الماخذ الرئيسية
- انخفضت أرباح بنك جولدمان ساكس بنسبة 36٪ مع استمرار ندرة إبرام الصفقات في التأثير على الخدمات المصرفية الاستثمارية
- حقق بنك أوف أمريكا أرباحًا متفوقة مع قفزة في الأرباح بنسبة 10٪، على الرغم من استمرار الشركة في تحمل خسائر كبيرة غير محققة على أصول الديون
أعلن بنك جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا عن مجموعة متناقضة بشكل ملحوظ من النتائج المالية مع استمرار مكالمات أرباح البنوك.
قفز سهم بنك أوف أمريكا بعد الإعلان عن أرقام المكاسب، في حين انخفض بنك جولدمان ساكس بشكل مفهوم بعد أنباء انخفاض الأرباح بنسبة 36٪.
دعونا نتعمق في النتائج ونرى مدى نجاح هذين البنكين الكبيرين، وننظر إلى توقعاتهما للربع القادم.
أرباح جولدمان ساكس تنخفض 36%
لنبدأ بالأخبار الجيدة. تمكن قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في بنك جولدمان ساكس من زيادة إيراداته مقارنة بالعام السابق، وذلك للمرة الأولى منذ عامين تقريبًا. ومع توقف عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية في عام 2022، تشير الزيادة إلى أن هذا النشاط بدأ في الارتفاع.
لكن تلك كانت واحدة من النقاط المضيئة القليلة في ما كان بمثابة دعوة قاتمة إلى حد ما للأرباح. انخفضت الأرباح بنسبة 36٪ في الربع الثالث، مما يجعلها ثمانية أرباع متتالية على التوالي من انخفاض الأرباح. ويخضع البنك لتغييرات هيكلية مع انسحابه من الخدمات المصرفية للأفراد، فضلاً عن استمراره في تكبد خسائر بسبب تعرضه للعقارات.
بلغ صافي الدخل 1.88 مليار دولار لهذا الربع، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 1.92 دولار وانخفاض كبير عن رقم العام الماضي البالغ 2.96 مليار دولار.
وشملت هذه الأرقام خسارة بيع GreenSky لصندوق أسهم خاصة، بالإضافة إلى 358 مليون دولار من عمليات شطب أصولهم العقارية. أشارت الشركة إلى أن بيع GreenSky يعني أن معظم دفتر قروض Marcus الخاص بها قد تم الآن تفريغه، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في أرقام الأرباح في الأرباع القادمة.
في الأساس، لا يزال بنك جولدمان ساكس يتعرض لضربة قوية بسبب التباطؤ في نشاط الخدمات المصرفية الاستثمارية. وعلى النقيض من المنافسين مثل جيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا، فإن بنك جولدمان لديه عدد أقل بكثير من مصادر الدخل. وهذا يجعل التراجع الأخير في نشاط عقد الصفقات مشكلة أكبر بكثير بالنسبة لهم.
للمضي قدمًا، يتطلع بنك جولدمان ساكس إلى زيادة أقسام إدارة الأصول والثروات، وسيتطلع المساهمون إلى رؤية التقدم في هذه المجالات في مكالمات الأرباح المستقبلية.
مع كل ما قيل، ليس من المستغرب أن ينخفض سهم جولدمان ساكس. أغلق يوم الثلاثاء منخفضًا بنسبة 1.58%، مواصلًا انخفاضه بنسبة -11% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن.
على الأقل لا يتعين على المتحدثين باسم البنك طرح أسئلة حول أحدث مجموعة DJ للرئيس التنفيذي ديفيد سولومون. لا، هذه ليست مزحة، فقد كان المدير التنفيذي في وول ستريت معروفًا لدى منسق الأغاني في العديد من الأحداث البارزة في هامبتونز، حتى أنه ظهر في Lollapalooza 2022.
بعد أن أعرب مجلس إدارة البنك عن مخاوفه بشأن اهتمام وسائل الإعلام بصخب DJ الخاص بسولومونز، وافق على تعليق الطوابق.
أرباح بنك أوف أمريكا تفوق التوقعات وترتفع 10%
كان لدى بنك أوف أمريكا قصة أفضل بكثير ليرويها. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ إلى 7.8 مليار دولار، مما جعل ربحية السهم عند 0.90 دولارًا مقابل توقعات المحللين البالغة 0.83 دولارًا.
ارتفعت الإيرادات أيضًا، حيث ارتفعت بنسبة 3٪ لتأتي أعلى بقليل من التقديرات البالغة 25.2 مليار دولار.
لم تكن كل الأخبار جيدة بالرغم من ذلك. ويحتفظ البنك بعدد كبير من أصول الديون التي اشتراها بأسعار فائدة منخفضة قياسية، والتي أصبحت جميعها الآن تحت الماء بشكل كبير حتى تصل إلى موعد الاستحقاق أو تتعافى الأسعار.
وبلغت الخسائر غير المحققة على هذه السندات 131.6 مليار دولار، وهو ارتفاع كبير عن 105.8 مليار دولار في يونيو. لا يخطط بنك أوف أمريكا لبيع هذه الأصول، مما يعني أن الخسائر لن تتحقق، ولكنه يعني أيضًا أنه لا يمكنهم استخدامها كضمان للقروض أو الاستثمارات.
وبشكل عام، كانت النتيجة إيجابية بالنسبة للبنك، واستجاب السهم بالمثل. لقد ارتد بنسبة 2.26٪ يوم الثلاثاء، لكن هذا لا يكفي للتعويض عن الأداء في الأشهر الأخيرة، مع انخفاض السهم بنسبة 17.58٪ منذ بداية العام حتى الآن وبنسبة 21٪ تقريبًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
الخط السفلي
وتتعرض البنوك لضربة قوية بشكل خاص في البيئة الاقتصادية الحالية. فقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى جفاف سوق الرهن العقاري بالكامل، واضطرت البنوك إلى تحويل المزيد من الفوائد إلى المدخرين، وكما هو الحال بشكل خاص مع جولدمان ساكس، فقد أصبح النشاط المصرفي الاستثماري جافاً.
ولكن كما هو الحال دائمًا، يجب على المستثمرين أن ينظروا إلى المدى الطويل ليقرروا ما إذا كانوا سيستثمرون أم لا. دعونا نواجه الأمر، القطاع المصرفي لن يذهب إلى أي مكان. هذا لا يعني أن كل بنك يمثل استثمارًا جيدًا على المدى الطويل (مهم… بير شتيرنز وليمان براذرز) لذا يجب على المستثمرين أن يتعاملوا بحذر، ولكن من الواضح أن هناك الكثير من القيمة التي يمكن الحصول عليها للمستثمرين الذين يدخلون القطاع بذكاء.
