الماخذ الرئيسية
- بلغ معدل التضخم العام في نفقات الاستهلاك الشخصي 3.8٪ ، وهي أدنى نتيجة منذ عام 2021
- ومع ذلك ، فقد تحول التضخم الأساسي إلى 4.6٪ فقط وظل ثابتًا إلى حد ما
- مع انخفاض مطالبات البطالة وزيادة مبيعات المنازل الجديدة ونمو الناتج المحلي الإجمالي أعلى من المتوقع ، من الواضح أن لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من العمل في معالجة التضخم
كان مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأخير (PCE) مجموعة مختلطة أخرى ، حيث بدا التضخم الرئيسي خشنًا وأصبح التضخم الأساسي متعكرًا. إلى جانب مجموعات البيانات الاقتصادية الرئيسية الأخرى حول الوظائف وأسعار المساكن ونمو الناتج المحلي الإجمالي ، أثبت الاقتصاد مرونة بشكل مدهش في مواجهة الزيادات الهائلة في أسعار الفائدة.
كل هذا يترك الكثير بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتفكير فيه ، مع تذبذب سوق الأسهم صباح يوم الاثنين حيث أن بيانات الوظائف في وقت لاحق من هذا الأسبوع قد تؤكد جميعها على زيادة سعر الفائدة لشهر يوليو. ها هي المعلومات الداخلية.
بينما تم إحراز تقدم جيد ، تشير أحدث البيانات إلى أن المرحلة النهائية لخفض التضخم قد تكون صعبة. الإبحار في المياه الاقتصادية المضطربة والتضخم العنيد أسهل مع Q.ai’s طقم حماية التضخم.
باستخدام الذكاء الاصطناعي ، يقوم بفحص البيانات الأسبوعية بجدية للتنبؤ بالأصول مثل TIPS والمعادن الثمينة والسلع التي يمكن أن تحميها من التضخم وعوائد العائد. يقوم الذكاء الاصطناعي بعد ذلك بوزن مقتنيات Kit بشكل ديناميكي لمساعدتك على البقاء متقدمًا بخطوة.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
ما هي أحدث بيانات التضخم؟
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي هو المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ، وفي ظاهره ، بدت البيانات جيدة. ارتفع معدل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 3.8٪ عن العام السابق ، وهو أدنى رقم في عامين. نظرًا لأن الذروة كانت عند 7 ٪ قبل عام ، فقد انخفض المعدل إلى النصف تقريبًا في عام واحد.
ارتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، إلى 4.6٪ في مايو على أساس سنوي ، وهو انخفاض هامشي عن رقم أبريل 4.7٪. إنه دليل على أن التضخم لا يزال ثابتًا ، نظرًا لأن قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لم تتحرك كثيرًا في سبعة أشهر.
ارتفع إنفاق الأسر بنسبة 0.1٪ في مايو ، وهو أقل بقليل من النمو الذي توقعه المحللون بنسبة 0.2٪. ومع ذلك ، لا تزال الأسعار ترتفع في فقاعات الاقتصاد. ارتفع الإنفاق على الخدمات بنسبة 0.4٪ ، مدعوماً بصناعة السفر والرعاية الصحية وغيرها. جاء الإنفاق على السلع بنسبة 0.5٪ ، بانخفاض عن رقم أبريل البالغ 0.9٪ ، مع انخفاض الإنفاق على الغاز والمركبات بنسبة 23٪ لكل منهما.
باختصار ، تعتبر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية أخبارًا جيدة ، لكن التضخم الأساسي يشير إلى الثبات. هل النتائج كافية لإقناع الاقتصاديين ومجلس الاحتياطي الفيدرالي بأنه يتم القيام بعمل كافٍ لمعالجة التضخم؟ حسنًا ، هذا يعتمد على البيانات الأخرى.
ما هي البيانات الأخرى التي لدينا؟
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي هو جزء واحد فقط من اللغز: مؤشر أسعار المستهلك والوظائف وأسعار المنازل يمكن أن تخبرنا المزيد عن صحة الاقتصاد الأمريكي.
يُظهر CPI صورة مماثلة لـ PCE. لشهر مايو ، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 4٪ ، وهي أدنى نتيجة في عامين وانخفاضًا حادًا من قراءة أبريل 4.9٪. مع ذلك ، انخفض معدل التضخم الأساسي من 5.5٪ في أبريل إلى 5.3٪ في مايو ، مما يشير إلى استمرار ضغوط الأسعار التي قد تبقي التضخم مرتفعًا.
كشفت بيانات الوظائف الجديدة الأسبوع الماضي أن المطالبات الجديدة للحصول على إعانات البطالة تراجعت بأكبر انخفاض في 20 شهرًا ، مع تقديم 239000 مطالبة – بانخفاض 26000 عن الأسبوع السابق. وقال المحللون في وقت سابق إن مطالبات البطالة يجب أن تكون عند حوالي 280 ألفًا للإشارة إلى انخفاض كبير في نمو الوظائف.
كشفت بيانات مبيعات المنازل الجديدة أيضًا عن ارتفاع مبيعات المنازل الأمريكية الجديدة لأفراد الأسرة إلى أعلى مستوياتها في ما يقرب من 18 شهرًا حيث أدت ندرة مخزون المنازل الحالية إلى زيادة الطلب. ارتفعت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 12.2٪ لتصل إلى 763000 وحدة تم بيعها الشهر الماضي ، وهي نسبة أعلى بكثير من التوقعات البالغة 675000 وحدة.
على المستوى الكلي ، شهدنا أيضًا تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للاقتصاد الأمريكي صعوديًا. شهد الربع الأول من العام وصول الاقتصاد إلى معدل نمو سنوي قدره 2٪ ، أعلى من تقدير 1.3٪ مدفوعاً بإنفاق المستهلكين. لقد كانت أخبارًا جيدة لتجنب الركود وضرب “الهبوط الناعم” الذي يسعى إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن مرة أخرى ، يشير هذا إلى أن القوة الشرائية للمستهلكين تساعد في إبقاء التضخم مرتفعًا.
رد فعل السوق
ظلت وول ستريت إيجابية وحققت بعض المكاسب قبل أن يدق الجرس لعطلة نهاية الأسبوع الطويلة. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6٪ يوم الجمعة ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪.
نتوقع المزيد من بيانات الوظائف هذا الأسبوع والتي يمكن أن تفسد سوق الأسهم ، حيث تؤثر البيانات على تفكير بنك الاحتياطي الفيدرالي حول أسعار الفائدة. في صباح يوم الاثنين ، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.1٪ ، واستقرت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ، وارتفعت العقود الآجلة في ناسداك بنسبة 0.24٪.
متى يمكن أن ينخفض التضخم؟
إن سلاح الاحتياطي الفيدرالي الرئيسي (والوحيد) في ترسانته لمحاربة التضخم هو رفع أسعار الفائدة. من الناحية النظرية ، يحد هذا من الإنفاق الاستهلاكي ، ويجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويمارس الضغط على الشركات ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة.
في الشهر الماضي ، توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ما يقرب من عام للسماح للاقتصاد “بأداء عمله” (كلماتنا ، وليس كلمات الاحتياطي الفيدرالي). تقع أسعار الفائدة حاليًا عند مستوى 5٪ إلى 5.25٪.
في منتدى البنك المركزي الأوروبي للبنوك المركزية في البرتغال الأسبوع الماضي ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الربع الأخير أظهر “نموًا أقوى من المتوقع ، وأسواق عمل أكثر صرامة من المتوقع ، وتضخم أعلى من المتوقع”. مع أخذ ذلك في الاعتبار ، يقال إن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يفكرون في رفع أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية العام.
إذا شعرت أننا نناقش الركود إلى الأبد ، فذلك لأننا فعلنا ذلك. وبينما يظل التضخم ثابتًا ، فإن رفع أسعار الفائدة لمحاربته هو سيف ذو حدين. يمكن أن يؤدي الضغط المفرط على النظام إلى الفشل ، كما رأينا في مارس مع البنوك الإقليمية. بذل القليل من الجهد والتضخم لا يزال مرتفعا حيث تملأ الأجور الفجوة.
تضع أداة CME FedWatch حاليًا فرصة زيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يوليو عند أكثر من 87٪ بقليل ، في حين أن تعليق الأسعار بعد ذلك لاجتماع سبتمبر يجلس عند 68٪. قد يتغير كل هذا مع ورود المزيد من البيانات ، ولكن يبدو بالتأكيد أننا سنرى بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال متشددًا حتى تظهر النتائج خلاف ذلك.
الخط السفلي
كما كان الموضوع المستمر في الأشهر القليلة الماضية ، تستمر بيانات التضخم في جلب نتائج متباينة إلينا. بينما تتجه أحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الاتجاه الصحيح ، سيشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالقلق من أن التضخم الأساسي لم يتحرك كثيرًا بينما يبدو أن أجزاء أخرى من الاقتصاد تكتسب الزخم مرة أخرى.
كل هذا يشير إلى أن التضخم سيكون أكثر صعوبة في التعامل معه في المستقبل. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي خط صعب يمشي فيه بين موازنة صحة الاقتصاد ورفع أسعار الفائدة بما يكفي ليكون لها التأثير المطلوب – ولكن إذا ظل التضخم الأساسي ثابتًا في جميع المجالات ، فلا تتوقع تراجعًا تضخميًا في أي وقت قريب.
قد تكون المرحلة الأخيرة من خفض التضخم صعبة ، وقد تعاني سوق الأسهم. لكن لا يتعين عليك تجاوز التضخم اللزج بمفردك – Q.ai’s طقم حماية التضخم هنا للمساعدة ، في الاحتفاظ بمزيج متوازن من الأصول الخارقة للتضخم مثل TIPS والسلع والمعادن الثمينة.
الصلصة السرية عبارة عن خوارزمية ذكاء اصطناعي متطورة تتعمق في البيانات الأسبوعية لتوقع الأصول التي يمكنها مواجهة التضخم وإرجاع المكاسب. يقوم الذكاء الاصطناعي بعد ذلك بإعادة معايرة مقتنيات Kit بشكل نشط للمساعدة في ضمان بناء ثروة مع البقاء في الطليعة.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
