يشعر التنفيذيون في أكبر مدير للأصول في العالم بالقلق من ارتفاع التضخم طويل الأجل ، واستعداد الاحتياطي الفيدرالي لإنقاذ المستثمرين في الأسهم.
نشرت Blackrock Inc. الأسبوع الماضي توقعاتها العالمية لعام 2023. ويحدد التقرير ثلاثة محركات يجب أن تعرف عنها ، لأنها ستعيد ضبط أسعار الأسهم والسندات في المستقبل المنظور.
التحليل صاعد ل على أشباه الموصلات (ON). دعني أشرح.
كان بلاكروك من أوائل المؤيدين للعولمة ، وهي الفكرة القائلة بأن الاقتصاد العالمي سيصبح أكثر سلامًا وازدهارًا إذا كانت اقتصادات العالم وثقافاته وسكانه أكثر ترابطاً. كان الجوهر عالمًا يتم تداوله بحرية معًا سيكون أكثر ميلًا للتوافق ، أو هكذا سارت النظرية.
في الممارسة العملية ، سرعان ما تحولت سلاسل التوريد العالمية إلى أسلحة. تم شحن التصنيع إلى آسيا ، وخاصة الصين ، حيث سعى القادة إلى الاستفادة من النفوذ العالمي في إفريقيا والعالم الأقل تقدمًا. انجذب رأس المال المالي إلى لندن ونيويورك ، حيث وضع المموّلون والاستشاريون مخططات النقل إلى الخارج والملاجئ الضريبية. وتعاني الدول المتقدمة في العالم من السلع الرخيصة وتكاليف الاقتراض المنخفضة.
وصف فيليب هيلدبراند ، كبير مسؤولي الاستثمار في بلاك روك ، هذه الفترة بأنها فترة الاعتدال العظيم ، وهي فترة أربعة عقود من النمو الاقتصادي المستقر والتضخم المنخفض. وهو يعتقد الآن أن جنرال موتورز قد انتهت ، وأن على المستثمرين الاستعداد لمزيد من التقلبات والتضخم العنيد.
يشير هيلدبراند في كتاب التشغيل Global Outlook إلى ثلاثة محركات رئيسية للنظام ستجعل الحياة بائسة لمصرفيي البنوك المركزية في العالم والمستثمرين في المستقبل المنظور. يتم الآن تحريك هذه الاتجاهات ، ولا يمكن تغييرها بسهولة.
العالم يتقدم في السن بسبب معدلات المواليد المنخفضة. ستكون رعاية المسنين باهظة الثمن. كما أنه سيؤدي إلى نقص في العمال المدربين. كما أنها ستفقد ميزانيات القطاع العام ، كما حدث في اليابان منذ الثمانينيات.
إزالة العولمة هي التراجع المنتظم لسلاسل التوريد العالمية التي أدت إلى انخفاض تكاليف التصنيع. يتضح هذا الاتجاه في الاندفاع لتسييس تصميم وتصنيع أشباه الموصلات. مرافق جديدة باهظة الثمن يجري التخطيط لها في أوروبا والولايات المتحدة.
المحرك الثالث للنظام هو التحول السريع إلى بدائل الطاقة النظيفة للوقود الأحفوري.
سرعت الحرب في أوكرانيا من اعتماد مصادر الوقود غير الكربونية ، كما أنها تعطل الاستثمار المستمر في الوقود الأحفوري. يجادل الخبراء الاستراتيجيون في شركة بلاك روك بأن الانتقال غير المنظم يمكن أن يؤدي إلى نقص في الوقود سيؤدي في النهاية إلى تعطيل النشاط الاقتصادي العالمي.
ومع ذلك ، هناك جانب مضيء للمستثمرين.
على أشباه الموصلات (ON) تقوم ببناء نشاط تجاري مربح لتزويد الرقائق لجميع جوانب الطاقة النظيفة ، بما في ذلك البنية التحتية والسيارات الكهربائية ومحطات شحن المركبات الكهربائية. أصبحت الشركة التي يقع مقرها في فينيكس بولاية أريزونا لاعباً رئيسياً في إنتاج كربيد السيليكون ، وهو مادة أساسية للجيل التالي من تبديل الطاقة المطلوب للانتقال إلى الطاقة النظيفة.
في غضون ذلك ، تجني On Semi فوائد الاستثمار السابق في الرقائق والمكونات اللازمة لانتقال EV. ذكرت الشركة في أوائل أغسطس أن الطلب القوي على أنظمة إدارة الطاقة وأجهزة الاستشعار يستمر في تجاوز العرض. اتخذ بعض العملاء خطوة غير عادية بالاشتراك مع On Semi لتوسيع السعة. قام آخرون بتمديد العقود الحالية حتى عام 2029 ، حيث يطالبون بتأمين توريد المكونات التي سيحتاجونها للمركبات الكهربائية المستقبلية.
لا تتوافق BlackRock تمامًا مع صورة الطلب على المركبات الكهربائية ، أو إنفاق المستهلكين في الأسواق المتقدمة لهذا الأمر. يقول هيلدبراند إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يوفر للمستثمرين الذين لديهم أسعار فائدة منخفضة عندما يضرب الركود التالي. سيؤدي هذا السلوك إلى إنهاء ما يسمى بخطة الاحتياطي الفيدرالي ، أي حقن الأموال الرخيصة للتخفيف من حدة الصعوبات في النشاط الاقتصادي.
يجب على المستثمرين التركيز على الاتجاهات السائدة التي تعمل.
بسعر 65.38 دولار ، ON Semi. يتم تداول الأسهم بمعدل 14.5 ضعفًا للأرباح الآجلة و 3.3 ضعفًا للمبيعات. هذا غير مكلف للغاية بالنظر إلى هوامش الربح الإجمالية البالغة 46.6 ٪ وإمكانات امتياز الطاقة النظيفة.
يمكن أن يكون الاستثمار مخيفًا ، لكن لا يجب أن يكون كذلك. دعنا نكون دليلك للاستثمار المربح من خلال نشرتنا الإخبارية للميزة الإستراتيجية. انضم إلينا للحصول على إصدار تجريبي بقيمة 1 دولار أمريكي وانظر بنفسك!
