منذ شهر يوليو / تموز هو شهر ESG مع عدد لا يحصى من مشاريع قوانين ESG قبل الكونجرس ، استضافت عضوة الكونغرس Maxine Waters (D-CA) ، العضو الديمقراطي الأعلى في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب ، مائدة مستديرة بعد ظهر اليوم لمناقشة أهمية تمكين المساهمين وأصحاب المصلحة لإشراك الشركات بشكل أفضل يستثمرون في أهمية قاعدة الإفصاح عن المخاطر المناخية للجنة الأوراق المالية والبورصات ، والحاجة إلى تعزيز إفصاحات ESG الأخرى ، وأهمية حماية استقلالية (وتعزيز المنافسة بين) المستشارين الوكلاء.
إنه لشرف كبير أن تتم دعوتك للمساهمة في اجتماع المائدة المستديرة حول تمكين المساهمين وأصحاب المصلحة وأهمية الإفصاحات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من خلال مشاركة عملنا وأبحاثي. الرجاء العثور على البيان الافتتاحي أدناه.
شكراً لعضوة الكونغرس ووترز وأعضاء اللجنة الآخرين لإتاحة الفرصة لهم للتحدث إليكم اليوم حول موضوع في غاية الأهمية: حرية القيام بالاستثمار المسؤول.
إنه لشرف كبير أن أكون هنا. اسمي بهاكتي ميرشانداني. أنا العضو المنتدب للاستثمار المسؤول في Trinity Church Wall Street ، حيث صلى جورج واشنطن. وأنا أدرس في جامعة كولومبيا.
Trinity Church Wall Street هي كنيسة أسقفية في نيويورك تستثمر ما يقرب من نصف محفظتها في مجموعة متنوعة من مديري الأصول الخارجيين والباقي في عقارات مانهاتن.
أولاً ، ما هو الاستثمار المسؤول؟ إنه استثمار مستدام بالإضافة إلى تشجيع الآخرين على الاستثمار بشكل مستدام ومشاركة كيفية القيام بذلك.
أكثر من 90٪ من أصولنا تستخدم بشكل صريح شكلاً واحدًا على الأقل من الاستثمار المسؤول: المشاركة الاستراتيجية هي الأكثر شيوعًا ، يليها تكامل ESG. بصرف النظر عن تخصيصنا البالغ 100 مليون دولار للاستثمار في المهام ، فقد اخترنا كل مدير بهدف الحفاظ على القوة الشرائية أو زيادتها حتى تتمكن وزارات وبرامج ترينيتي من الاستمرار لأجيال. لا يؤثر الاستثمار المسؤول على عائداتنا ، ونحن نقدر امتلاكنا الحرية في استخدامه.
نتبع نهجًا ثلاثي الأبعاد للاستثمار المسؤول: (1) نأخذ خط الأساس للمدير ونفحص المستقبل باستخدام إطار عملنا المكون من 3 ركائز ؛ (2) نحن نعزز وندعم انتقالات المديرين إلى الاستدامة والشمول ؛ و (3) نتعامل مباشرة مع الشركات أو نستبعدها بناءً على مجموعة ضيقة من قضايا العدالة العرقية.
(1) لفحص المديرين من أجل الاستدامة ، نستخدم إطار عمل مكونًا من 20 عاملاً ينقسم إلى ثلاث ركائز: استدامة المحفظة ، واستدامة المدير ، والتنوع ، والمساواة والشمول أو DEI. نقوم بجمع المعلومات من خلال المحادثات مع قادة فريق الاستثمار في مديرينا ونقوم بتسجيل كل عامل بين صفر وواحد.
تؤثر معايير مجلس معايير المحاسبة المستدامة (SASB) والبحث الأكاديمي على الاكتتاب لدينا. نحن نستخدم SASB والمنظمة التي تليها وهي مجلس معايير الاستدامة الدولية (ISSB) لتركيزها على “الأهمية النسبية الفردية” أو معلومات ESG التي تدفع عملية التقييم والأمور المهمة للمستثمرين. وهذا يتفق مع هيئة الأوراق المالية والبورصات ، والتي تركز أيضًا على الأهمية النسبية الفردية.
هناك خط مباشر بين الشفافية وأخلاقيات العمل لدينا واكتتاب DEI و SASB. كما نستخدم SASB لكفالة المستأجرين في محفظتنا العقارية.
نحن نضمن معدل تحسينات الاستدامة لأن الأبحاث تظهر أن تحسينات الاستدامة تدفع أقساط التقييم. نحن نعمل مع مديرينا في مجال الحوكمة لأن الأبحاث تظهر أن عددًا قليلاً من القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة ، مثل معايير العمل وأخلاقيات العمل ، تعتبر جوهرية على مستوى العالم.
(2) نحن نسعى إلى مقابلة المديرين أينما كانوا ونعمل كشريك فكري ومورد أثناء قيامهم ببناء القدرة على الاستثمار المسؤول بشكل أصيل. وهذا يعني دعمًا مخصصًا لمعظم محفظتنا ، بدءًا من إنشاء بادئات الاستدامة إلى صياغة مقاييس الاستدامة. أيضًا ، نشارك كل عام أفضل الممارسات عبر المحفظة: DEI في 2021 ، والمناخ في 2022 ، والحوكمة هذا العام.
نظرًا لأن المناخ هو محور جلسات الاستماع ، فقد لاحظت أن مديرينا يتراوحون من إدارة المخاطر من خلال الاستثناءات القائمة على المناخ وتحديد حجم المواقع إلى الاستثمار في الحلول المناخية. وبالمثل ، تتراوح الأجنحة التنفيذية من الاعتراف بالمخاطر المادية والانتقالية وإدارتها إلى متابعة الفرص المتعلقة بالمناخ.
هذا العمل يجعل محفظتنا أكثر استدامة. لقد وجدنا أن الحوار بين مالك الأصول ومدير الأصول هو نقطة ارتكاز لسلسلة القيمة الاستثمارية وأنه جنبًا إلى جنب مع مدرائنا يمكننا بناء محافظ أكثر استدامة تلبي أيضًا أهدافنا الاستثمارية. وفقًا للأبحاث ، فإن المشاركة الاستراتيجية هي الشكل الأكثر فعالية للاستثمار المستدام من حيث إحداث تأثير ، والطريقة الوحيدة للمالك العالمي لزيادة العوائد هي تحسين الجودة الشاملة للشركات على مستوى السوق. نحن نقدر الحرية في جعل المشاركة الاستراتيجية مركزية في نهجنا.
بالإضافة إلى محفظتنا ، اشتركت أنا وزميلي صوفيا تساي في تأسيس المخصصات المؤسسية للإنصاف والشمول المتنوع (IADEI) مع روب رحباري وستيفاني ويستن من جامعة روتشستر. IADEI هو اتحاد مكون من 700 مخصص مؤسسي يحتفظ بأكبر قائمة مفتوحة المصدر للمديرين المتنوعين على منصة Clade ، وينظم جلسات مدراء متنوعة كل شهرين ، ويدير برنامج زمالة DEI والاستثمار ، وينشر 14 مقالًا عن DEI والاستثمار – جميعها هذا في أقل من 3 سنوات مع 100٪ متطوعين. يرى 700 من كبار المتخصصين في مجال الاستثمار المؤسسي قيمة كافية في DEI لقضاء الليالي وعطلات نهاية الأسبوع في هذا العمل.
يعالج الشق الثالث أي اختلال كبير مع قيمة Trinity الأساسية للعدالة الاجتماعية في مجموعة ضيقة من القضايا ، بما في ذلك السجون والأسلحة الخاصة.
يسعدني مناقشة أي من هذا بشكل أكبر خلال جلسة الأسئلة والأجوبة.
