قبل عام ونصف، في منتصف عام 2022، وعدتنا وول ستريت بالركود. وكانت الكلمة المستخدمة وشيكة، وظل الاقتصاديون المحترفون يقرعون الطبول بأنها ستصل بحلول يوم الجمعة المقبل، كلما حدث ذلك.
لقد أمضيت بعضًا من ذلك الوقت في الإبلاغ عن أن مثل هذه التوقعات كانت خارجة عن المألوف. لقد كنت على حق. ولم يظهر أي ركود. لا شيء، الرمز البريدي، لا شيء، مهما كانت الطريقة التي تصفها بها، باستثناء الخبير الاقتصادي الذي قال أنه كان هناك واحد في وقت سابق من هذا العام ولكن لم يلاحظ أحد.
والآن أصبحت وول ستريت هادئة فيما يتعلق بمسألة الركود. أود أن أقول أن صوت الصراصير هو كل ما أسمعه. ولكن الأمر أقل من ذلك. إنه أشبه بصباح شتوي في الريف – لا صوت على الإطلاق.
ولكن هذا النقص في التعليق أمر مذهل، حيث تظهر الآن علامات تشير إلى أن هناك فرصة متزايدة لحدوث الركود.
تزايد مشاكل الديون الاستهلاكية
أولاً، تتزايد حالات التخلف عن السداد في بطاقات الائتمان، وفقاً لبيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. ويبين التقرير الجديد كيف أن مستوى المقترضين الجدد من بطاقات الائتمان قد تضاعف إلى أكثر من الضعف ليصل إلى 2٪ في الربع الأول من هذا العام ارتفاعًا من 0.9٪ في العام السابق.
المجموعة الأكثر تأثراً هي جيل الألفية، وهم مواليد الثمانينات. ويوضح التقرير الأمور على النحو التالي:
- “يتجاوز تأخر سداد بطاقات الائتمان في جيل الألفية مستويات ما قبل الوباء، في حين أن جيل طفرة المواليد والجيل X والجيل Z يبلغون أو يقتربون من متوسطاتهم لعام 2019.”
وهذا مهم لأن جيل الألفية هم أكبر مجموعة موظفة في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وإذا زاد عددهم الذين يعانون من ضائقة مالية شديدة لدرجة أنهم يتأخرون في سداد فواتير بطاقات الائتمان الخاصة بهم، فإن ذلك لا يبشر بالخير بالنسبة للاقتصاد ككل.
وهناك عامل آخر أيضا. هذه البيانات متأخرة منذ ما يصل إلى تسعة أشهر. وفي تلك المرحلة لم يكن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أكمل زياداته في أسعار الفائدة والتي توقفت مؤقتًا مؤخرًا. وبعبارة أخرى، من المرجح أن يشعر المقترضون الذين يواجهون صعوبات الآن بألم ارتفاع الفواتير حتى أكثر مما كانوا يشعرون به عندما تم جمع البيانات.
إحصائيات التجارة البحرية الرائعة
التجارة الدولية تبرد بسرعة. عندما يكون أداء الاقتصاد الأمريكي جيدًا، فإننا نرى التجارة الدولية تسير بشكل جيد. لكن العكس هو ما يحدث الآن.
انخفضت أسعار حاويات الشحن بشكل كبير في جميع أنحاء العالم. ستكلفك الحاوية ذات الأربعين قدمًا 1382 دولارًا في 30 نوفمبر، وفقًا لمؤشر Drewry’s World Container Index الذي يتتبع البيانات. وقد انخفض هذا السعر من 2139 دولارًا قبل عام.
ومن المحتمل أن يكون هذا نتيجة لقلة التجارة المنقولة بحراً التي تجلب سلع الشركات المصنعة من الاقتصادات الناشئة مثل الصين وفيتنام إلى الاقتصادات الأكثر ثراءً مثل الولايات المتحدة وأوروبا الغربية. وهذا لا يبشر بالخير بالنسبة للاقتصاد الأمريكي.
هناك المزيد.
هروب المستثمرين إلى السندات الحكومية
انخفضت أسعار الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات قريبًا مما يشير إلى رغبة المستثمرين في شراء شيء أقل خطورة. بلغ سعر الفائدة على السندات لأجل 10 سنوات مؤخرًا 4.3٪، بانخفاض من حوالي 5٪ في 19 أكتوبر، وفقًا لبيانات من YCharts.
وهذا مهم لأن مستثمري السندات يميلون إلى أن يكونوا أذكى الناس في وول ستريت. يشير انخفاض أسعار الفائدة إلى أنهم قلقون بشأن تباطؤ النمو. يجب أن يكون المحتال بالنسبة للمستثمرين الآخرين هو إذا استمرت أسعار الفائدة في الانخفاض، حيث يمكن أن يشير ذلك بسهولة إلى ركود وشيك إذا كانت المؤشرات الأخرى تتدهور.
ترقبوا المزيد من التغطية حول هذا الأمر مع الكشف عن البيانات الجديدة.
