من المرجح أن تؤدي حرب بنك إنجلترا (BoE) على التضخم العنيد لبريطانيا إلى سحق اقتصاد البلاد بطرق لا يدركها كثير من الناس.
إذا كان ذلك يؤتي ثماره ، فلن يكون فقط خطأ الأشخاص في بنك إنجلترا الذين يقررون السياسة النقدية. تعود المشكلة إلى عقود من سياسة الإسكان العبثية ، والصناعة المصرفية التي تتسم بالحذر المفرط. هذا هو المكان الذي نحن فيه الآن وكيف وصلنا إلى هنا.
بنك إنجلترا يتعهد بسحق التضخم
يقوم بنك إنجلترا حاليًا برفع أسعار الفائدة باستمرار في محاولة لإحباط التضخم الذي بلغ 8.7٪ في مايو ، بانخفاض من 11.1٪ في أكتوبر الماضي ، وفقًا للبيانات التي جمعتها TradingEconomics.com.
للمساعدة في خفض التضخم أكثر ، ربما حوالي 2٪ ، قام بنك إنجلترا بزيادة ما يسمى بمعدلات الفائدة الأساسية إلى 5٪ مؤخرًا ، ارتفاعًا من أقل من 1٪ في أواخر عام 2021.
تقوم البنوك المركزية الأخرى مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعمل مماثل ، ولكن من المرجح أن تكون العواقب أسوأ بكثير في المملكة المتحدة من أي مكان آخر.
يعود الأمر إلى عقود من سوء الإدارة الاقتصادية في قطاع الإسكان.
تقريبا جميع قروض الإسكان لها معدلات متغيرة
في المملكة المتحدة لا توجد قروض عقارية ذات معدل ثابت طويل الأمد. لا توجد قروض بسعر ثابت لمدة 30 عامًا أو لمدة 20 عامًا كما هو الحال في الولايات المتحدة ، فإن أفضل شيء من المحتمل أن تحصل عليه هو سعر ثابت لمدة خمس سنوات متبوعًا بـ 20 عامًا من الأسعار التي تعمل بانتظام على تعديل تكاليف الفائدة صعودًا وهبوطًا.
ببساطة ، عاجلاً أم آجلاً ، ينتهي الأمر بمعظم مقترضي الرهن العقاري برهن عقاري قابل للتعديل في المملكة المتحدة. وفي الوقت الحالي ، تقفز معدلات الرهن العقاري هذه باستمرار إلى أعلى وأعلى بالتوافق مع الزيادات المستمرة في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا. كما يتم زيادة الإيجارات جنبًا إلى جنب مع محاولة الملاك تغطية تكاليف الفائدة المتزايدة وفواتير الصيانة.
ارتفاع كبير في تكاليف الإسكان
بعبارات بسيطة ، ترتفع تكلفة الإسكان بشكل كبير في معظم أنحاء البلاد ، أحيانًا بآلاف الجنيهات الاسترلينية سنويًا (آلاف الدولارات). وهذا يعني أن الناس سيحصلون على مبالغ متناقصة من المال لإنفاقها على السلع والخدمات الأخرى غير السكنية . وهذا بدوره سيضعف الاقتصاد.
ومع ذلك ، من الجدير بالذكر الشيء الذي جعل هذا الوضع برمته أسوأ. تعاني بريطانيا منذ فترة طويلة من نقص في المساكن. يوجد حاليًا ما يقدر بنحو 29 مليون منزل في المملكة المتحدة ، بناءً على البيانات الحكومية التي تم جمعها من مختلف البلدان (إنجلترا وويلز واسكتلندا وأيرلندا الشمالية).
من هو المذنب؟
يبدو هذا كثيرًا ، ولكن لا يزال هناك نقص في حوالي 4.3 مليون مسكن في جميع أنحاء البلاد ، وفقًا لتحليل أجراه مركز المدن. للوصول إلى هذا الرقم ، يجب زيادة مخزون المساكن بنسبة 15 ٪ ، وهو رقم مذهل ، بأي معايير.
وقد أدى هذا النقص إلى وصول أسعار المساكن إلى طبقة الستراتوسفير. من المرجح أن تكلف الشقة اللائقة المكونة من غرفتي نوم في الأجزاء الأكثر روعة من وسط إدنبرة ، عاصمة اسكتلندا ، ما لا يقل عن نصف مليون جنيه إسترليني (635 ألف دولار) على الأرجح.
الوضع أسوأ بكثير في لندن وجنوب شرق المملكة المتحدة.
وهذا يعني أيضًا أن العديد من الناس قد أجبروا على الحصول على قروض عقارية ضخمة أصبحت الآن باهظة الثمن.
NIMBY خاص
كيف حدث هذا النقص في المساكن؟ بكل بساطة ، تسعى العديد من المنظمات الحكومية إلى ضمان بناء أقل عدد ممكن من المنازل في منطقتهم. من المؤكد أن هؤلاء البيروقراطيين والسياسيين الذين يتخذون مثل هذه القرارات لا يحبون فكرة التشرد في منطقتهم ، لكنهم أيضًا لا يريدون إزعاج الناخبين الذين لا يريدون عمومًا مساكن جديدة بالقرب منهم.
هذه الممارسة تسمى NIMBYism ، أو Not In My Back Yard. أعرف أن رئيسًا واحدًا على الأقل لجمعية خيرية للإسكان بذل جهدًا كبيرًا للتأكد من عدم بناء مسكن جديد بالقرب من منزله. دعت صحيفة الجارديان إلى التأثير الفظيع للنزعة النبوية. بكل بساطة ، إذا لم تكن NIMBYs موجودة ، فسيكون هناك المزيد من المنازل المتاحة وستكون متاحة بأسعار أقل ، مما يعني على الأرجح قروضًا أصغر.
بشكل منفصل ، في أعقاب الأزمة المالية في 2007-2009 ، كان القطاع المصرفي البريطاني حذرًا من تقديم قروض لشراء المنازل. ليس فقط حذرًا بعض الشيء ولكن كما لو كانوا يتعاملون مع القنابل الحية.
نمو ضئيل للقرض
خلال معظم العقد الذي تلا الأزمة ، لم تزد البنوك البريطانية – تلك البنوك التي قام دافعو الضرائب في المملكة المتحدة بإنقاذها بما يصل إلى 800 مليار دولار – لم تزد قيمة قروض الرهن العقاري غير المسددة بأكثر من 2٪ في السنوات من 2010 إلى 2015 ، وفقًا لتحليل البيانات من هيئة السلوك المالي. مع هذا النوع من الدعم للإسكان ، فلا عجب أن يكون هناك نقص في المساكن. من الذي سيبني الكثير من المنازل عندما لا تكون البنوك موجودة لتوفير التمويل؟
وضع كل هذا معًا – عدد قليل جدًا من المنازل بسبب NIMBYism ، ونقص الإقراض من قبل البنوك الكبرى – ارتفاع شديد في أسعار المساكن في جميع أنحاء المملكة المتحدة ، جنبًا إلى جنب الآن مع مستويات الديون المرتفعة وأسعار الفائدة التي ترتفع مع انتظام عادي يسبب الآن ألمًا ماليًا لأصحاب المنازل المثقلين بالديون .
إنه مشهد سيء ومن المرجح أن يزداد سوءًا.
