في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم الثابت ربما يكونا قد أضعفا أسهم النمو في السنوات الأخيرة، فإن كاثي وود، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Ark Invest، واثقة من أنها مستعدة للانتعاش حيث تعمل التقنيات الجديدة المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي كقوة انكماشية رئيسية.
وقال وود، الذي تمتلك شركته ما يقرب من 15 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، في مقابلة في القمة السنوية السابعة لـ Forbes/SHOOK Top Advisor في فندق Encore At Wynn في لاس فيجاس يوم الأربعاء: “الابتكار يحل المشكلات – وخاصة الذكاء الاصطناعي”. “نحن نعتقد أن معظم المستشارين وموزعي الأصول يفتقرون إلى التعرض للابتكار المدمر.”
وظلت صامدة في الدفاع عن قواعد اللعبة الخاصة بها فيما يتعلق بالاستثمار في التكنولوجيا الثورية وشركات النمو، التي انتعشت من العام الماضي. في حين أن صندوق Wood الرئيسي، Ark Innovation ETF، عانى في السنوات الأخيرة، حيث خسر 24% و67% في عامي 2021 و2022 على التوالي، إلا أن محفظتها بدأت في التعافي.
وقد ارتفع الصندوق بنسبة 25٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام، مقارنة بنسبة 11٪ فقط لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. والأكثر من ذلك، على المدى الطويل، لا يزال الصندوق يتمتع بسجل حافل مع عائد سنوي يزيد قليلاً عن 10٪ منذ إنشائه في عام 2018. 2014.
صنعت وود اسمًا كبيرًا لنفسها بعد أن عاد صندوقها الرئيسي، Ark Innovation ETF، بأكثر من 150٪ في عام 2020 وسط الوباء من خلال الاستثمار في أسهم “الابتكار التخريبية” مثل Zoom وRoku وTeladoc. مع انهيار الأسهم الوبائية التي حققت ارتفاعًا كبيرًا في نهاية المطاف، تخلف صندوق وود الرئيسي عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 30 نقطة أساس في كل من عامي 2021 و2022. وتضررت أسهم التكنولوجيا بشكل خاص من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالشروع في سياسة عدوانية. حملة رفع أسعار الفائدة العام الماضي، على الرغم من أنها تعافت منذ ذلك الحين، مما ساعد على قيادة السوق إلى الارتفاع هذا العام.
على غرار العام الماضي، تعتقد وود أن صندوقها سوف يتفوق على السوق حيث تعمل الرياح الخلفية الناتجة عن اتجاهات الابتكار كقوى انكماشية وتعزز أسهم النمو. وأشارت إلى أنه في حين يرتبط التضخم بارتفاع أسعار النفط، التي ارتفعت أكثر من 40% منذ أدنى مستوياتها هذا الصيف، فإن العقود الآجلة للغاز انخفضت بشكل ملحوظ. وقال وود: “هذا يخبرني أن هناك تدميراً هائلاً للطلب”.
وأشارت إلى أن قوة الدولار الأميركي تشكل قوة انكماشية قوية أخرى، خاصة في وقت حيث توجد مخاوف هائلة بشأن السيولة في بقية العالم، وخاصة في دول مثل الصين واليابان.
وبينما قال وود إن توسيع نطاق الابتكار في السوق سيساعد على المساهمة في الانكماش والمساهمة في النمو المستقبلي، فإن هذا لا يعني أن الاقتصاد مهيأ لهبوط ناعم. وتوقع وود قائلاً: “سوف نواجه هبوطاً أصعب مما يتوقعه معظم الناس – لا سيما في بقية أنحاء العالم، ولكن أيضاً في الولايات المتحدة”. ومع ذلك، فهي “ليست قلقة على الإطلاق” بشأن بيئة مشابهة للأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويشير مؤسس شركة Ark Invest إلى حقيقة مفادها أن هناك بالفعل قدرًا كبيرًا من الضعف في مجالات الاقتصاد مثل الإسكان والسيارات والسيارات. المبيعات والمخزونات.
ووصفت المستثمرة في مجال الابتكار “التقارب” بين العديد من التقنيات الجديدة والمثيرة التي توقعت أنها ستعزز النمو الهائل في المستقبل: الذكاء الاصطناعي والروبوتات وتخزين الطاقة. وقالت إن التكاليف آخذة في الانخفاض في جميع التقنيات الثلاث، في حين أن منحنيات النمو S الخاصة بكل منها “تغذي بعضها البعض”.
لبعض الشركات مثل تسلاوتوقع وود أن الذكاء الاصطناعي سوف يسرع النمو من المستويات السريعة بالفعل. وقالت: “لم نر أي شيء حقًا بعد”، مضيفة أن معظم وول ستريت ما زالوا يسيئون فهم أن تسلا ستكون المستفيد الرئيسي من الذكاء الاصطناعي. تقدر وود حاليًا أن صانع السيارات الكهربائية سيصل إلى سعر سهم قدره 2000 دولار بحلول عام 2027.
تشمل اختيارات الأسهم الأخرى التي تتناسب مع هذا الموضوع شركات مثل برامج مؤتمرات الفيديو تكبير وشركة الرعاية الصحية الافتراضية تيلادوك، وكلاهما محبوبان في عصر الوباء واشترت وود أسهمهما لأول مرة في عام 2020. كما أنها تحب مقرها في نيويورك UiPath، وهي شركة تبلغ إيراداتها مليار دولار أمريكي وتتخصص في أتمتة العمليات الآلية؛ وهو الآن خامس أكبر منصب لها، وتبلغ قيمته حاليًا ما يقرب من 500 مليون دولار.
وفي الوقت نفسه، إحدى أحدث إضافات محفظتها في موضوع الذكاء الاصطناعي هي شركة التاكسي الجوي آرتشر للطيران، التي تعمل على تطوير طائرة كهربائية للإقلاع والهبوط العمودي (eVTOL) لاستخدامها في نقل الأشخاص حول المدن. تخسر شركة آرتشر التي يقع مقرها في سان خوسيه بولاية كاليفورنيا أموالاً حاليًا ولكن قيمتها السوقية تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار.
رغم ذلك، ليست كل فرص الذكاء الاصطناعي متساوية. واصلت وود مؤخرًا تقليص واحدة من أطول ممتلكاتها، وهي شركة تصنيع الرقائق نفيديا، على الرغم من أنها تستعد للاستفادة من هذا الاتجاه. لقد باعت ما يقرب من 4 ملايين دولار من الأسهم في وقت سابق من هذا الأسبوع، مشيرة إلى مخاطر مثل التقييم المفرط بعد الارتفاع الهائل للسهم بنسبة 200٪ حتى الآن في عام 2023.
كما حصلت شركة Wood مؤخرًا على أرباح من العديد من الممتلكات الأخرى طويلة الأمد، وبالتحديد شركة Tesla، عملاق التجارة الإلكترونية شوبيفي ومشغل الرهانات الرياضية والكازينو مشروع الملوك.
وقال وود في المؤتمر: “لقد بدأنا في العودة إلى ما كنا عليه في العام الماضي، حيث بدأت الكثير من أرباح وإيرادات شركاتنا في الارتفاع بشكل مفاجئ”. “إن امتلاك الأموال النقدية في الوقت الحالي أمر غير مثير للجدل، ولكن هذه أداة قصيرة الأجل – فالقوى الانكماشية الناجمة عن الابتكار ستؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة وهذا أمر جيد للنمو”.
