ارتفع سهم Tesla بنسبة 135% منذ يناير، لكنه لا يزال أقل بنسبة 40% من أعلى مستوى له في عام 2021. هل هذه القوة الأخيرة تتجه نحو ارتفاع سعر سهم تسلا الجديد؟
TSLA
في عام 2025؟ تابع القراءة لتعرف أين تكمن فرص Tesla وما هي التحديات التي تواجهها في المستقبل.
كيف هو أداء سهم تسلا الآن؟
في يوم التداول الأول من عام 2023، افتتح سهم Tesla عند 118.47 دولارًا. ثم انخفض بعد ذلك إلى 104.64 دولارًا قبل أن يتراجع إلى 108.10 دولارًا عند الإغلاق. ولحسن الحظ بالنسبة للمساهمين، فإن البداية المخيبة للآمال لهذا العام لن تكون علامة على أشياء قادمة. اعتبارًا من أواخر سبتمبر، يتم تداول TSLA عند منتصف 250 دولارًا – وهو ما يمثل مكسبًا مثيرًا للإعجاب منذ بداية العام حتى الآن.
ومع ذلك، فإن صعود تسلا لعام 2023 لم يكن خطيًا. ارتفع سعر السهم في يوليو فوق 290 دولارًا، لينخفض إلى 215 دولارًا في أغسطس.
الصعود والهبوط ليس بالأمر غير المعتاد بالنسبة لشركة صناعة السيارات الكهربائية. تتصدر شركة تسلا العديد من العناوين الرئيسية، ويمكن لكل منها أن يؤدي إلى تأرجح سعر السهم، للأفضل أو للأسوأ.
في يوليو، على سبيل المثال، قفز سهم شركة تيسلا بسبب الأخبار الجيدة غير المتوقعة حول الربع الثاني للشركة. أولاً، أعلنت شركة تيسلا عن أرقام إنتاج وتسليم المركبات التي تجاوزت الإجماع. وبعد بضعة أسابيع، أعلنت الشركة عن إيرادات وربحية السهم أعلى من المتوقع.
وفي أغسطس، انخفض السهم بسبب الأخبار التي تفيد بأن شركة تسلا خفضت الأسعار في الصين للدفاع عن حصتها في السوق. لكن المستثمرين تحركوا بسرعة. ارتفع السهم مرة أخرى عندما أعلنت جمعية سيارات الركاب الصينية عن نمو في مبيعات سيارات Tesla EVs المصنوعة في الصين على أساس سنوي وشهري.
في المستقبل، تشمل العوامل التي قد تؤدي إلى مزيد من التقلبات في أسهم Tesla ما يلي:
- البيئة التنافسية وتوقعات النمو في سوق السيارات الكهربائية في الصين
- قدرة تسلا على الدفاع عن حصتها في السوق والتنفيذ مع الحفاظ على الهوامش
- التطوير المستمر لقدرات القيادة الذاتية الكاملة (FSD).
- إطلاق سايبر ترك
- الأداء واعتماد تسلا شبه
7 أسهم أفضل من شركة تيسلا: أصدر فريق فوربس الاستثماري مؤخرًا قائمة بأفضل 7 أسهم للشراء الآن، ولم تكن شركة تيسلا مدرجة في القائمة. انقر هنا لتنزيل التقرير والحصول على أسماء هذه الأسهم الأفضل للشراء.
أسهم تسلا: هل هي مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
لدى Tesla نسبة سعر إلى ربح تبلغ 70. للسياق:
- تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة فورد 12.
- تفاح
أبل
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 29. لمعرفة المزيد عن Apple، راجع تحليل أسهم Apple هذا. - متوسط نسبة السعر إلى الربحية لقطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500 هو 30.
- أمازون
أمزن
نسبة السعر إلى الربحية هي 103.
تعد مضاعفات Tesla مرتفعة وفقًا لمعظم المعايير، على الرغم من أنها ليست عالية كما كانت في عامي 2020 و2021. ومع ذلك، لا يتفق المحللون على ما إذا كانت أسعار Tesla مبالغ فيها أو مسعرة إلى حد ما أو أقل من السعر.
ويعود عدم الإجماع إلى عدة عوامل:
- تتمتع شركة تسلا بتاريخ حافل في تقديم القيمة للمساهمين، حتى مع تفويتها للمواعيد النهائية وواجهتها لمجموعة من التحديات التشغيلية.
- Tesla هي شركة تصنيع سيارات كهربائية، وشركة لتخزين الطاقة، ومن المحتمل أن تكون مبتكرًا في سيارات الأجرة ذاتية القيادة ومشغلًا للحوسبة السحابية. العمل معقد بما يكفي لإجراء مقارنات صعبة. أولئك الذين ينظرون إلى تسلا كشركة سيارات يقولون إنها مبالغ فيها. أولئك الذين ينظرون إلى تسلا كشركة تكنولوجيا يشعرون براحة أكبر مع المضاعفات العالية.
- الرئيس التنفيذي إيلون موسك مستقطب مثل شركته. إنه إما قائد صاحب رؤية أو ملتوي يقدم وعودًا لا يستطيع الوفاء بها.
لتكوين رأي حول أسعار شركة Tesla، ابدأ بتحديد نوع شركة Tesla. وبالنظر إلى التقييم الحالي لشركة تيسلا، فمن الواضح أن معظم المستثمرين لا ينظرون إلى تيسلا كشركة مصنعة للسيارات. مبيعات السيارات وحدها لا تبرر سعر سهم تسلا. يدفع المستثمرون علاوة باهظة لأنهم يؤمنون بقدرة تسلا على الابتكار وفتح أسواق جديدة وتنويع نموذج أعمالها وخلق قيمة هائلة للمساهمين.
وإليك ما يترتب على ذلك: إذا كنت واثقًا من أن Tesla سوف تتغلب على منافسة السيارات الكهربائية، وتظل مهيمنة في سوق السيارات الكهربائية وتبدأ دورات نمو جديدة في أسواق أخرى، فإن سعر السهم اليوم منطقي. نعم، هناك مخاطر، بالإضافة إلى السعر المرتفع والجدول الزمني المحتمل الطويل. ولكن هذه هي المقايضات التي تقوم بها للاستثمار في الأسهم ذات النمو المرتفع.
إذا لم تكن لديك هذه الثقة، فإن شركة تسلا تمثل مخاطرة باهظة الثمن. قد تفضل صندوقًا متداولًا في البورصة يشتمل على شركة Tesla باعتبارها ملكية رئيسية، على النحو الذي أوصى به إريك شيرمان في تغطيته لأفضل أسهم السيارات الكهربائية.
هل سترتفع أسهم تسلا؟
يتم تداول TSLA حاليًا بحوالي 245 دولارًا. السعر المستهدف المتفق عليه هو 239.43 دولارًا، مما يعني انخفاضًا متواضعًا.
ومع ذلك، فإن التقدير الإجماعي لا يروي القصة بأكملها. يتوقع المعسكر الصعودي نموًا حادًا لـ TSLA، بينما يعتقد الدببة في Tesla أن السهم يتجه نحو الانخفاض فقط. سأغطي طرفي الطيف أدناه.
ما هو توقع سعر سهم TSLA لعام 2025
تتراوح توقعات سهم Tesla من 85 دولارًا إلى 400 دولار.
يأتي هدف 85 دولارًا من Craig Irwin، محلل Roth Capital. يعتقد إيروين أن قيمة شركة تسلا مبالغ فيها بشكل كبير اليوم. ومن وجهة نظره، فإن المنافسة الشديدة وإغلاق المصانع وتأخير الإطلاق يعرض شركة تيسلا لخطر فقدان حصتها في السوق. تشمل التهديدات الفورية شركة Ford وشركة BYD الصينية لصناعة السيارات الكهربائية.
آدم جوناس من مورجان ستانلي
آنسة
يأخذ وجهة النظر المعاكسة. قام جوناس مؤخرًا بترقية TSLA ورفع توقعاته لسهم Tesla إلى 400 دولار. ويرى إمكانات هائلة في Tesla Dojo، وهو كمبيوتر عملاق صممته الشركة لتحسين وظائف FSD. وفقًا لجوناس، يمكن لـ Dojo توفير أكثر من 6 مليارات دولار في التكاليف لشركة Tesla. ويمكنه أيضًا أن يدعم قطاعًا جديدًا من الأعمال، مثل غزوة أمازون الناجحة للحوسبة السحابية من خلال خدمات أمازون ويب.
لدى مستثمر النمو الشهير كاثي وود رؤية مماثلة، ولكن بجدول زمني أطول. نقلاً عن Dojo كعامل نمو لشركة Tesla، يتوقع وود أن تصل قيمة Tesla إلى 1400 دولار أو أكثر بحلول عام 2027.
لدى Wood تاريخ طويل في الترويج لشركة Tesla. وفي مقابلة تلفزيونية عام 2018، قالت إن شركة تسلا ستصل قيمتها إلى 4000 دولار بحلول عام 2023. وكانت على حق جزئيًا. بعد تعديل الانقسامات، وصلت شركة Tesla إلى هذا الرقم قبل عامين من عام 2021. ولسوء الحظ، لم يصمد سعر السهم. وانخفضت أسهم تسلا منذ ذلك الحين بنسبة 40%.
7 أسهم أفضل من شركة تيسلا: أصدر فريق فوربس الاستثماري مؤخرًا قائمة بأفضل 7 أسهم للشراء الآن، ولم تكن شركة تيسلا مدرجة في القائمة. انقر هنا لتنزيل التقرير والحصول على أسماء هذه الأسهم الأفضل للشراء.
هل تسلا سهم جيد طويل الأجل؟
يعد Tesla سهمًا مثيرًا للاهتمام على المدى الطويل وقد يواجه رياحًا معاكسة على المدى القريب. تعتبر الحصة السوقية الرائدة للشركة في سوق السيارات الكهربائية العالمية جذابة. وفقًا لـ Fortune Business Insights، ستنمو مبيعات السيارات الكهربائية على مستوى العالم بمعدل نمو سنوي مركب قدره 17.8% بين عامي 2023 و2030.
بالدولار، يعني ذلك أن المبيعات البالغة 500 مليار دولار هذا العام ستنمو إلى ما يقرب من 1580 مليار دولار في سبع سنوات. العوامل المساهمة هي البيئات التنظيمية المواتية للمركبات الكهربائية في جميع أنحاء العالم، وارتفاع أسعار الوقود والاعتماد المتزايد على مركبات الوقود البديل.
وتتوقع قيادة تسلا الاستفادة من هذا النمو. وقد أعربت الشركة عن هدف طويل المدى يتمثل في توسيع إنتاج المركبات إلى 20 مليون سيارة بحلول عام 2030. وفي عام 2022، أنتجت تسلا 1.31 مليون سيارة.
على المدى الطويل، لن تعتمد تسلا بشكل مثالي على مبيعات سيارات الركاب والشاحنات الكهربائية لتحقيق النمو. ومن المفترض أن يساعد قطاع الطاقة سريع النمو في الشركة في هذا الصدد. يعد إطلاق سيارات الأجرة ذاتية القيادة والانتقال المحتمل إلى الحوسبة السحابية مع Dojo من محركات النمو المحتملة أيضًا.
التحديات للمشاهدة
ستكون المنافسة تحديًا كبيرًا لشركة Tesla في السنوات المقبلة. ومن الآن فصاعدا، سيكون لدى المستهلكين المزيد من الخيارات في السيارات الكهربائية حيث يتطلع صانعو السيارات الآخرون بشكل متزايد للفوز بقطعة من سوق السيارات الكهربائية. نحن نعلم بالفعل أن تسلا مستعدة للدفاع عن حصتها في السوق من خلال خفض الأسعار. سيؤدي ذلك إلى انخفاض الهوامش وربما نمو المبيعات.
تتمتع شركة Tesla أيضًا بتاريخ من عدم الالتزام بالمواعيد النهائية الخاصة بها. وسيكون ذلك بمثابة عائق إذا بدأ صانعو السيارات الكهربائية الآخرون في الابتكار والتنفيذ بشكل أسرع. بالفعل، فتح التأخير لسنوات طويلة في إطلاق Tesla Cybertruck الباب أمام شركات Ford وRivian وGMC لبناء قاعدة جماهيرية لشاحناتهم الكهربائية.
وعلى الرغم من هذه التحديات، لا تزال تسلا تتمتع بآفاق نمو جيدة. ولكن مع احتدام المنافسة، قد يصبح مسار نموها أقل مقارنة بتاريخ الشركة.
الحد الأدنى
يعد سهم Tesla سهمًا محفوفًا بالمخاطر، ولكنه يمكن أن يحقق مكافآت كبيرة في المستقبل. إذا تمكنت شركة تسلا من تنفيذ عمليات إطلاق المنتجات والميزات على المدى القريب مع الحفاظ على حصتها في السوق دون زيادة هوامش الربح، فسيكون المستقبل مشرقًا. على المدى الطويل، يمكن أن تنتهي أعمال الطاقة وسيارات الأجرة ذاتية القيادة وخدمة الحوسبة السحابية باستخدام Dojo إلى تبرير السعر المرتفع لشركة Tesla اليوم.
7 أسهم أفضل من شركة تيسلا: أصدر فريق فوربس الاستثماري مؤخرًا قائمة بأفضل 7 أسهم للشراء الآن، ولم تكن شركة تيسلا مدرجة في القائمة. انقر هنا لتنزيل التقرير والحصول على أسماء هذه الأسهم الأفضل للشراء.
