خفضت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين تصنيف مخاطر الركود ، لكننا لم نخرج من الغابة بعد

الماخذ الرئيسية

• قالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين في مقابلة إن مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة قد خفضت
• وعلقت يلين أيضًا على أن الإنفاق الاستهلاكي لا يزال يمثل خطرًا ؛ يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في مايو أن ضغوط التضخم الأساسية لا تزال ثابتة
• إن أداء الولايات المتحدة أفضل من أوروبا والمملكة المتحدة فيما يتعلق بالتضخم ، بينما يُظهر الاقتصاد الصيني نموًا بطيئًا

ألمح وزير الخزانة الأمريكي الأسبوع الماضي إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون قد تجاوز أسوأ مشاكل التضخم. قالت جانيت يلين ، التي قد تعرفها كشخصية رئيسية من أزمة سقف الديون ، إن الحملة الصليبية للاحتياطي الفيدرالي على التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة تبدو ناجحة – لكن إنفاق المستهلكين المرن قد يظل عامل خطر. هناك رقصة دقيقة على قدم وساق ، لكن الولايات المتحدة تحصل على النجمة الذهبية مقارنة بالاقتصادات الكبرى الأخرى. دعنا ندخله.

من المحتمل أن يكون التضخم هو كلمة عام 2023 ، ولا يزال التخفيف من وطأته هو الشغل الشاغل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ولكن يمكنك في الواقع الاستفادة من التضخم اللزج لصالحك باستخدام Q.ai’s طقم حماية التضخم. إنه يستخدم الذكاء الاصطناعي لمعرفة الأصول التي تعمل على خرق التضخم والتي يمكن أن تؤدي أداءً جيدًا كل أسبوع لمساعدتك على بناء الثروة على خلفية اقتصادية غير مؤكدة.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

ماذا قالت جانيت يلين؟

في حديثها إلى بلومبرج نيوز في مؤتمر في باريس ، قالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إنها تعتقد أن خطر حدوث ركود في الولايات المتحدة قد انخفض بفضل العمل الذي يقوم به بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسة النقدية ، مما تسبب في ضغوط مالية على الأسر. والشركات.

أشارت يلين إلى “مرونة سوق العمل ، والتضخم آخذ في الانخفاض” لكنها حذرت من أي احتفالات انتصار مبكرة. وقالت: “لن أقول إنها ليست مخاطرة ، لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يشدد السياسة”. من المتوقع إلى حد كبير أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من رفع أسعار الفائدة بعد التعليقات المتشددة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في اجتماع يونيو.

قالت يلين في تذكير ينذر بالسوء أنه من السابق لأوانه الاحتفال بعد ، “لقد انخفض التضخم كثيرًا بالفعل – وهناك المزيد في طور الإعداد”. لم تكن تعليقات يلين وشهادة باول أمام الكونجرس الأسبوع الماضي كافية لرفع الروح المعنوية في وول ستريت: انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5٪ ، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.7٪ وأغلق مؤشر داو جونز على انخفاض بنسبة 0.4٪.

كيف هو أداء الاقتصاد الأمريكي؟

على الرغم من الحذر الشديد من يلين وباول ، فإن الأمور تزداد إشراقًا بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. أدت الحملة الصليبية التي شنها بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم إلى رفع أسعار الفائدة من 0.1٪ في عام 2021 إلى توجيه من 5٪ إلى 5.25٪ – وهي زيادة هائلة في فترة زمنية قصيرة نسبيًا من شأنها أن تسبب دائمًا بعض الألم المالي.

جاء التضخم الرئيسي لشهر مايو عند 4٪ ، أي أقل من المتوقع بنسبة 4.1٪ وانخفاض كبير عن الرقم 4.9٪ الذي شهدناه في أبريل. بلغ التضخم ذروته عند 9.1٪ الصيف الماضي.

أظهر سوق العمل أيضًا مرونة ملحوظة في ضوء ارتفاع أسعار الفائدة. في مايو ، كان نمو الوظائف في الولايات المتحدة ضعف القوة المتوقعة تقريبًا ، مع إضافة 339 ألف وظيفة غير زراعية إلى الاقتصاد مقارنة بـ 195 ألفًا متوقعًا. ومن الأهمية بمكان أن نمو الأجور يتجه نحو الأسفل ؛ انخفض نمو الأجور على أساس شهري إلى 0.3٪ ، ليصل بذلك الأساس السنوي إلى 4.3٪ وتجنب دوامة التضخم المرعبة في الأجور.

كما انتعش الإسكان. وبلغت بدايات الإسكان ، وهي مقياس لبناء المنازل الجديدة ، معدل سنوي معدل موسميا بلغ 1.63 مليون في مايو ، متجاوزا توقعات وول ستريت البالغة 1.4 مليون. انخفضت مبيعات المنازل في مايو بنسبة 20٪ مقارنة بالعام الماضي ، لكن أسعار المنازل ظلت مستقرة نسبيًا عبر المؤشر الوطني بسبب انخفاض المخزون.

ما هي عوامل الخطر؟

خلال المقابلة ، قالت يلين إن الإنفاق يمثل مشكلة وإننا “ربما نحتاج إلى رؤية بعض التباطؤ في الإنفاق من أجل السيطرة على التضخم”. شهد أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي معدل التضخم الأساسي عند 5.3٪ في مايو ، انخفاضًا من 5.5٪ في أبريل ؛ وكان المأوى والسيارات والشاحنات المستعملة أكبر مساهمين في الزيادة ، في حين ارتفع مؤشر الغذاء بنسبة 0.2٪. كل هذا يشير إلى أن التضخم الأساسي على حافة السكين ويمكن أن يرتفع إذا لم يتم حل الضغوط الأساسية.

في حين أن البطالة كانت عند مستويات منخفضة قياسية في الأشهر الـ 12 الماضية ، إلا أنها لا تزال حالة حساسة يراقبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. إذا ارتفع معدل البطالة على المستوى الوطني ، فقد يشير ذلك إلى حدوث ركود هنا ؛ نحن نشهد بالفعل هذا يحدث على مستوى الولاية ، حيث يبلغ معدل البطالة في كاليفورنيا 4.5٪ مقارنة بالمعدل الوطني البالغ 3.7٪. وبالمثل ، إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع وأصبحت عقابية للغاية ، فقد تقلص الشركات من التوظيف ويمكن أن نشهد انخفاضًا كبيرًا في الوظائف غير الزراعية المضافة كل شهر.

الأزمة المصرفية في مارس هي تذكرة أخرى بأن الزيادات العقابية في أسعار الفائدة قد تؤدي إلى سقوط المزيد من البنوك الإقليمية ؛ هذا العام ، لا يزال مؤشر إس بي دي آر إس آند بي للخدمات المصرفية الإقليمية متراجعًا بنسبة 32٪.

صورة التضخم العالمي

إذا وضعنا الأمور في نصابها الصحيح ، فإن الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل أفضل من معظم ، إن لم يكن كل ، الاقتصادات العالمية المتقدمة الأخرى بعد الوباء العالمي الذي أدى إلى ارتفاع التضخم في كل مكان.

وجدت بيانات جديدة من S&P Global أن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو ، التي تضم 20 دولة أوروبية ، قد تباطأ إلى وتيرة جليدية. انخفض مؤشر مديري المشتريات إلى 50.3 ، وهو أدنى مستوى في خمسة أشهر ، بقيادة إضرابات العمال في فرنسا والركود في ألمانيا. مع ذلك ، قالت وكالة ستاندرد آند بورز إن البيانات تعكس “تباطؤًا ملحوظًا في الضغوط التضخمية” ، الأمر الذي سيعطي البنك المركزي الأوروبي بعض الأمل.

الأمور أسوأ في المملكة المتحدة: استقر معدل التضخم الرئيسي في مايو عند 8.7٪ ، وهو الأسوأ في أي دولة من دول مجموعة السبع ، بينما تسارع التضخم الأساسي إلى 7.1٪ – وهو أعلى مستوى في 30 عامًا. فاجأ بنك إنجلترا ، في محاولة لإظهار القوة ، المحللين برفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية إلى 5٪ ، مما تسبب في بؤس الملايين من مالكي المنازل الذين خرجوا من الرهون العقارية قصيرة الأجل ذات السعر الثابت بينما ظل تضخم الغذاء وفواتير الطاقة باقية. السماء عالية.

اعتقد الجميع أن اقتصاد الصين سوف ينتعش مرة أخرى بعد إعادة الانفتاح من عمليات الإغلاق الصارمة للأوبئة ، لكن الانتعاش لم يكن متحمسًا كما هو مأمول. من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين 5٪ بدلاً من 6٪ المتوقع سابقًا ، وفي الأسبوع الماضي خفضت الحكومة الصينية أسعار الفائدة على الإقراض في محاولة لتعزيز الاقتصاد الراكد.

الخط السفلي

يلين وباول محقين في توخي الحذر: مع تعليق وول ستريت على كل ملاحظة يدليان بها ، لا يمكن أن يبدوا متفائلين للغاية ويخاطرون بعرقلة شهور من العمل الشاق مع مكافحة التضخم. ومع ذلك ، فإن معظم العلامات تسير في الاتجاه الصحيح. إذا تمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من تحقيق التوازن بين سوق العمل وضغوط التضخم الأساسية والبطالة ، فيمكننا أن نرى “الهبوط الناعم” الأسطوري منذ البداية.

لا يعني التضخم الثابت أنك بحاجة إلى توديع مكاسب محفظتك. Q.ai’s طقم حماية التضخم يسخّر قوة الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالأصول المقاومة للتضخم ، مثل TIPS والمعادن الثمينة والسلع ، التي يمكن أن تؤدي أداءً جيدًا عن طريق المسح عبر كتل البيانات. ثم يقوم بعد ذلك بتعديل مقتنيات Kit ديناميكيًا لمساعدتك على زيادة عائداتك دون العمل المسبق.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.