كان أداء الأسواق في الأسبوع الماضي مثل مريض الأنفلونزا الذي طريح الفراش لفترة طويلة، والذي كسر أخيراً الحمى وبدأ يشعر بالارتياح بما يكفي للرقص. ساهمت محفزات متعددة في أكبر انخفاض أسبوعي في أسعار الفائدة طويلة الأجل منذ منتصف مارس، مما أدى إلى إخراج الأسهم من الركود الذي استمر لمدة شهر.
أدى الارتفاع المرتد إلى ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 5.95% خلال الأسبوع والعودة إلى ما فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا. وسجل كل قطاع مكاسب تراوحت بين 9.3% لخدمات الاتصالات إلى 2.4% لقطاع الطاقة، والذي تعرض لضغوط من انخفاض النفط الخام بنسبة 5.9% إلى أدنى مستوى له خلال شهرين عند 80.51 دولارًا للبرميل. وكانت العقارات (+8.7٪) والشركات المالية (+7.4٪) من أكبر المستفيدين من انخفاض عائدات السندات. من حيث الحجم، كانت الأسهم الصغيرة في أفضل حالاتها: حيث ارتفع مؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 7.6% خلال الأسبوع.
وفي يوم الأربعاء، كشف بيان إعادة الأموال الربع سنوي الذي طال انتظاره عن وزارة الخزانة أن حكومة الولايات المتحدة سوف تقترض في الأشهر المقبلة أقل بكثير مما كان متوقعا. واستجابة للتوقعات بإصدار ديون أقل وفرة، انخفضت أسعار الفائدة الأطول أجلا بكميات كبيرة. أنهى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والذي وصل إلى 5٪ قبل أسبوعين، الأسبوع عند 4.56٪.
كما انخفضت أسعار الفائدة قصيرة الأجل – التي تأثرت بشدة بسياسة البنك المركزي. فعلت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية كما هو متوقع ولم ترفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يوم الأربعاء في اجتماعها الأخير للسياسة. بعد ذلك، أدلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتعليقات متشائمة بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، مشددًا على أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستكون حساسة لبيانات التضخم الواردة، والتي اتجهت نحو الانخفاض في الأشهر الأخيرة. تراجعت أسعار الفائدة قصيرة الأجل، ويسعر متداولو العقود الآجلة لأسعار الفائدة الآن خفضًا بنسبة 1.25 نقطة مئوية في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بحلول نهاية عام 2024.
وأخيرًا يوم الجمعة، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الشهري خلق 150 ألف وظيفة في أكتوبر، وهو أقل من التوقعات البالغة 170 ألفًا، مما أعطى دفعة إضافية لارتفاع سوق الأسهم هذا الأسبوع.
ومن بين الصناديق التي تركز على توزيع الأرباح، صناديق الاستثمار العقاري التي يتتبعها ICF
ICF
(+8.3%)، وخاصةً صناديق الاستثمار العقاري العقارية التي تم تتبعها الاستثمار الأجنبي المباشر كانت المحفظة القابضة لـ REM (+13.4٪) أكبر الفائزين. دافعي أرباح الأسهم الصغيرة (DES
ديس
+7.3%) كانت صاعدة من حيث الحجم. تجاوزت صناديق العائد ذات الأرباح العالية نمو الأرباح.
إجراءات محفظة الاستثمار الأجنبي المباشر: ال مستثمر فوربس للأرباح ارتفعت المحفظة المكونة من 35 سهمًا بمعدل 6.54%، بقيادة iShares الرهن العقاري العقاري (حركة العين السريعة +13.4%). البنوك وصناديق الاستثمار العقارية مثل نظام كولومبيا المصرفي (كولب +13.3%) و خصائص بوسطن
بي إكس بي
(بي إكس بي +12.4%) و أميس الوطنية (ATLO +11.9%) كانوا متفوقين أيضًا.
نجم نمو الأرباح كوالكوم
كيوكوم
أعلنت شركة (QCOM +12.3%) عن أرباحها ورفعت توقعات نهاية العام للإيرادات والأرباح. قامت شركة تصميم شرائح الهاتف المحمول العملاقة برفع أرباحها بنسبة 10٪ سنويًا على مدار السنوات العشر الماضية.
الوحيد الاستثمار الأجنبي المباشر كانت أسهم المحفظة التي خسرت الأرض هي معدات محراث الثلج والشاحنات القلابة ومقرها ميلووكي دوغلاس دايناميكس (PLOW -2.7%)، تمت معاقبته يوم الثلاثاء بعد تقديم توقعات مالية مخفضة للعام بأكمله. نحن نتجرأ على الاحتفاظ بالسهم بناءً على النشاط الداخلي مثل شراء الرئيس التنفيذي روبرت ماكورميك بقيمة 307000 دولار في سبتمبر بسعر 30.71 دولارًا للسهم.
انقر هنا للوصول الفوري إلى جميع الأسهم الـ 35 في مستثمر فوربس للأرباح المحفظة مع الاشتراك التجريبي الخاص بك.
شراء خيارات الاتصال على الأسهم التي تبيعها يمكن أن يخفف من ندم البائع
عندما تكون مستثمرًا ذا قيمة ويختار الأسهم بناءً على أساسيات جذابة، فقد يكون الأمر محبطًا عندما يفشل السوق في تقدير تحليلك ويستمر في تحطيم الأسهم التي تبدو رخيصة بالفعل. كان هذا هو الحال قبل شهر واحد مع اثنين من الأسهم التي تخلينا عنها، ولكن قمنا بشراء خيارات الاتصال من أجل المشاركة في أي انتعاش لاحق. حتى الآن، جيد جدًا مع هذه الإستراتيجية.
الإعلان في الهواء الطلق REIT وسائل الإعلام الخارجية
خارج
بدت رخيصة للغاية ومبالغ فيها، ولكن بدلاً من التمسك بهذه السكين المتساقطة، اقترحت الشراء 10 دولارات لمكالمات 15 مارس ل 0.35 دولار قطعة. وبعد ظهر يوم الجمعة، تم عرض هذه المكالمات بسعر 2.20 دولارًا.
وبالمثل مع تلفزيون رمادي
جي تي ان
، بدلاً من التمسك بالسهم، اشترينا 7.50 دولارًا أمريكيًا لمكالمات 17 مايو ل 0.60 دولار قطعة. أحدث عرض على هذه المكالمات هو 1.35 دولارًا.
جون دوبوش هو محرر مستثمر فوربس للأرباح, تقرير فوربس للدخل المميز، و فوربس الملياردير المستثمر.
