شركة جيريمي جرانثام تضيف إلى رهانات التقنية في الربع الأول

ملخص

كانت GMO تشتري Sunrun و Alphabet في الربع الأول من عام 2023.
في غضون ذلك ، كانت تبيع شركتي Bancorp الأمريكية و American Express.

كشفت شركة GMO LLC التابعة لشركة Jeremy Grantham (Trades، Portfolio) مؤخرًا عن تحديثات محفظة 13F للربع الأول من عام 2023 ، والذي انتهى في 31 مارس.

جرانثام هو مؤسس مشارك وعضو في فريق تخصيص الأصول لشركة Grantham ، Mayo ، Van Otterloo (GMO) & Co. LLC. مقرها في بوسطن ، تستخدم شركة إدارة الأصول العديد من استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل والقائمة على القيمة والتي تركز على إدارة المخاطر والتنويع. يُعرف جرانثام بنجاحه في تحديد وتجنب فقاعات سوق الأسهم باستمرار ، مثل فقاعة السوق اليابانية في أواخر الثمانينيات ، فقاعة الدوت كوم في التسعينيات ، وأسواق الائتمان في عام 2006.

خلال الربع ، تضمنت أفضل صفقات GMO إضافات إلى Sunrun
يجري
شركة (RUN ، المالية) و Alphabet
جوجل
أسهم التصويت لشركة (GOOGL، Financial) والتخفيضات إلى US Bancorp
TBBK
(USB، Financial) و American Express
AXP
شركة (AXP ، المالية).

يجب أن يكون المستثمرون على علم بأن تقارير 13F لا تقدم صورة كاملة لمقتنيات المعلم. وهي تتضمن فقط لمحة سريعة عن مراكز الأسهم الطويلة في الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة وإيصالات الإيداع الأمريكية حتى نهاية الربع. وهي لا تشمل المراكز القصيرة أو المقتنيات الدولية بخلاف ADR أو أنواع أخرى من الأوراق المالية. ومع ذلك ، حتى هذا التسجيل المحدود يمكن أن يوفر معلومات قيمة.

سونرون

زادت شركة Grantham حصتها في Sunrun (RUN، Financial) بنسبة 64.18٪ ليبلغ إجمالي حيازتها 11،514،410 سهم. أضاف هذا 0.46٪ إلى محفظة الأسهم بمتوسط سعر ربع سنوي يبلغ 23.33 دولارًا.

مقرها في سان فرانسيسكو ، Sunrun هي المزود الرائد لمنشآت وخدمات الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة.توفر الألواح الشمسية والبطاريات والتركيب والتعليم وغيرها من معدات وخدمات الطاقة الشمسية من خلال اتفاقيات الإيجار والشراء لأصحاب المنازل السكنية في 22 ولاية أمريكية.

نمت إيرادات السهم في Sunrun بوتيرة مناسبة في السنوات الأخيرة حيث أصبحت الألواح الشمسية السكنية أكثر شعبية وفعالية من حيث التكلفة ، على الرغم من أن أرباحها تكافح مع ارتفاع تكلفة السلع المباعة جنبًا إلى جنب مع مصاريف تشغيلية عالية.

يصنف مخطط قيمة GF السهم باعتباره فخًا للقيمة المحتملة حيث تزامن انخفاض سعر السهم مع انخفاض الأرباح. ومع ذلك ، فإن انتعاش الأرباح يمكن أن يضعها في سلة مقومة بأقل من قيمتها.

الأبجدية

كما رفعت الشركة حصتها في أسهم التصويت في Alphabet (GOOGL، Financial) بنسبة 20.54٪ لمركز إجمالي بقيمة 4،558،467 سهمًا ، مما أضاف 0.41٪ إلى محفظة الأسهم بمتوسط سعر السهم للربع البالغ 95.94 دولارًا.

Alphabet ، التي يقع مقرها في ماونتن فيو ، كاليفورنيا ، هي تكتل تكنولوجي متعدد الجنسيات تم تشكيله كجزء من إعادة هيكلة Google
جوجل
في عام 2015 ، حيث أصبحت Alphabet الشركة الأم لـ Google والعديد من الشركات الفرعية السابقة لـ Google.

نظرًا لقيادتها لمحرك البحث بالإضافة إلى الأصول الأخرى مثل البيانات من تطبيق خرائط Google ، تمتلك Alphabet رياح خلفية ذكاء اصطناعي كبيرة يمكنها الاستفادة منها. حتى في حالة فشل التطوير الداخلي ، يمكن لشركة Alphabet أن تشق طريقها إلى أحدث التقنيات بفضل قوتها المالية والقانونية. تقوم درجة GF بتقييم المخزون 99 من 100 ، مما يشير إلى إمكانات أداء متفوق قوية بناءً على دراسة تاريخية أجراها GuruFocus.

يصنف مخطط قيمة GF Alphabet على أنها مقومة بأقل من قيمتها بشكل متواضع ، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 27.78 مرتفعة قليلاً على أساس تاريخي.

US Bancorp

قامت الشركة بتخفيض حصتها في US Bancorp (USB ، Financial) بنسبة 28.61٪ ، تاركة ما تبقى من 6810756 سهم. قلصت التجارة 0.64 ٪ من محفظة الأسهم. خلال الربع ، تم تداول الأسهم بمتوسط سعر 44.54 دولار.

US Bancorp هي شركة قابضة للخدمات المالية مقرها في مينيابوليس. إنها الشركة الأم لـ US Bank ، وهو بنك له فروع في 26 ولاية أمريكية تركز على تسريع تحول الخدمات المصرفية إلى المنتجات والخدمات الرقمية.

أظهرت الشركة نموًا قويًا في الأرباح من أعلى إلى أسفل منذ الأزمة المالية ، وهو ما يعد علامة إيجابية. كما يعمل العائد المرتفع لتوزيعات الأرباح بنسبة 6.04٪ على جذب المستثمرين.

وقد أثرت المخاوف بشأن المزيد من الانهيارات المصرفية المحتملة في الولايات المتحدة على أسهم البنوك بشدة ، ولا يُستثنى من ذلك بنك Bancorp الأمريكي. يصنف مخطط قيمة GF السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

أمريكان اكسبريس

قللت GMO من حيازتها American Express (AXP ، Financial) بنسبة 26.34٪ للمركز المتبقي من 983،752 سهمًا ، مما أدى إلى خصم 0.28٪ من محفظة الأسهم عند متوسط سعر السهم للربع الذي بلغ 165.89 دولارًا.

أمريكان إكسبريس هي شركة خدمات مالية مقرها في مدينة نيويورك. إنها واحدة من أكبر وأشهر مزودي بطاقات الائتمان وبطاقات الشحن وبطاقات الهدايا ومنتجات الدفع المالية المماثلة في الولايات المتحدة على عكس ماستركارد
ماجستير
(ماجستير ، المالية) والتأشيرة
الخامس
(V ، Financial) ، American Express عبارة عن شبكة دفع وإصدار بطاقة.

تمكنت الشركة من خفض ديونها في السنوات الأخيرة ، وهو تطور مشجع لجهة إصدار البطاقة التي يجب أن تضعها في وضع أفضل للركود. ومع ذلك ، لا يمكن تجاهل خطر إفلاس العملاء في ظل اقتصاد ضعيف.

يصنف الرسم البياني لقيمة GF السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف حيث أن الانخفاضات الأخيرة في الأسعار تتحرك في الاتجاه المعاكس لتقدير القيمة العادلة المتزايدة.

أنظر أيضا

تضمنت تداولات الكائنات المعدلة وراثيًا الأخرى لهذا الربع إضافات إلى Darling Ingredients Inc. (DAR ، Financial) ، Livent Corp. (LTHM ، Financial) و Accenture
ACN
PLC (ACN، Financial) وتخفيض إلى AGCO
AGCO
Corp. (AGCO ، المالية).

في نهاية الربع ، تألفت محفظة الشركة 13F من ممتلكات في 693 من الأسهم العادية المدرجة في الولايات المتحدة بقيمة إجمالية قدرها 19.66 مليار دولار. بلغ حجم التداول عن هذه الفترة 9٪.

كانت شركة مايكروسوفت أكبر شركة
MSFT
Corp. (MSFT ، المالية) بنسبة 4.84٪ من محفظة الأسهم ، تليها Meta Platforms
ميتا
(META، Financial) بنسبة 2.96٪ ومجموعة UnitedHealth
الأمم المتحدة
(الأمم المتحدة ، المالية) بنسبة 2.71٪.

وكانت القطاعات الأكثر ترجيحًا في المحفظة هي التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية.