وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المزيد من التدفقات الخارجة في نوفمبر، على الرغم من تباطؤ وتيرة الاسترداد بشكل حاد عن الشهر السابق. هذا وفقًا لبحث جديد أجراه مجلس الذهب العالمي (WGC).
وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة العالمية تدفقات خارجة صافية بلغت 920 مليون دولار الشهر الماضي، في حين انخفضت الحيازات المادية إلى 3236 طنًا. ويمثل هذا انخفاضًا بمقدار 9 أطنان عن مستويات أكتوبر.
ومع ذلك، ارتفعت الأصول الخاضعة للإدارة (AUMs) بنسبة 2٪ على أساس شهري إلى 212.2 مليار دولار مع ارتفاع أسعار السبائك مرة أخرى فوق مستوى 2000 دولار للأونصة.
استمر المعدن العاطفي في الارتفاع في بداية ديسمبر على أمل تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الربيع، ومع استئناف الأعمال العدائية بين إسرائيل وحماس. وفي يوم الاثنين، سجل الملاذ الآمن قممًا قياسية جديدة حول 2148 دولارًا للأونصة.
صناديق الاستثمار المتداولة في أمريكا الشمالية تطبع التدفقات الداخلة
وكانت تدفقات الصناديق إلى الخارج أقل بكثير في نوفمبر من 2.1 مليار دولار (أو 37 طنًا) المسجلة في أكتوبر. ويعود الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى صافي التدفقات الداخلة في صناديق الاستثمار المتداولة في أمريكا الشمالية.
وأشار مجلس الذهب العالمي إلى أن “المخاطر الجيوسياسية ووضع المستثمرين ساعدا في دفع الذهب إلى الأعلى خلال الشهر، مما ساهم في تغيير الاتجاه في الولايات المتحدة.”
وتمتعت صناديق أمريكا الشمالية بتدفقات صافية بلغت 659 مليون دولار، أو 10 أطنان، الشهر الماضي. أدى هذا إلى كسر خمسة أشهر متتالية من عمليات الاسترداد ورفع إجمالي الحيازات والأصول المدارة إلى 1,631 طنًا و107 مليارات دولار على التوالي.
ومع ذلك، قال مجلس الذهب العالمي إن الصناديق الأوروبية شهدت عمليات سحب للشهر السادس على التوالي. وبلغ إجمالي عمليات الاسترداد 1.6 مليار دولار أو 20 طنًا، مما رفع الأصول المدارة إلى 92.4 مليار دولار والممتلكات المادية إلى 1411 طنًا.
وأشارت المنظمة إلى أن “تكاليف الفرصة البديلة استمرت في التأثير على شهية المستثمرين الأوروبيين لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب” حيث ظلت العائدات بالقرب من أعلى مستوياتها خلال 10 سنوات. وأضافت أن ارتفاع العملات المحلية أثر على طلب المستثمرين على المعدن النفيس.
وفي آسيا، دفعت التدفقات الصافية البالغة 0.6 طن إجمالي الحيازات إلى حوالي 135 طناً. وفي الوقت نفسه، زادت الأصول المدارة بمقدار 47 مليون جنيه إسترليني لتصل إلى 9.3 مليار جنيه إسترليني.
أوروبا تقود التدفقات الخارجية في عام 2023
ويعني صافي عمليات الاسترداد لشهر نوفمبر أن صناديق الاستثمار المتداولة العالمية تحملت تدفقات خارجية قدرها 235 طنًا في الأشهر الـ 11 الأولى من عام 2023. وانخفض إجمالي الحيازات البالغة 3236 طنًا في نهاية الشهر بنسبة 17٪ من أعلى مستوى على الإطلاق عند 3916 طنًا المسجل في أكتوبر 2020.
وفي الوقت نفسه، انخفضت الأصول المدارة بمقدار 13.7 مليار دولار بين يناير ونوفمبر بسبب التدفقات الكبيرة إلى الخارج في أوروبا. وأشار مجلس الذهب العالمي إلى أن عمليات سحب 9.4 مليار دولار خلال الأشهر الـ 11 الأولى من عام 2023 تمثل “ثاني أسوأ أداء في المنطقة منذ عام حتى الآن في التاريخ”.
