إليك بعض الأخبار الرائعة مع اقترابنا من ركود السوق الصيفي: لقد حصلنا على رائع الإعداد للشراء ، مع ارتفاع الأسهم ، وقوة البيانات الاقتصادية – ولا يزال مؤشر S&P 500 (والعديد من الصناديق المغلقة ذات العائد المرتفع) رخيصًا.
توجد هذه الصفقات بسبب الثغاء المستمر لوسائل الإعلام بشأن الركود. لكن هذا بالطبع كان كذلك مخطئ تماما– وأتوقع أن يستمر.
تتمثل الفكرة الرئيسية في أن فرصة الشراء لدينا في CEFs قوية كما كانت منذ أن بدأ هذا الارتفاع في يناير – وهذا هو السبب في أن خمسة من ستة مراكز CEF في قسم الأسهم لدينا من الداخل CEF المحفظة ، التي تفتخر بمتوسط عائد 8.8٪ وأنا أكتب هذا ، هي مشتريات.
دعنا نتحدث عن البيانات الاقتصادية لأنها ، بالطبع ، لها تأثير مباشر على فرصنا الشرائية في الصيف ، خاصة بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة (CEFs) ، مثل 6.5٪ – الدفع صندوق Adams Diversified Equity Fund (ADX) ، الذي سنقوم بتفصيله أدناه.
أحدث البيانات تثبت خطأ في سرد الركود (مرة أخرى)
في مايو ، ارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 1.7٪ وارتفعت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 12.2٪. ارتفعت ثقة المستهلك إلى 109.7 في يونيو ، وهي أعلى نقطة في أكثر من عام. هذه مجرد ثلاث نقاط بيانات أشارت إليها بلومبرج في مقال حديث بعنوان: “مفاجأة ، مؤيدو العذاب! أنت لست في حالة ركود “. لكنها بعيدة كل البعد عن الحقائق الأفضل أو الأكثر أهمية.
تسارع نمو الناتج المحلي الإجمالي على أساس سنوي في الربع الأخير. هذا مقياس مهم لأننا نقارن مع 2022 ، وللمرة الأولى ، من الواضح أن الضعف القصير في النمو في منتصف العام الماضي كان نتيجة مخلفات COVID-19 – كان العالم يتأقلم مع ما بعد- حقيقة الوباء.
هناك المزيد من البيانات لإسعاد المستثمرين: فقد تجاوزت أسعار المنازل والمبيعات التوقعات ، مما يدل على أن الأمريكيين يمكنهم تحمل أسعار الفائدة المرتفعة وما زالوا يشترون المنازل. السلع المعمرة ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر تكلفة ، نمت المشتريات التقديرية في مايو ، بينما توقع الاقتصاديون انخفاضها. يوضح هذا مرة أخرى أن بإمكان الأمريكيين إنفاق أكثر مما يحتاجون إليه ، وهم سعداء للقيام بذلك.
ياهو! أفاد قسم التمويل ، على غرار بلومبرج ، عن ذلك بالعنوان: “البيانات الاقتصادية القوية تحول مخاوف الركود إلى شكوك حول الركود” (لا ينبغي الخلط بينه وبين مقال “الاقتصاد الأمريكي أقوى بكثير من فكر وول ستريت” الذي نُشر بعد فترة وجيزة من هذا المقال يسعدني أن أراهم ينضمون إلى العربة – لقد أصررت منذ أكثر من عام على أن ما يسمى بهستيريا الركود كان مجرد: هستيريا ، وقالت البيانات إنه لا يوجد شيء من هذا القبيل في البطاقات.
لكن ربما فات الأوان؟ بالتأكيد ، سيحدث ركود في نهاية المطاف ، ولكن لا يوجد ما يشير إلى أنه سيحدث قريبًا. تم تعديل معدل النمو في الربع الأخير بشكل حاد إلى 2٪ الأسبوع الماضي ، مما دفع الاقتصاديين إلى رفع توقعاتهم للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2023 – لدرجة أنهم تخلوا الآن عن توقع أي تراجع اقتصادي على الإطلاق.
تراجع مؤشر S&P 500 العام الماضي
يقودنا هذا إلى سؤال كبير ، رغم ذلك: نحن مستثمرون متضاربون في توزيعات الأرباح ، هل يجب أن نوقف عمليات الشراء – أو حتى تقليص ممتلكاتنا – مع تلاشي قصة الركود؟ الجواب القصير هو لا. ومرة أخرى تخبرنا البيانات عن السبب.
هنا يمكنك أن ترى أن نسبة السعر إلى العائد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، عند 22.2 ، عادت الآن إلى ما كانت عليه خلال العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، بعد الارتفاع المفاجئ الذي تسبب فيه الوباء. هذه علامة على أن الأسهم ليست في فقاعة ، ولديهم الكثير من الاتجاه الصعودي من هنا.
CEFs هي مشتريات ذكية – بما في ذلك دافع 6.5٪
هذه بيئة رائعة لمراكز الاستثمار المالي مثل صندوق Adams Diversified Equity Fund (ADX) ، التي تتمسك بالمجرب والحقيقي ، بما في ذلك الرقائق الممتازة مثل Apple (AAPL) ، UnitedHealth Group (UN) ، Visa (V) و جي بي مورجان تشيس وشركاه (JPM).
هذا ، جنبًا إلى جنب مع عائد الصندوق البالغ 6.5٪ لمدة 12 شهرًا ، هو السبب في أننا نفضله على الاستثمار بالمؤشر من أجل تعرض الأسهم القيادية. بالإضافة إلى أن ADX تجاوز مؤشر S&P 500 في العقد الماضي!
ضع في اعتبارك أن هذا الرسم البياني يظهر إجمالي العوائد ، بما في ذلك الأرباح. وسيسعدنا أن نحصل على المزيد من مكاسبنا النقدية ، على عكس مؤشر “المكاسب الورقية” التي يحصل عليها المستثمرون ، نظرًا لانخفاض عائد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.6٪. لاحظ أيضًا أن ADX يدفع معظم أرباحه كتعويض خاص بنهاية العام يتقلب مع صافي قيمة الأصول (NAV) ، لذلك فهو في الأساس يقوم بتحويل المكاسب الورقية إلى مدفوعات لنا.
خصم الصندوق بنسبة 15٪ على صافي قيمة الأصول مستمر ، حيث لا يحب المستثمرون توزيعات الأرباح العائمة لسوق أبوظبي للأوراق المالية ، ولكن هذا جيد من جانبنا. الأداء موجود ، ويمكننا أن نتطلع إلى المزيد من صافي قيمة الأصول – ومن خلال تمديد سعر السوق – مكاسب.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائع ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.4٪.“
إفشاء: لا يوجد
