحتية وتحفيز الاقتصاد، حيث قام شي جين بينغ بزيارة بنك الشعب الصيني (PBOC) للمرة الأولى على الإطلاق.
• ساعدت سلسلة من إعلانات إعادة الشراء من الشركات الكبرى المدرجة في البر الرئيسي بما في ذلك مستشفى Aier Eye وCATL، في دعم مكاسب الأسهم في الصين هذا الأسبوع.

الأخبار الرئيسية

أنهت الأسهم الآسيوية الأسبوع بشكل إيجابي حيث تفوق أداء هونغ كونغ والبر الرئيسي للصين بينما كان أداء الفلبين وسنغافورة أقل من المتوقع. بين عشية وضحاها، تفوقت أسماء الإنترنت المدرجة في هونغ كونغ على نظيراتها المدرجة في الولايات المتحدة أمس، مما أدى إلى مكاسب في التداول الأمريكي هذا الصباح.

لا تزال براعم الدبلوماسية الخضراء بين الولايات المتحدة والصين تطفو على السطح. التقى وزير الخارجية وانغ يي بوزير الخارجية أنتوني بلينكن أمس ومن المتوقع أن يلتقي بالرئيس بايدن اليوم. وفي الوقت نفسه، ارتفعت التوقعات بعقد قمة بين بايدن وشي في مؤتمر التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ (أبيك). وكانت وكالة أسوشيتد برس واحدة من وسائل الإعلام القليلة التي نشرت تعليق وانغ بأن الولايات المتحدة والصين يجب أن “تدفعا العلاقة في أقرب وقت ممكن إلى مسار التنمية الصحية والمستقرة والمستدامة”.

ارتفعت الأرباح الصناعية لشهر سبتمبر بنسبة 11.9% على أساس سنوي مقابل 17.2% في أغسطس، حيث انخفض الانخفاض منذ بداية العام من -11.7% في أغسطس إلى -9%. وهذه علامة أخرى على استقرار الاقتصاد الصيني وتحسنه ببطء. كان هناك قدر لا بأس به من الأحاديث حول خفض نسبة متطلبات الاحتياطي البنكي في الربع الرابع (RRR) مع اجتماع اقتصادي حكومي من المقرر عقده الأسبوع المقبل.

كان هناك أيضًا المزيد من الحديث عن إعادة الشراء. أعلنت العديد من الشركات عن عمليات إعادة الشراء، بما في ذلك الأسهم الأكثر تداولاً في الصين من حيث القيمة مثل شركة البطاريات العملاقة CATL، التي ارتفعت بنسبة +3.73٪ بعد الإعلان عن إعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار يوان إلى 3 مليارات يوان، والتي سيتم استخدامها في “خطط حوافز الأسهم للموظفين” “، بحسب بلومبرج. أيضًا، أعلنت شركة Livzon Pharmaceutical عن إعادة شراء ما بين 400 مليون إلى 600 مليون يوان صيني، كما أعلنت شركة Joincare Pharmaceutical، التي أعلنت أنها أعادت شراء 48 مليون سهم، وهو ما يمثل 2.54% من الأسهم القائمة. وفي الوقت نفسه، بنك إتش إس بي سي
HBA
و AIA و Standard Chartered جميعهم أعادوا شراء الأسهم بين عشية وضحاها.

إذا كنت تعتقد أن اقتصاد الصين يعتمد على القيادة والسيطرة، فليس من الصعب أن ترى أن الحكومة تحاول السيطرة على انزلاق سوق الأوراق المالية، في حين تأمر الشركات والمستثمرين بشراء الأسهم. كان المستثمرون الأجانب مشترين صافين لأسهم البر الرئيسي عبر Northbound Stock Connect لليوم الثاني على التوالي بقيمة تصل إلى 627 مليون دولار.

وكان قطاع الرعاية الصحية، وهو قطاع نمو وليس قطاعاً دفاعياً في الصين، هو القطاع الأفضل أداءً حيث أعلنت العديد من الشركات عن نتائج ربع سنوية قوية. ارتفعت شركة التكنولوجيا الحيوية CSPC Pharmaceuticals (1093 HK) بنسبة 10.82% بعد الموافقة على تجربة دواء للسرطان. الأساسيات هي التي تحرك أسعار الأسهم، على الأقل في مجال الرعاية الصحية.

شهدت أسهم الإنترنت المدرجة في هونج كونج يومًا قويًا، حيث ارتفعت أسهم Tencent الأكثر تداولًا في هونج كونج بنسبة +1.81٪، وارتفعت Alibaba بنسبة +3.32٪، وارتفعت Meituan بنسبة +2.92٪. تذكر أننا على بعد أسبوعين من يوم العزاب، حيث تبدو البيانات المبكرة قوية.

ولا تعاني الولايات المتحدة من عجز تجاري مع الصين استناداً إلى الكيفية التي تحدد بها الحكومة الصينية التجارة. وإذا أضفت العائدات من الشركات الأميركية في الصين إلى التعريف التقليدي للتجارة، والذي يشمل فقط البضائع الموضوعة على متن سفينة، فلن يكون هناك عجز.

ارتفع مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة +2.08% و+2.52% على التوالي، مع زيادة حجم التداول بنسبة +13.21% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 81% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 430 سهما بينما تراجعت أسعار 64 سهما. انخفض معدل دوران البيع على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة -5.34% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 74% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 15% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (تذكر أن حجم التداول القصير في هونج كونج يشمل الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق. التحوط). وتفوق عامل النمو على عامل القيمة بينما تفوقت الشركات الصغيرة على الشركات الكبيرة. وكانت جميع القطاعات إيجابية، حيث ارتفعت الرعاية الصحية بنسبة +6.72%، وارتفعت العقارات بنسبة +3.2%، وارتفعت السلع الاستهلاكية بنسبة +3.07%. وكانت جميع القطاعات الفرعية إيجابية، في مقدمتها الأدوية، وأشباه الموصلات، ومعدات الرعاية الصحية. كانت أحجام Southbound Stock Connect معتدلة حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي ما قيمته 308 مليون دولار من الأسهم المدرجة في هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة مع Tencent وLi Ning وSemiconductor Manufacturing (SMIC) وكانت عمليات شراء صافية صغيرة.

ارتفعت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة +0.99% و+1.82% و+1.48% على التوالي، على حجم تداول زاد بنسبة +14.44% عن الأمس، وهو ما يمثل 110% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 3,874 سهماً، بينما انخفض 1,017 سهماً. وتفوق عامل النمو على عامل القيمة بينما تفوقت الشركات الصغيرة على الشركات الكبيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي الرعاية الصحية، التي ارتفعت بنسبة +3.97%، والصناعة، التي ارتفعت بنسبة +2.01%، وخدمات الاتصالات، التي ارتفعت بنسبة +1.95%. وفي الوقت نفسه، تراجعت أسهم القطاع المالي والطاقة بنسبة -0.07% و-0.19% على التوالي. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي التكنولوجيا الحيوية والكيميائية والصيدلانية. وفي الوقت نفسه، كان التأمين والفحم والمعادن الثمينة من بين الأسوأ أداء. كانت أحجام Northbound Stock Connect معتدلة حيث اشترى المستثمرون الأجانب ما قيمته 627 مليون دولار من أسهم البر الرئيسي، بما في ذلك Tianqi Lithium، التي كانت عملية شراء كبيرة، وBYD وCTG Duty Free، والتي كانت عمليات شراء صافية صغيرة. وفي الوقت نفسه، حققت شركة Shanxi Fine Wine صافي بيع معتدل إلى جانب شركات الأدوية HR وMindray وZTE، والتي كانت جميعها صافي مبيعات صغيرة.

الندوة عبر الويب القادمة

انضم إلينا الأربعاء 1 نوفمبر، الساعة 7:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة للبث المباشر عبر الإنترنت:

فك رموز القطاع العقاري في الصين مع Nikko AM والتعمق في فرص فئات الأصول الصينية

الرجاء الضغط هنا للتسجيل.

انضم إلينا الخميس 2 نوفمبر، الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت جرينتش في البث المباشر عبر الإنترنت:

مراجعة الربع الثالث في الصين: خطوط في الرمال ودعم السياسات

الرجاء الضغط هنا للتسجيل.

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعوائد

• يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.32 مقابل 7.32 أمس
• يوان صيني لكل يورو 7.75 مقابل 7.73 أمس
• بلغ العائد على السندات الحكومية ليوم واحد 1.55% مقابل 1.60% أمس
• ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 2.71% مقابل 2.72% يوم أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.75% مقابل 2.76% أمس
• سعر النحاس +0.03% بين عشية وضحاها
• سعر الصلب +0.65% بين عشية وضحاها