دعونا نتحدث عن شرعي الهندسة المالية اليوم. سهل وحقيقي و (بصدق) بدون تفكير التحرك لتعزيز عائد خجول 2.5٪ إلى عائد 8.4٪.
فقط اكتب هذا المؤشر ، وليس هذا المؤشر ، وقد حصلنا عليه. عائد 8.4٪. ادفع ، وول ستريت – وامنحنا 5٪ خصم على الإقلاع!
ذئب وال ستريت سيطلق على هذا النوع من الحركة فقايزي. عامية ل BS. البدلات تمزق الرجل الصغير.
هذا عكس fugayzi هو انتقامنا. الذئاب تنقب هذه المحصول 2.5٪. سنشتري نفس السهم ، بخصم ، ونزيد أرباحنا إلى النخبة بنسبة 8.4٪.
ببساطة عن طريق كتابة شريط مختلف مكون من ثلاثة أرقام.
المؤشر الأول ، باعتراف الجميع ، هو عدم التراخي. NextEra Energy (NEE) هي أكبر مطور للطاقة المتجددة في أمريكا الشمالية. المدير المالي كيرك كروز هو بطل أرباحي لأنه أسرع عامل في مجال جمع الراتب.
معظم أرباح الأسهم “غير المستقرة” آمنة ، لكن أسعار أسهمها لا تتحرك أبدًا. هم كذلك ممل. والذي سيكون على ما يرام إذا دفعوا أكثر.
الشركة الجنوبية (SO)، على سبيل المثال ، تنتج 4٪. إذا اشترينا SO بقيمة مليون دولار ، فسنجمع 40000 دولار سنويًا من أرباح الأسهم. هذا لا تمامًا افعل ذلك من أجلي.
ترفع SO مدفوعاتها حوالي 3 ٪ سنويًا. مرة أخرى في “2010s الجيدة” كنا سنهتف لهذا الأمر. لكن نسبة 3 في المائة ذات الرائحة الكريهة لا تواكب التضخم اليوم. محزن لكن حقيقي. لذلك ، يجب أن نطالب بأكثر من SO.
وهذا هو السبب في أنني أفضل NEE. من المؤكد ، ظاهريًا ، أن عائدها 2.5٪ لا يرقى إلى معايير الإنتاجية (العالية المعترف بها). لكننا نتحدث 10٪ نمو أرباح سنوية مع NEE.
مع هذه الزيادات السخية ، يمكننا أن نتخيل أنها مسألة وقت فقط قبل أن يرتفع عائد NEE إلى أكثر من 4٪. إلا أننا سوف نتأمل فترة نسأل أنفسنا لماذا لا يبدو أن عائد NEE يتحرك أعلى. سنة بعد سنة ، يبدو أنها تدفع ما بين 2٪ و 3٪.
سبب اتساق العائد هو أن سعر NEE يتحرك أعلى مع دفع تعويضاته. يعد هذا أمرًا رائعًا للمستثمرين الذين اشتروا الأسهم قبل عشر سنوات لأنهم يحققون 383٪ من إجمالي العوائد ، بما في ذلك الأرباح الموزعة.
لكنها مثل حكاية غرس الشجرة. أجل ، أفضل وقت لزرع البذرة كان قبل عشر سنوات. لأي سبب لم نفعله ، وها نحن هنا اليوم ، ولن يخفض العائد الحالي 2.5٪.
نحن بحاجة إلى دخل الآن.
حسنًا ، يا صديقي المعارض ، صندوق Cohen & Steers Infrastructure (UTF) قمنا بتغطيته. UTF هي لعبة المرافق “go to” الخاصة بي لأنها ، بصفتها صندوقًا مغلقًا (CEF) ، تتمثل مهمتها في الحياة في توفير أرباح سخية لنا.
رأس مال الصندوق؟ لقد خمنت ذلك ، ني.
بصفته CEF ، غالبًا ما يتم تداول UTF بسعر تخفيض إلى صافي قيمة أصولها (NAV). هذه الأصول هي أسهم في الأسهم مثل NEE. هذا ليس له معنى كبير ، ولكن هذه هي فائدة تمشيط CEFland عندما تكون الأسواق متوترة كما هي اليوم.
يمكننا إما دفع السعر الكامل لـ NEE ، أو صافي الأسهم مقابل 95 سنتًا فقط على الدولار عن طريق شراء UTF بدلاً من ذلك.
ولكن انتظر هناك المزيد. بصفته CEF ، يُسمح أيضًا لـ UTF باستخدام الرافعة المالية لزيادة مدفوعات NEE. يدر الصندوق 8.4٪. هذا هو المطلوب.
أحد الأسباب التي تجعل UTF رخيصًا للغاية هو أن تكلفة النقود قد زادت مع كل زيادة في سعر الفائدة الفيدرالية. لكن الاحتياطي الفيدرالي على وشك الانتهاء. مما يعني أن فاتورة الرافعة المالية البالغة 30٪ لـ UTF لن تزيد كثيرًا من هنا.
وتذكر أنه عندما ندخل رسميًا في حالة ركود ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة. ستنخفض تكلفة رأس مال UTF ، ويجب أن يرتفع سعرها ، ويرغب مستثمرو الفانيليا في تحميلها على UTF الآن.
ويوجد لدينا ذلك. تم تحويل أرباح 2.5٪ إلى مدفوعات النخبة بنسبة 8.4٪. بسعر مخفض للتمهيد. الدخل المتناقض fugayzi.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
