مع حسابات التقاعد الفردية، سواء من روث أو من النوع الأصلي، فإنك تدفع الضرائب في مرحلة ما. هل سبق لك أن تساءلت عما إذا كانت هناك مركبة مماثلة خالية من الضرائب العقارية؟ هناك: احتفظ المانح بالثقة السنوية، أو GRAT. نتعلم المزيد عن GRATs من داريوس جاني، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كوانتوم للاستشارات المالية ذ.م.م ومقرها في سانتا مونيكا، كاليفورنيا.
لاري لايت: تعتبر GRATs عادةً جزءًا من التخطيط العقاري المتقدم. هل يمكنك شرح المزيد عن سبب وجوب أخذ العلم؟
داريوس جاني: نعم، يشير التخطيط العقاري المتقدم بشكل عام إلى الاستراتيجيات التي تهدف إلى تخفيض الضريبة العقارية، وهي مشكلة لا تنطبق إلا على الأفراد الذين تزيد أصولهم عن 12.92 مليون دولار، وهو الإعفاء من الضريبة العقارية في عام 2023، أو ضعف هذا المبلغ، 25.84 مليون دولار، للأزواج. يمكن أن يكون لهذه الصناديق فترات تستمر بشكل عام لمدة تصل إلى 10 سنوات. تشمل الأصول الموجودة في الحوزة المنازل والعقارات بالإضافة إلى حسابات الاستثمار والتقاعد.
وبموجب القانون الحالي، سيتم خفض الإعفاء، الذي يزداد كل عام مع التضخم، إلى النصف في عام 2026، حيث من المقرر أن ينتهي العمل بنص قانون التخفيضات الضريبية والوظائف (TCJA) لعام 2017 في ذلك الوقت. وعلى هذا فإن اعتبارات الضريبة العقارية من الممكن أن تصبح مصدر قلق تخطيطي لعدد أكبر من الناس إذا حدث ذلك، في غياب تمديد الإعفاء الأعلى أو إقرار قانون جديد.
ضوء: تتمحور مركبة GRAT حول إزالة التقدير المستقبلي من العقارات الخاضعة للضريبة. اشرح ذلك من فضلك.
جاني: ويمكن أن يشمل ذلك زيادات في القيمة السوقية أو الأرباح من محفظة استثمارية، أو ارتفاع قيمة الأصول الأخرى، مثل العقارات. لكن الوضع الذي تقدم فيه GRAT أكبر قدر من الفائدة مقابل المال هو مع الأصول التي من المتوقع أن ترتفع قيمتها بشكل كبير، مثل الأسهم أو الخيارات الممنوحة في شركة خاصة أو شركة ناشئة.
ضوء: هل يمكنك إعطاء مثال على كيفية عمل هذا؟
جاني: تخيل أن المانح – الشخص الذي يقوم بإنشاء الصندوق وتمويله – يقوم بإنشاء GRAT بمساعدة محامٍ مؤهل للتخطيط العقاري ويموله بما قيمته 5 ملايين دولار من الأسهم في شركة ناشئة. حققت الشركة الناشئة أداءً جيدًا وتم طرحها للاكتتاب العام، وارتفعت قيمة الأسهم إلى 50 مليون دولار.
تتطلب قواعد GRAT أن يتم سداد التمويل الأصلي البالغ 5 ملايين دولار، بالإضافة إلى الفائدة المفترضة حاليًا بحوالي 5٪، إلى المانح على مدار مدة GRAT، والتي يمكن أن تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات، كأقساط سنوية. لذلك، في هذا المثال، سيكون إجمالي الفائدة على مدى 10 سنوات GRAT حوالي 2 مليون دولار. وهذا يترك 43 مليون دولار متبقية في GRAT في نهاية فترة العشر سنوات. عند هذه النقطة، تقوم GRAT عادةً بتوزيع جميع أصولها المتبقية على الصناديق الاستئمانية المتبقية للأطفال أو الورثة الآخرين. طالما أنك على قيد الحياة بعد GRAT، فإن هذه الصناديق النهائية تكون خالية من الضرائب العقارية عند وفاتك وربما عند وفاة الأجيال القادمة.
ضوء: باختصار، يمكن أن يؤدي استخدام GRAT إلى حماية جزء من المال من ضريبة العقارات؟
جاني: إذا كان لديك أصل تتوقع ارتفاع قيمته بشكل كبير خلال السنتين إلى العشر سنوات القادمة، وكانت خطتك المالية تنص على أنك لن تحتاج إلى الاستفادة منه، فإن استخدام GRAT يمكن أن يحمي قدرًا كبيرًا من الثروة من ضريبة العقارات. من المهم التأكيد هنا على أن GRAT لا تجعل قيمة الأصول الأصلية خالية من الضرائب العقارية. تعتبر هذه القيمة بالإضافة إلى الفائدة التي يدفعها GRAT للمانح دائمًا جزءًا من التركة. يزيل GRAT فقط التقدير الزائد عن الحد الأدنى لسعر الفائدة على الأصل من العقار.
ضوء: ولكن ليس من غير المألوف أن يقوم الأفراد بنقل الأسهم في شركة خاصة إلى GRAT وأن يكون لهذه الشركة لاحقًا حدث سيولة – على سبيل المثال، طرح عام أولي أو استحواذ. ثم تزداد قيمة الأسهم بمضاعفات عديدة، مما يؤدي إلى تقزم قيمة الأسهم الأصلية.
جاني: يتم تحقيق أي مكاسب على الأصول في GRAT، مما يعني أن الاستثمارات التي تحتفظ بها الثقة يتم بيعها بربح، ثم سيخضع هذا المكسب لضريبة الدخل، وخاصة ضريبة أرباح رأس المال. الجزء “المانح” من اختصار GRAT له العديد من الآثار، بما في ذلك أنه سيتم الإبلاغ عن ضريبة الدخل من الأصول في GRAT في الإقرار الضريبي للمانح، وهو الشخص الذي أنشأ GRAT والذي يمتلك الأصول التي ذهبت فيه.
بينما ينتج عن GRAT معاملة معفاة من الضرائب العقارية لـ تقدير من الأصول، فإنه لا يؤدي إلى معاملة معفاة من ضريبة الدخل. على العكس من ذلك، في حين أن عمليات السحب من Roth IRA تتمتع بمعاملة معفاة من ضريبة الدخل، فإن الحساب ليس خاليًا من الضرائب العقارية.
ضوء: لماذا يبيع أي شخص الأصول المقدرة في GRAT ويخضع نفسه لملايين الدولارات من ضريبة أرباح رأس المال؟
جاني: في حالة طرح شركة خاصة للاكتتاب العام، حيث تزيد قيمة الأصول الموجودة في الصندوق بشكل كبير، فإنها ستنشئ أصولًا مركزة رئيسية كجزء من صافي القيمة الإجمالية للمستثمر. ويشير التخطيط المالي الحكيم في معظم الحالات إلى تنويع الاستثمار في أقرب وقت ممكن، حتى على حساب دفع ضرائب أرباح رأس المال. لا يرجع هذا فقط إلى أن موجة البوب قد تكون مؤقتة، بل لأن أي شركة منفردة، وخاصة الشركة الجديدة والتي لا تزال صغيرة نسبيًا، تخضع لجميع أنواع المخاطر الخاصة التي قد لا يتم تعويض المستثمرين عنها.
