في هذه المقالة، أستخدم تصنيفات أسهم المستثمرين A+ الخاصة بـ AAII لتقديم نظرة ثاقبة لثلاثة أسهم مرتبطة بـ “metaverse”. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بهذا القطاع الناشئ، يجب أن تأخذوا في الاعتبار هذه الأسهم الثلاثة من Autodesk
أدسك
ومنصات التعريف (META) وبرامج الوحدة (U)؟
أخبار ميتافيرس الأخيرة
تُستخدم كلمة metaverse لوصف نظام بيئي غامر يشبه النسخة ثلاثية الأبعاد من الإنترنت. على الرغم من أنه موجود فقط في شكل منتجات متخصصة حتى الآن، إلا أن metaverse عبارة عن طريقة مقترحة للتفاعل فعليًا مع الأشخاص والأشياء باستخدام أدوات مثل الواقع المعزز (AR)، والتكنولوجيا ثلاثية الأبعاد والبرامج التعاونية في الوقت الفعلي. ومن شأن هذا التفاعل المعزز أن يؤدي إلى أشكال جديدة من التواصل والاتصال والترفيه.
خصصت العديد من الأسهم موارد كبيرة للبحث والتطوير (R&D) لتكنولوجيا Metaverse. توفر شركة Autodesk للمهندسين والمهندسين المعماريين القدرة على تصميم وتقديم نماذج افتراضية ثلاثية الأبعاد، وتسعى Meta Platforms (المعروفة سابقًا باسم Facebook) إلى نقل تجربة الوسائط الاجتماعية إلى بُعد جديد، وتقوم Unity Software بإنشاء محتوى في الوقت الفعلي لاستخدامه في ألعاب الفيديو لتحسين أداء اللاعبين. ‘ خبرة. تخدم هذه الشركات أسواقًا مختلفة جدًا، ولكنها جميعًا تستخدم التكنولوجيا المحسنة للتوسع في عالم Metaverse.
تتوقع شركة Grand View Research أن يصل إجمالي سوق الميتافيرس العالمي إلى 936.6 مليار دولار بحلول عام 2030. ومن المتوقع أن يكون النمو مدفوعًا بشعبية الميتافيرس، بالإضافة إلى الطلب من وسائل الإعلام والترفيه (خاصة قطاع الألعاب)، والتعليم والفضاء والصناعات التحويلية. الصناعات الدفاعية. ويتوقع التقرير معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 41.6٪ لسوق ميتافيرس من عام 2023 إلى عام 2030.
بشكل عام، من المتوقع أن تنمو هذه الصناعة مع تخطيط المزيد من الشركات للمشاركة. تتضمن بعض تقنيات Metaverse الواقع الافتراضي (VR)، الذي يتميز بالعوالم الافتراضية التي تستمر في الوجود حتى عندما لا تلعب، بالإضافة إلى الواقع المعزز، الذي يجمع بين جوانب العوالم الرقمية والمادية.
تصنيف أسهم Metaverse باستخدام درجات أسهم A+ الخاصة بـ AAII
عند تحليل شركة ما، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. وهذا هو السبب وراء إنشاء AAII لدرجات الأسهم A+، التي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل ثبت أنها تحدد الأسهم المتفوقة على السوق على المدى الطويل: القيمة، والنمو، والزخم، ومراجعات تقديرات الأرباح (والمفاجآت) والجودة.
باستخدام درجات أسهم A+ الخاصة بـ AAII، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم metaverse — Autodesk وMeta Platforms وUnity Software — استنادًا إلى أساسياتها.
ملخص درجة الأسهم A+ من AAII لثلاثة أسهم من Metaverse
ما تكشفه درجات الأسهم A+
أوتوديسك (أدسك) هي شركة برمجيات تطبيقية تخدم الصناعات في مجالات الهندسة المعمارية والهندسة والبناء؛ تصميم المنتجات وتصنيعها؛ والإعلام والترفيه. يتيح برنامج Autodesk احتياجات التصميم والنمذجة والعرض لهذه الصناعات. تشمل عروض منتجات الشركة منتجات برمجيات التصميم AutoCAD، وAutoCAD LT، و3ds Max، وMaya، وRevit، وInventor، وAutoCAD Civil 3D، وحلول التصنيع بمساعدة الكمبيوتر، وFusion 360، وBIM 360، وPlanGrid، وVault، وShotgun. لدى الشركة أكثر من أربعة ملايين مشترك مدفوع الأجر في 180 دولة.
تقدم مراجعات تقديرات الأرباح إشارة إلى كيفية رؤية المحللين للتوقعات قصيرة المدى للشركة. حصلت شركة Autodesk على درجة مراجعات تقدير الأرباح B، بناءً على درجة 67، وهي درجة إيجابية. يعتمد التصنيف على الأهمية الإحصائية لمفاجأتي الأرباح الفصليتين الأخيرتين والنسبة المئوية للتغير في تقديراتها المتفق عليها للسنة المالية الحالية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.
ذكرت أوتوديسك إيجابية مفاجأة أرباح 3.9% للربع الثالث من 2024 ومفاجأة 10.7% في الربع السابق خلال الشهر الماضي، انخفض التقدير الإجماعي للربع الرابع من عام 2024 المنتهي في يناير من 2.011 دولارًا أمريكيًا إلى 1.960 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعتين تصاعديتين و14 مراجعة تنازلية. خلال الشهر الماضي، ارتفع تقدير الأرباح المتفق عليه للعام المالي 2024 بشكل طفيف من 7.460 دولارًا إلى 7.486 دولارًا للسهم.
تأخذ مكونات النتيجة المركبة للنمو في الاعتبار نجاح الشركة في زيادة المبيعات على أساس سنوي وعلى المدى الطويل وقدرتها على توليد نقد إيجابي باستمرار من عملياتها الأساسية. حصلت شركة Autodesk حاليًا على درجة نمو A، حيث حصلت على 94 درجة. وتتمتع الشركة بمعدل نمو مبيعات لمدة خمس سنوات يبلغ 19.5% وشهدت زيادة في المبيعات عامًا بعد عام لمدة خمس سنوات متتالية. كما كانت النقدية من العمليات إيجابية في السنوات الخمس الماضية.
حصلت شركة Autodesk على درجة الزخم C، بناءً على درجة الزخم البالغة 58. وهذا يعني أنها متوسطة من حيث القوة السعرية النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة. هذه النتيجة مستمدة من قوة سعر نسبية أعلى من متوسط القطاع تبلغ -7.1% في الربع الأخير، و2.8% في الربع الثاني الأخير، و-4.0% في الربع الثالث الأخير، يقابلها أقل من – متوسط قوة السعر النسبية بنسبة 0.8% في الربع الأخير. الدرجات هي 51، 69، 70 و 48، بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية لأربعة أرباع -2.9%، وهو ما يترجم إلى مرتبة 58. إن تصنيف القوة النسبية لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل ربع من الأرباع الأربعة الماضية، مع مراعاة تغير السعر ربع السنوي الأخير بوزن 40% ويعطى لكل ربع من الأرباع الثلاثة السابقة وزن 20%.
حصلت الشركة على درجة قيمة F، بناءً على درجة قيمتها البالغة 11، وهي درجة باهظة الثمن. تشير الدرجات الأعلى إلى سهم أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة، وبالتالي درجة أفضل. درجة القيمة هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B) نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) وعائد المساهمين ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). تعد نسبة السعر إلى المبيعات في Autodesk ونسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الكتاب أعلى من متوسطات القطاع وتحتل المرتبة 88 و85 و98 على التوالي بين جميع الأسهم.
المنصات التعريفية (META), فيسبوك سابقًا، هي أكبر شبكة اجتماعية عبر الإنترنت في العالم، مع 2.5 مليار مستخدم نشط شهريًا. يتفاعل المستخدمون مع بعضهم البعض بطرق مختلفة، حيث يتبادلون الرسائل ويشاركون الأحداث الإخبارية والصور ومقاطع الفيديو. يتكون النظام البيئي للشركة بشكل أساسي من تطبيق Facebook وInstagram وMessenger وWhatsApp والعديد من الميزات المحيطة بهذه المنتجات. يمكن للمستخدمين الوصول إلى Facebook على الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية. قطاعاتها هي عائلة التطبيقات (FOA) وFacebook Reality Labs (FRL). يتضمن قطاع FOA تطبيقات الوسائط الاجتماعية المذكورة أعلاه والخدمات الأخرى. يتضمن قطاع FRL الأجهزة والبرامج والمحتوى الاستهلاكي المتعلق بالواقع المعزز والواقع الافتراضي. ومن ناحية الفيديو، تعمل الشركة على إنشاء مكتبة من المحتوى المتميز وتحقيق الدخل منه عبر الإعلانات أو إيرادات الاشتراكات. تشير Meta Platforms إلى هذا باسم Facebook Watch.
تتمتع Meta Platforms بدرجة قيمة D، استنادًا إلى نقاط قيمتها البالغة 21، وهي باهظة الثمن. حصلت الشركة على المرتبة 23 من حيث عائد المساهمين، والمرتبة 86 من حيث نسبة السعر إلى المبيعات، والمرتبة 73 من حيث نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تمتلك الشركة عائدًا للمساهمين يبلغ 4.0٪، ونسبة السعر إلى المبيعات 6.88 ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 15.6.
يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الاتجاه الصعودي وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الخلفي لدرجة الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى، في المتوسط، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات الأقل خلال الفترة من 1998 حتى 2019.
تتمتع Meta Platforms بدرجة جودة A، بدرجة 94. درجة الجودة A+ هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA)، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، وإجمالي الربح للأصول. ، وعائد إعادة الشراء، والتغير في إجمالي الالتزامات إلى الأصول، والمستحقات على الأصول، ودرجة مخاطر الإفلاس المزدوجة (Z) وF-Score. النتيجة متغيرة، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية، أو في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية، يمكن أخذ المقاييس المتبقية الصالحة. ومع ذلك، لكي يتم تعيين نقاط الجودة، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وتصنيف مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.
وتحتل الشركة مرتبة قوية من حيث إجمالي دخلها للأصول والعائد على الأصول. تتمتع Meta Platforms بإجمالي دخل للأصول بنسبة 46.4% وعائد على الأصول بنسبة 15.0%. ويبلغ متوسط القطاع لإجمالي الدخل إلى الأصول 27.7% ومتوسط العائد على الأصول -5.2%. مقياس الجودة الوحيد الذي يصنف تحت متوسط القطاع لمنصات Meta هو التغير في الاستحقاقات للأصول، في المئين الثمانين.
أعلنت Meta Platforms عن مفاجأة أرباح إيجابية للربع الثالث من عام 2023 بنسبة 20.9%، وفي الربع السابق أعلنت عن مفاجأة أرباح إيجابية بنسبة 2.2%. خلال الشهر الماضي، ظلت تقديرات الأرباح المتفق عليها للربع الرابع من عام 2023 عند 4.903 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، على الرغم من 20 مراجعة صعودية و16 مراجعة هبوطية. خلال الشهر الماضي، ارتفعت تقديرات الأرباح المتفق عليها لعام 2023 بأكمله بنسبة 1.9٪ من 14.069 دولارًا أمريكيًا إلى 14.348 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على 48 مراجعة تصاعدية.
برامج الوحدة (U) توفر منصة برمجية لإنشاء وتشغيل محتوى تفاعلي ثلاثي الأبعاد في الوقت الفعلي. يمكن استخدام النظام الأساسي لإنشاء وتشغيل واستثمار محتوى تفاعلي ثنائي وثلاثي الأبعاد في الوقت الفعلي للهواتف المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم وأجهزة الواقع المعزز والواقع الافتراضي. تقوم Unity Software بإنشاء محتوى يمكنه التكيف مع سلوك المستخدمين وملاحظاتهم. يتم استخدام منتجات حلول الإنشاء الخاصة بها من قبل منشئي المحتوى والمطورين والمصممين والمهندسين والمعماريين لإنشاء محتوى تفاعلي ثنائي وثلاثي الأبعاد. تساعد منتجاتها، Unity Ads وUnity IAP (عمليات الشراء داخل التطبيق)، المطورين على تعزيز الإيرادات المحتملة للمحتوى الخاص بهم. فهو يقدم حلولاً لتوصيل المحتوى ويوفر إدارة خلفية، مثل استضافة اللاعبين المتعددين في الألعاب أو الدردشة الصوتية Vivox لتمكين الاتصالات بين اللاعبين في الألعاب. وتنتشر الأعمال في جميع أنحاء الولايات المتحدة والصين الكبرى والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ. تُستخدم المنتجات في صناعة الألعاب وقطاع الهندسة المعمارية والبناء وصناعة الرسوم المتحركة وقطاع التصميم.
حصلت Unity Software على درجة جودة F، حيث حصلت على 19 نقطة، وهي درجة ضعيفة جدًا. تحتل الشركة مرتبة سيئة من حيث عوامل القيمة السبعة التي لديها رقم صالح لها.
تمتلك Unity Software درجة قيمة F، استنادًا إلى درجة 3، وهي باهظة الثمن للغاية. تبلغ نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر للشركة 233.4، وهو ما يترجم إلى مرتبة 97، ونسبة السعر إلى المبيعات هي 5.55، وهو ما يترجم إلى مرتبة 83. نسبة سعر إلى دفتر أقل تعتبر قيمة أفضل. تبلغ نسبة السعر إلى الكتاب 3.48، وهو ما يترجم إلى مرتبة 76.
أعلنت شركة Unity Software عن مفاجأة أرباح سلبية بنسبة 348.1% للربع الثالث من عام 2023، وفي الربع السابق أعلنت عن مفاجأة أرباح إيجابية بنسبة 216.5%. خلال الشهر الماضي، انخفضت تقديرات الأرباح المتفق عليها للربع الرابع من عام 2023 من 0.134 دولار إلى خسارة قدرها 0.420 دولار للسهم. بالإضافة إلى ذلك، شهد الشهر الماضي انخفاضًا في تقديرات الأرباح المتفق عليها لعام 2023 بأكمله من 0.434 دولارًا أمريكيًا إلى خسارة قدرها 1.564 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على مراجعاتين صعودية وخمسة مراجعات هبوطية.
حصلت Unity Software على درجة الزخم D، مع درجة 34، مما يعني أن قوتها النسبية ضعيفة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة. تتمتع Unity Software بقوة سعرية نسبية أعلى من متوسط القطاع في الربعين الثاني والثالث الأخيرين، ولكنها تتمتع بقوة سعرية نسبية ضعيفة جدًا في الربعين الأول والرابع الأخير.
____
الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة “موصى بها” أو “شراء”. ومن المهم بذل العناية الواجبة.
إذا كنت تريد ميزة خلال تقلبات السوق هذه، تصبح عضوا في AAII.
