الأسبوع في المراجعة
- على الرغم من التراجع اليوم، كانت الأسهم الآسيوية مرتفعة في الغالب خلال الأسبوع، باستثناء البر الرئيسي للصين، الذي أعيد فتحه يوم الاثنين من عطلة استمرت أسبوعًا.
- زار زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ الأمريكي تشاك شومر وخمسة من أعضاء مجلس الشيوخ الصين هذا الأسبوع، واجتمعوا مع الرئيس شي ووزير الخارجية وانغ. وأصدرت المجموعة بيانا معدلا في أعقاب الهجمات على إسرائيل خلال نهاية الأسبوع.
- وكانت هناك أمثلة متعددة لجهات راعية للدولة تسعى إلى دعم الأسهم والاقتصاد، بما في ذلك الرغبة المعلنة في توسيع العجز المالي هذا العام، وشراء أسهم في البنوك الكبيرة من قبل مجموعة استثمارية مرتبطة بصندوق الثروة السيادية الصيني، والإعلان عن خطة جديدة. صندوق الاستقرار المدعوم من الدولة.
- أعلنت شركة LVMH ومجموعة التجزئة اليابانية Fast Retailing، التي تمتلك Uniqlo، عن إيرادات أفضل من المتوقع في الصين هذا الأسبوع.
أهم أخبار الجمعة
الجمعة 13ذ ارتقت إلى مستوى سمعتها غير المحظوظة حيث انخفضت أسواق الأسهم الآسيوية بسبب تزايد احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بعد القراءة الساخنة لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع الدولار الأمريكي.
على الرغم من التراجع اليوم حيث جنى المتداولون أرباحًا قصيرة المدى بعد عدة أيام قوية، تمكنت الأسهم الآسيوية من تحقيق مكاسب خلال الأسبوع بخلاف البر الرئيسي للصين. بالإضافة إلى الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي، كان اجتماع JD.com مع محللي جانب البيع قبل إصدار أرباحهم بمثابة كارثة. بعد المكالمة الجماعية، خفض المحللون أهدافهم السعرية للسهم وخفضوا هدف إيرادات الربع الثالث إلى 1٪ تقريبًا على أساس سنوي (على أساس سنوي). انخفض إدراج شركة JD في الولايات المتحدة بنسبة -8.27% يوم أمس خلال ساعات التداول الأمريكية على الرغم من انخفاض فئة أسهمها في هونج كونج (9618 HK) بنسبة -11.47% بسبب إشاعة أن الرئيس التنفيذي قد تم اعتقاله مما زاد من الجانب الهبوطي. ومن الواضح أن هذه الإشاعة غير صحيحة حيث أن الشركة نفت ذلك. وصل إدراج شركة JD في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات، في حين كانت فئة أسهم هونج كونج هي الأسهم الأكثر تداولًا في هونج كونج حيث تم تداول 4.28 مليار دولار هونج كونج، وهو رقم خفيف، على الرغم من أن حجم التداول بلغ 40 مليون سهم مقابل 8.7 مليون يوم أمس. يبلغ معدل السعر إلى الربحية لشركة JD.com الآن 9، ولهذا السبب دعوت الشركات إلى دفع أرباح. إذا تم التعامل معك كأنك سهم ذو قيمة، فافعل ما تفعله أسهم القيمة، وهو دفع أرباح نظرًا لوجود النقد في الدفاتر.
وتأثرت أسماء الإنترنت المدرجة في هونج كونج بالتعاطف مع تراجع أسهم Tencent بنسبة 3.1%، وتراجع Meituan بنسبة 3.21%، وتراجع Alibaba بنسبة 3.79%. لقد كان ذلك بمثابة تراجع كامل بين عشية وضحاها في هونج كونج، حيث ارتفع 46 سهمًا فقط في مؤشر Hang Seng المركب بينما انخفض 449 سهمًا وارتفع 11 فقط من أكبر 100 سهم الأكثر تداولًا. واشترى مستثمرو البر الرئيسي الانخفاض حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في هونج كونج صافي عمليات شراء. كان البر الرئيسي للصين متوقفًا، ولكن ليس بنفس القدر. تأثرت أسهم النمو المفضلة لدى المستثمرين الأجانب والمحليين حيث باع المستثمرون الأجانب ما قيمته 880 مليون دولار من أسهم البر الرئيسي عبر Northbound Stock Connect. وفي الوقت نفسه، كانت الرعاية الصحية والنظام البيئي لشركة هواوي بمثابة نقاط مضيئة نادرة.
أفادت بلومبرج نيوز أنه سيتم تشكيل “صندوق استقرار مدعوم من الدولة” لشراء الأسهم بعد أنباء الأمس عن قيام صندوق الثروة السيادية بشراء أربعة بنوك صينية وسيضيف إلى مراكزه في الأشهر القادمة.
وفي الوقت نفسه، ذكرت قناة CCTV أن رئيس مجلس الدولة لي عقد ندوة مع “خبراء اقتصاديين ورجال أعمال”. ومع انخفاض مؤشر شنغهاي المركب إلى ما دون 3100 ومؤشر شنتشن المركب عند 1900، فقد نسمع المزيد من الدعم السياسي خلال عطلة نهاية الأسبوع.
يمكن القول إن البيانات الاقتصادية والتجارية لشهر سبتمبر/أيلول كانت متباينة/جيدة ولكن من الواضح أنها لم تكن عاملاً في حركة السوق اليوم. وبلغ مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر 0% و-2.5% على أساس سنوي على التوالي، مما يشير إلى ضعف الطلب، على الرغم من أن هذا أفضل من التضخم المرتفع، كما أفترض. انخفضت الصادرات والواردات على أساس سنوي ولكنها تحسنت على أساس شهري. تجاوز إجمالي التمويل والقروض الجديدة التوقعات وتحسن على أساس شهري، في حين وصلت القروض الجديدة إلى 2.31 تريليون يوان صيني، وهو ما خالف التوقعات البالغة 2.5 تريليون يوان صيني، على الرغم من تحسنه من 1.36 تريليون يوان صيني في أغسطس. ويعتبر ارتفاع القروض والتمويل إيجابيا لأنه يشير إلى ارتفاع الطلب على الائتمان.
التقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول مع محافظ بنك الشعب الصيني (PBOC) بان في اجتماعات صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في المغرب أمس، في خطوة دبلوماسية أخرى بين الولايات المتحدة والصين. ومن المقرر أن تجتمع وزيرة الخزانة يلين مع بان اليوم أيضًا، وفقًا لبلومبرج.
انخفض مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة -3.1% و-3.79% على التوالي، على حجم تداول انخفض بنسبة -11.47% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 74% من متوسط عام واحد. وارتفعت أسعار 46 سهما بينما انخفض 449 سهما. انخفض معدل دوران البيع على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة -12.32% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 81% من متوسط عام واحد حيث أن 18% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (تذكر أن حجم التداول القصير في هونج كونج يشمل الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق). . لقد “تفوق” عامل القيمة (أي انخفض أقل من) عامل النمو، بينما لم تنخفض أسهم الشركات الكبيرة بالقدر نفسه الذي سجلته أسهم الشركات الصغيرة. وكانت جميع القطاعات سلبية، حيث انخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة -3.89%، وانخفضت الخدمات الاستهلاكية التقديرية بنسبة -3.81%، وانخفضت خدمات الاتصالات بنسبة -3.43%. وكان قطاع الأغذية هو القطاع الفرعي الإيجابي الوحيد، في حين كانت تجارة التجزئة والمشروبات والتبغ والبرمجيات من بين القطاعات الأسوأ. كانت أحجام Southbound Stock Connect خفيفة حيث اشترى المستثمرون في البر الرئيسي ما قيمته 513 مليون دولار صافيًا من الأسهم المدرجة في هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك Hong Kong Tracker ETF، الذي شهد شراءًا صافيًا كبيرًا، Meituan، الذي شهد صافي شراء معتدل. وفي الوقت نفسه، حقق البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) وشركة كوايشو مبيعات صافية صغيرة.
انخفضت شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة -0.64% و-0.79% و-0.92% على التوالي، على حجم انخفض بنسبة -2.76% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 92% من متوسط عام واحد. وارتفعت أسعار 1,193 سهماً بينما تراجعت 3,669 سهماً. لقد “تفوق” عامل القيمة (أي انخفض بنسبة أقل من) على عامل النمو حيث انخفضت أسهم الشركات الكبيرة بشكل أقل من أسهم الشركات الصغيرة. وكانت الطاقة هي القطاع الإيجابي الوحيد حيث انخفضت السلع الاستهلاكية بنسبة -1.93%، وانخفضت خدمات الاتصالات بنسبة -1.88%، وانخفضت الصناعات بنسبة -1.66%. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداء هي الأدوية والمكونات الإلكترونية والفحم. وفي الوقت نفسه، كانت مواد البناء والمطاعم وخدمات الأعمال من بين الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect معتدلة حيث باع المستثمرون الأجانب ما قيمته 881 مليون دولار صافيًا من أسهم البر الرئيسي، حيث كانت Zongji Innolight صافي شراء معتدل، وكانت Tuopu Group وChangan Auto عمليات شراء صافية صغيرة. وفي الوقت نفسه، كان Kweichow Moutai صافي بيع كبير، وكان Wuliangye وبنك التجار الصيني صافي بيع معتدل. وانخفض مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. ارتفعت سندات الخزانة، وانخفض النحاس، وتمكن الصلب من تحقيق مكاسب طفيفة.
أداء الليلة الماضية
أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعوائد
- يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.31 مقابل 7.31 أمس
- يوان صيني لكل يورو 7.68 مقابل 7.69 أمس
- بلغ العائد على السندات الحكومية ليوم واحد 1.60% مقابل 1.60% أمس
- ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 2.67% مقابل 2.69% يوم أمس
- العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.74% مقابل 2.76% أمس
- سعر النحاس -0.40% بين عشية وضحاها
- سعر الصلب +0.08% بين عشية وضحاها